5 מניות P/E נמוכות עם 5%+ דיבידנדים

המטרה של שוק דובי היא להביא את יחסי המחיר לרווח (P/E) בחזרה לכדור הארץ. רצוי חד ספרתי.

אני אוהב P/E מתחת לעשר כי זה אומר שהחברה לפחות יש סיכוי להחזיר לנו תוך עשור. תן לי P/E של שמונה, עסק שנוח לי איתו ואחכה בשמחה את שמונה השנים.

נקודות בונוס אם אני יכול להשיג שילם לחכות, וזה המקום שבו נכנסות מניות הדיבידנד.

הודות לשוק הדובים המתפתח, סוף סוף יש לנו הנחות ב-High Yieldland. לאחרונה שוחחנו על חמש מציאות זורמת מזומנים, וכאן רק בעוד דקה, נדון בעוד חמישה.

למדדי השוק הגדולים יש לבסוף הוקפץ. זו עדיין הייתה שנה מכוערת, וזה בסדר מבחינתנו, החבר'ה והבחורים בעלי דיבידנד ערכי. זה עוזר להביא הערכות שווי לטריטוריה סבירה.

חלקים מהשוק זולים כעת. להלן חמש חברות כאלה, עם P/E חד ספרתיים ותשואות בין 4.9% ל-6.1%.

של קוהל (KSS)

תשואת דיבידנד: 5.0%

P/E קדימה: 6.2

חנות כלבו מוזלת Kohl's (KSS) זה דבר נדיר יחסית בוול סטריט: זה קמעונאי שהוא גם זול לכלוך וגם מניב ממוצע של 5% מהתעשייה הרבה יותר. והנקודה האחרונה היא הודות להכפלת הדיבידנד בתחילת 2022.

אבל ערעור המדרכה מסתיים שם.

חלק מהסיבה לכך ש-Kohl's נסחרת בזול כל כך היא בגלל ירידה של כמעט 20% מהשנה עד היום על חולשה בעסק הבסיסי. הרווחים שלה ברבעון הראשון, שפורסם במאי, צנחו ל-11 סנט למניה מ-1.05 דולר ברבעון המקביל אשתקד, והיו הרבה מתחת להערכות בוול סטריט. הקמעונאי גם הוריד את הנחיות המכירות, המרווח והרווח למניה לשנה כולה.

הקשיים של קוהל נובעים במידה מסוימת מתמהיל המוצרים שלו. כלומר, קוהל'ס מוכרת דברים- בגדים, כלי מטבח, מצעים וכדומה. אבל נכון לעכשיו, הצרכנים נמשכים לכיוונים אחרים, כשחלק מהכסף הולך לרכישות נוספות של מוצרי יסוד על רקע עלויות מזון ובסיס גבוהות יותר, בעוד שדולרים צרכניים אחרים הולכים לקראת מה שצפוי להיות עונת נסיעות מפלצתית. מגמה זו הייתה רצח עבור קוהל'ס, ויכול להיות שזה יהיה במשך זמן מה.

שימו לב שהמניות נהנו מכמה עליות חדות בעיצומה של ריצת הדובים שלה ב-2022. הסיבה לכך היא ש-Kohl's נמצאת בחזית חרושת השמועות של מיזוגים ורכישות - לאחרונה, החברה ביקשה מהקונים הפוטנציאליים להגיש את הצעותיהם במהלך השבועות הקרובים.

זה הופך את מניות KSS לכמעט בלתי אפשרי לבטל לחלוטין, שכן פופ-אאוט יכול להגיע בכל עת. אבל זה גם אומר ש-Kohl's הוא כמעט בוודאות לא פתרון הכנסה לטווח ארוך.

משאבי Civitas (CIVI)

תשואת דיבידנד: 6.1% *

P/E קדימה: 5.1

משאבי Civitas (CIVI) הוא פרויקט של "מיזוג משולש" נדיר - ב-2021, Bonanza Creek Energy התמזגה עם Extraction Oil & Gas, קנתה את Crestone Peak Resources ומותגה מחדש בשם Civitas. חברת הנפט והגז שנוצרה בקולורדו מפעילה בארות על פני כ-525,000 דונם של אגן דנבר-ג'ולסבורג (DJ), ומפיקה כ-160,000 חביות שוות נפט ביום.

