6 טיפים לאופציות מניות ו-RSUs בתנודתיות ובשווקי ירידה

תנודתיות במחירי המניות וירידות בשווקים עלולות לטרטר כל אחד - במיוחד הפעם. בין השפל בשוק של 2008-2009 לבין זעזועים האחרונים בשוק שנגרמו על ידי המגיפה והאינפלציה, עובדים רבים עם אופציות למניות ויחידות מניות מוגבלות (RSUs) ראו רק עליית מחירי מניות. עבור רבים מכם, ירידת השוק האחרונה עשויה להיות הפעם הראשונה שלכם ברכבת ההרים של התנודתיות. האם לשנות את התוכנית הפיננסית שלך או להישאר איתה?

אסטרטגיות פיננסיות לתגמול הון על רקע תנודתיות וירידת מחירי מניות היו נושאים דומיננטיים בשני סמינרים מקוונים שנערכו לאחרונה על ידי myStockOptions.com, אתר אינטרנט עם משאבים נרחבים על כל ההיבטים של ניהול מניות, תוכניות רכישת מניות עובדים (ESPPs) והחזקות במניות החברה. בסמינר מקוון אחד על אסטרטגיות מימוש אופציות ואחר על תכנון עבור מניות מוגבלות ו-RSUs, פאנלים של יועצים פיננסיים ומומחי מס דנו כיצד לנווט בתנודתיות ובשווקים ירידה. קבוצה מגוונת זו, כולל CFPs, EAs ו-JDs, הציגה מגוון תובנות מזוויות שונות.

1. הקשיבו לסובלנות הסיכון שלכם

דיוויד מארש, מנהל תיקי תכנון פיננסי ב אמרפרייז (מיניאפוליס), ציין בסמינר המקוון של אופציות כי ירידות בשוק מציעות תקופה שימושית ל"אישור או איפוס סובלנות לסיכון". בזמנים טובים למחיר המניה של החברה שלך, הוא ציין, קל להיות אגרסיבי ושורי באסטרטגיה הפיננסית שלך. קשה יותר לעמוד בנחישות הזו כאשר מחיר המניה יורד. למעשה, הוא המשיך, מחיר מניה יורד יכול לתת לך בדיקת מציאות מועילה לגבי הסובלנות שלך לסיכון השקעה.

הוא מציע לך להקשיב למה שהרגשות שלך בהאטה אומרים לך. "כמה ירידה אתה מוכן ומסוגל לסבול, ואיך זה משפיע על המטרות שלך? אם הסתמכתם על הון עצמי כדי לעמוד בהוצאות המחיה הרגילות, זה אזור סכנה אמיתי שמתגלה בתנודתיות במחירי המניות ובירידות". תובנות שאתה שואב מתקופות חשוכות לגבי מחיר המניה יכולות לעזור לך לבחון מחדש את היעדים שלך לרווחי המניות ולהעריך מחדש את החלק מהן לפי שיקול דעת.

עם אופציות לא כשיר, המשיך, נראה כי הקטנת ההפרש בין מחיר המניה למחיר המימוש יוצרת הזדמנות מפתה למימוש האופציות. זה מתחיל את תקופת ההחזקה לטיפול המס המועיל על רווחי הון לטווח ארוך במכירה כאשר מחיר המניה בסופו של דבר מתאושש. זוהי אסטרטגיה נפוצה עבור אופציות למניות תמריץ (ISOs).

עם זאת, עם אופציות לא מוסמכות (NQSOs) עשויים להיות שימושים טובים יותר לאותו כסף. "אתה צריך להשוות אם לממש ולהחזיק NQSOs או אולי פשוט להחזיק באפשרות הזו ולהפעיל את המזומנים בדרך אחרת", הוא ייעץ. "שקול סיכון השקעה וגורמי מס. מה שהייתי צריך לזכור הוא שאם אתה משחק מספיק כדי לממש NQSOs בשלב זה, הייתי אומר בוא ניקח את המזומן הזה ופשוט נקנה עוד מניות. אם אכן מחיר המניה יתאושש, על ידי הגדלת עמדת ההון בחברה אנו עשויים להפיק תוצאה טובה יותר".

