(בלומברג) - האומה העשירה בעולם מתעוררת לתחושה לא נעימה ולא מוכרת: היא נעשית ענייה יותר.
הנקרא ביותר מבלומברג
השווי הנקי הקולקטיבי של האמריקאים טיפס בקצב מסחרר בשנתיים האחרונות, אפילו כשמשפחות ועסקים התמודדו עם פגעי קוביד-19. משקי הבית הצטברו תוספת של 38.5 טריליון דולר מתחילת 2020 ועד סוף השנה שעברה, מה שהביא את הערך הנקי הקולקטיבי שלהם לשיא של 142 טריליון דולר, להערכת הפדרל ריזרב.
בדיוק כשארה"ב לומדת לחיות עם הנגיף וההוצאות חוזרות לכיוון הנורמלי שלפני המגפה, היא עומדת בפני איום מפחיד חדש: צניחה בעושר מאז תחילת 2022 שלפי הערכת JPMorgan Chase & Co מסתכם ב-5 טריליון דולר לפחות - ויכול להגיע ל-9 טריליון דולר עד סוף השנה.
עד כה, האמריקנים העשירים ביותר סבלו בנטל, עם הון של מיליארדרים אמריקאים ירדו כמעט 800 מיליארד דולר מאז השיא שלהם, על רקע ההפסדים החדים במניות, קריפטו ונכסים פיננסיים אחרים. אבל הריבית העליונה מתחילה להרעיד גם את שוק הדיור, שבו למשפחות ממעמד הביניים והעובדים יש את עיקר עושרן.
הכל מצטבר להסרה פתאומית של אביזר מרכזי לביטחון עצמי: ביצי קן יותר ויותר גדולות. וזה בתכנון. כדי להדוף את האינפלציה הגבוהה ביותר מזה עשרות שנים, הפד זקוק לאמריקאים כדי לרסן את ההוצאות שלהם, גם אם זה דורש האטה כלכלית כדי להגיע לשם.
"זה כואב לחזור לשגרה אחרי שבאמת הייתי בעולם פנטזיה בשנה שעברה", אמר ג'ון נוריס, כלכלן ראשי ב-Oakworth Capital Bank. "זה הולך להרגיש הרבה יותר גרוע ממה שזה באמת."
מתחילת השנה, מדד S&P 500 ירד ב-18%, מדד נאסד"ק 100 איבד 27% ומדד בלומברג של מטבעות קריפטוגרפיים צנח ב-48%.
כל זה מסתכם ב"הלם עושר שאמור לגרור את הצמיחה בשנה הקרובה", כתבו כלכלני ג'יי פי מורגן בראשות מייקל פרולי בפתק ביום שישי.
יו"ר הפד ג'רום פאוול ועמיתיו אמרו שוב ושוב שהם מכוונים באופן פעיל להאטה כזו, מה ומותיר את זה לא סביר שקובעי המדיניות יעברו לטפל בצניחה הגדולה של העושר של 2022.
קרא עוד: פד לחרוש קדימה בהעלאות חצי נקודה, ללא חשש לשפל במניות
המיליארדרים היו המנצחים הגדולים ביותר של 2020 ו-2021. כעת הם מפסידים יותר מכמעט כולם. מדד המיליארדרים של בלומברג, מדד יומי של עושרם של 500 האנשים העשירים בעולם, ירד ב-1.6 טריליון דולר מאז השיא שלו בנובמבר.
מובילים הם האמריקאים במדד, שהפסידו 797 מיליארד דולר מאז השיא שלהם. אולי הצנוע ביותר מכל זה הוא האדם העשיר בעולם, אילון מאסק. הוא הפסיד 139.1 מיליארד דולר, או 41% מהונו, מאז נובמבר, כאשר הונו עלה לזמן קצר על 340 מיליארד דולר. מייסד Amazon.com Inc., ג'ף בזוס, האדם השני בעושרו, הפסיד 82.7 מיליארד דולר, או 39% משיא הונו.