2. ברוך הבא למענקי אופציות חדשות, אבל יש לך תוכנית פיטורים

מייגן גורמן, המייסדת של דמקה ניהול פיננסי (סן פרנסיסקו), השלימה את מחשבותיו של דיוויד בסמינר המקוון של אופציות בעובדה שמחיר מניה מדוכא הוא זמן מצוין לקבל מענקי אופציות חדשות. משחק ארוך, היא הדגישה, הוא המפתח להצלחה עם תגמול הון. "אם אתה חוזר למרץ 2009, כשהבורסה הייתה אומללה, זה היה זמן מדהים לקבל מענק עם מחיר מימוש נמוך מאוד", היא ציינה. עליית מחירי המניה במהלך ההתאוששות הארוכה הפכה את מענקי האופציות שהוענקו באותה תקופה ליצרות עושר ביותר.

אבל היזהרו מפיטורים, היא הזהירה. למענקי אופציות יש תנאים מוגבלים ובדרך כלל בלבד תקופות קצרות מאוד כאשר ניתן לממש אופציות לאחר סיום העבודה. "חשוב שתהיה לך אסטרטגיה למימוש אופציות ומכירת מניות במקרה שאתה מפוטר. בשווקים תנודתיים יותר אלה, חשבו על העובדה שאתם בסיכון לאבד את העבודה שלך. אל תפסיד את פרסי ההון שעבדת כל כך קשה עבורם".

3. אל תשכח את התמונה הגדולה, אבל בדוק שוב את עמדת המזומנים שלך

זכור את המטרות הפיננסיות הגדולות שלך, ייעץ קלואי מור, המייסד של יסודות פיננסיים (אטלנטה), בסמינר המקוון של מלאי מוגבל/RSU. "הדברים קצת הפכפכים עכשיו, אבל שמור על היעדים הפיננסיים שלך. התמקד במה שאתה יכול לשלוט: המשך לבנות חסכונות, לשלם חובות, ולשים את עצמך בעמדה פיננסית חזקה יותר כדי להגן על עצמך ככל שאתה יכול מהשפעת השווקים הפכפכים".

לשם כך, עכשיו זה זמן טוב להגדיל את עמדת המזומנים שלך, היא ציינה. "שֶׁלְךָ יחידות מניות מוגבלות יכולה לעזור בזה", היא מציינת. "זו סיבה טובה למכור את המניות ברגע שהמניה מושבתת". אם אתה משתמש ב-RSUs שלך כדי לממן את אורח החיים שלך, זה חיוני "לבדוק מחדש את תזרים המזומנים", היא טענה.

4. נסה להישאר הגיוני ולא רגשי

זה לרוב קל יותר לומר מאשר לעשות, אבל זו גישה שכדאי לחזק אותה. בסמינר האינטרנטי של RSU, מג ברטלט, המייסדת של תזרים תכנון פיננסי (בלינגהאם, וושינגטון), התייחס לנטייה הבלתי רציונלית לייחס חשיבות רבה מדי למחיר המענק של מניות מוגבלות / RSUs. אם מחיר המניה יורד בין הענקה להבשלה, זה "עיגון" נפשי עושה את זה קל להרגיש כאילו איבדת משהו.

"אם קיבלת RSUs של גוגל לפני שנה, ערך המענק הגבוה בהרבה הוא באמת מדכא עכשיו", היא ציינה כדוגמה. "המחיר החזוי שלך היה פעם 500,000 דולר. עכשיו זה 300,000 דולר. אבל חשוב לזכור ש-500,000 הדולרים מעולם לא היו שלך. הדבר היחיד ש is שלך הוא מספר המניות, אם אתה נשאר מספיק זמן בחברה. היו מודעים להטיה הזו."

האם להחזיק במניות RSU או למכור אותן? המבחן לתשובה לשאלה זו, ציינה מג, "לא משתנה עם מחיר המניה". במקום זאת, היא המשיכה, זה תמיד זה: "אם היה לך מזומן באותו סכום, היית קונה מניות באותה חברה?" אם התשובה היא חיובית, סביר להניח שתרצה להחזיק במניות שלך. אם התשובה היא לא, אתה כנראה רוצה למכור אותם. "התשובה עשויה להשתנות עם מחיר המניה ותנאי השוק, אבל לא המסגרת ההגיונית", הדגישה.

דניאל זייג'אק, השותף המנהל של קבוצת זייג'אק (אקסטון, פנסילבניה), העלה גישה חלופית למזער את הסיכון הצדדי בשווקים תנודתיים אם יש לך גם אופציות למניות וגם RSUs. בשיחה עם מג וקלואי בסמינר האינטרנטי של RSU, הוא הציע לעשות ניתוח כדי לקבוע אם זה הגיוני שתחזיק את מניות ה-RSU המוקנות שלך ובמקום זאת לממש את האופציות שלך ולמכור את המניות הללו. זה יכול להגן על יצירת ההכנסות שאתה צריך עבור מטרות ספציפיות.

5. צפה במסים המשוערים שלך; הסתכל קדימה למענקים עתידיים

מג גם ציינה שירידה גדולה בהכנסה בין השנה שעברה לשנה זו פירושה שאם אתה משלם מס משוער כדי להתעדכן עם עליות ההכנסה מההבטחות של RSU, עליך לבדוק שוב כמה מס משוער שאתה משלם. "שוברי מס משוערים לשנת המס הנוכחית מבוססים על ההכנסה של השנה שעברה. אם אתה משתמש בתלושי המס המשוערים של השנה שעברה עבור ההכנסה הנמוכה של השנה, אתה הולך להיות דרך משלם יותר מדי מסים משוערים השנה".

ההפך הוא גם נכון, היא המשיכה, אם תפחית את תשלומי המס המשוערים שלך השנה. אם מחיר המניה יעלה בחזרה בשנה הבאה, אתה רוצה להיות בטוח שאתה לא בתשלום נמוך מסים משוערים על בסיס ההכנסה הנמוכה שלך השנה.

דניאל הדהד את התצפיות של מג והדגיש את החשיבות של "עבודה פעילה עם רו"ח" כדי להיות בטוח שאתה לא משלם יותר מדי או משלם פחות מדי מס משוער לאורך השנה, במקום פשוט להסתמך על הנמלים הבטוחים על סמך ההכנסה של השנה הקודמת שלך. "אם יש לך שווי מניות משמעותי", הוא הצהיר, "אתה צריך לעשות צ'ק-אין רבעוני עבור מסים משוערים."

דניאל והפרזנטורים האחרים בסמינר האינטרנטי של RSU גם ציינו שמחיר מניה ירד מציג הזדמנויות חדשות. אם המענקים השנתיים שלך לקרן הון מבוססים על אחוז מהשכר שלך, "ייתכן שאתה מקבל מניות נוספות כי מחיר המניה נמוך יותר." אלו חדשות טובות לקזז את החדשות הרעות של מחיר מניה נמוך יותר.

6. עכשיו זה הזמן לפנות לייעוץ פיננסי מקצועי

ביל דילהופר, המנכ"ל של אסטרטגיות שווי נטו (בנד, אורגון), שפיתחה את כלי הניתוח StockOpter, קורא לעובדים בעלי מניות במיתון לבקש עצה מ- מתכנן פיננסי מקצועי, אם הם עדיין לא עשו זאת. "כאשר מחיר המניה עולה, ייתכן שאתה מקבל עצות מצ'אט מצנן המים וחושב שאינך זקוק ליועץ פיננסי", אמר בסמינר המקוון לאופציות. ביטחון קל בשווקי השוורים. עם זאת, המשחק משתנה כאשר מחירי המניות טנקים ושוק דובי מתנשא.

ביל הדגיש עד כמה יועץ פיננסי יכול לעזור לך לקבל החלטות טובות יותר ולהימנע מטעויות עם תגמול מניות. יועץ טוב יכול "להקים ולעקוב גוון קריטריונים המבוססים על סיכון". הוא המליץ ​​להבין את "הערך המופקר" שלך, מדד שיועץ יכול לחשב שמראה את הערך שאבד אם תעזוב את החברה שלך לעבוד אצל מתחרה. גם אם אתה בטוח בדרך כלל בידע שלך על פיננסים אישיים, יועצים יכולים לעזור לך "להיות קצת יותר בטוח לגבי להחזיק מעמד בשווקים ההפכפכים האלה מבלי להשתגע."

משאבים נוספים

הסמינרים המקוונים שבהם דיברו מומחי התכנון הפיננסי הללו זמינים לפי דרישה בערוץ הוובינר של myStockOptions:

באתר myStockOptions.com יש משאבים וכלים נוספים לתכנון פיננסי תנודתיות וירידה בשווקים.