אמנם הפסדי העושר בקרב 0.001% העליונים מפחיתים את אי השוויון, אבל זה לא ינחם הרבה את רוב האנשים שדואגים מהפערים המתרחבים בארה"ב.
"במובן יחסי, זה יפחית מעט את אי השוויון - אבל במובן מוחלט, כולם סובלים", אמרה רינה אגרוואל, מנהלת מרכז פסרוס לשווקים ומדיניות פיננסיים באוניברסיטת ג'ורג'טאון.
כמו רבים, אגגרוואל מודאג מכך שהשווקים הנפילים ייצור בעיות עבור הכלכלה הרחבה יותר. "היה צורך בתיקון מסוים, אבל זה תיקון די ענק, והוא לא מפסיק".
ירידה בדיור - שעשויה לגרום לעלייה בריבית המשכנתאות לשיא מאז 2009 - מאיימת על הדהוד רחב יותר. במהלך העשור האחרון, שוק הנדל"ן החזק הוסיף שווי שוק של 18 טריליון דולר להערכות שווי בתים בבעלות.
ההוצאות בארה"ב הוסרו בשנים האחרונות על ידי בעלים שהשתמשו בערכים המוגברים של בתיהם תמורת מזומן. הנוהג של מיצוי הון ביתי כנראה נעצר השנה. יותר מ-40% מהמימון מחדש ברבעון האחרון של השנה שעברה גרמו לבעלי בתים להוציא מזומנים מבתיהם.
נדל"ן מחולק הרבה יותר באופן שווה מהעושר הפיננסי. 1% העליון מחזיק ביותר ממחצית מאחזקות ארה"ב במניות וקרנות נאמנות, ו-90% התחתונים מחזיקים בפחות מ-12%, על פי הערכות הפדרל ריזרב. לעומת זאת, בנדל"ן 90% התחתונים מחזיקים ביותר ממחצית מהסכום, בעוד ש-1% העליון מחזיק בפחות מ-14%.
"מחירי דירות גבוהים יותר ושיעורי משכנתאות גבוהים באופן חד הפחיתו את פעילות הקונים", אמר לורנס יון, הכלכלן הראשי של איגוד המתווכים הלאומי, בהצהרה ביום חמישי. "נראה כי ירידות נוספות צפויות להתרחש בחודשים הקרובים".
מה כלכלני בלומברג אומרים ...
בעוד ששוק המניות הצניח יפגע בשווי הנקי של הצרכנים השנה, ההשפעה הנותרת של העלייה בערכי הנכסים בשנה שעברה - והחוסן במחירי הדירות עד כה השנה - הם גורמים מקזזים מרכזיים התומכים בצריכה. כתוצאה מכך, ההוצאה האישית צפויה לצמוח מהר יותר השנה מאשר לפני המגיפה, גם לאחר הסרת התמריצים הפיסקאליים.
- ילנה שוליאטיבה, כלכלנית
להערה המלאה, לחץ כאן
זה יכול לקחת זמן עד שהאמריקאים יבינו שעליית מחירי הבתים המגיפה שלהם התאיידה. אפילו המכירה בשוק המניות עשויה להימשך זמן מה להתורגם להוצאות באופן שעלול להטות את ארה"ב למיתון.
"למכירה כללית בשוק המניות עשויה להיות השפעה מעכבת", אמר כריס גפני, נשיא השווקים העולמיים בבנק TIAA, אבל יש פיגור למשקיעים. "הם מסתכלים על ההצהרות שלהם על בסיס רבעוני ופתאום הם אומרים, 'אלוהים אדירים, תיק המניות שלי בבורסה ירד ב-20%, אולי אני לא צריך לקחת את החופשה הזו' או 'אולי לא כדאי לי. קנה את הטלוויזיה הגדולה יותר או מכונית חדשה'".
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html