כמו חברות אנרגיה "מלוכלכות" רבות, Civitas מחפשת דרכים להאיר את עצמה. היא טוענת שהיא מפעילת ה-E&P הניטרלית-פחמנית הראשונה בקולורדו, ויש להודות שחלק מהשיטות שלה הן חכמות בסטנדרטים של התעשייה. שקול את הדוגמה הזו, מ רויטרס:

"בפרבר של דנבר, אסדת קידוחי נפט משדרת את כדור הארץ ליד מובלעת עשירה ממוסגרת בהרים מושלגים. האתר שקט יותר, נקי יותר ופחות גלוי מפעילות נפט וגז דומות. זה יכול להיות רק העתיד של הקידוח בארצות הברית.

חברת הנפט Civitas Resources תכננה את המבצע לפעול ברובו על רשת החשמל של העיר, תוך ביטול ריצות יומיות של יותר מתריסר משאיות דיזל. למתקן החשמלי אין שום ריח של פיח או גופרית של פליטת דיזל והוא עמום מספיק כדי שידי המתקן יוכלו לשוחח בלי לצעוק".

ל-Civitas אין הרבה רקורד תפעולי להישען עליו, אבל מה שמבטיח הוא איך החברה מנהלת את הכסף שלה. לחברה יש מינוף נטו של פי 0.2 בלבד ו"התחייבויות אמצע הזרם מינימליות". בינתיים, היא מציעה תוכנית דיבידנד בסיס ומשתנה - תשלום בסיס של 46.25 סנט למניה שהיא מגדילה עם דיבידנדים משתנים ככל שהתוצאות שלה מאפשרות.

אמנם, תשואת הבסיס עומדת על 2.3% צנועים; זו התשואה המשתנה (בהתבסס על התשלום האחרון שלה) שמקפיצה אותה בעוד 3.8 נקודות אחוז לתחום של 6% פלוס. אז קשה לסמוך על Civitas אם יש לך תוכנית הכנסה פנסיה קפדנית... אבל אם אתה משקיע צעיר יותר פשוט בונה לעבר העתיד ורוצה לגוון עם כמה יצרני הכנסה, קשה להתווכח עם מחיר המציאה שלה.

MDC אחזקות (MDC)

תשואת דיבידנד: 5.2%

P/E קדימה: 3.5

MDC אחזקות (MDC) לא יהיה מוכר לרוב האנשים, אבל יתכן ששמעתם על ריצ'מונד אמריקן הומס - החברה הבת העיקרית שלה הבונה בתים ברחבי החוף המזרחי, הדרום מזרחי, התיכון והחוף המערבי. החברות הבנות האחרות של MDC מספקות הלוואות, ביטוח דירה וביטוח רכוש.

כמו שאר תעשיית הדיור, MDC Holdings הפכה לבננה בעקבות התרסקות ה-COVID. בוני בתים לא יכלו לעמוד בקצב העלייה האדירה בביקוש כאשר תושבי הערים מיהרו לפרברים ולפרברים.

כמו שאר תעשיית בניית הבתים, MDC נגררה חזרה ארצה בשנת 2022. האותות של הפדרל ריזרב על העלאות ריבית מהירות גרם לריבית על המשכנתאות לפרוח, ותעשיית הדיור מראה סימני התקררות, כמתוכנן.

אבל זה בהחלט יכול להיות מצב של תינוק ומי רחצה.

ל-MDC עדיין יש כוח תמחור בשפע, שהרווחים שלה בדרך להגדיר שיאים של עשורים רבים - עלייה בשיעורי המשכנתאות והכל. ורק לפני כמה שבועות זכיתי לאחת הפצרות הדחופות ביותר שראיתי אי פעם חוקר מניות משמיע כלפי החוקרים שלו, מגובה בנתון שווי מדהים. מתוך באק הורן של ריימונד ג'יימס (ההדגשה שלי):

"עם המאזן הנזיל והמשודרג ביותר של MDC (לפי S&P ל-BB+), תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר בתעשייה (5.0%), והחזר ROIC חזוי של 23.5% - אנו קוראים בחום למשקיעים לנצל את ההנחה ההיסטורית בהערכת השווי בשיפור המהיר הזה. זיכיון לבניית בתים. במחירים נוכחיים, MDC מוערכת כעת לפי 0.9x הערך הספרי הצפוי לסוף השנה ורק 3.4x 2023 EPS, מכפיל ה-P/E הנמוך ביותר שלו מאז ינואר 2000".

דיור הוא תעשייה מחזורית, כך של-MDC יהיה ממש כואב להחזיק לפעמים. אבל הדיבידנד השמן של 5% פלוס יעזור להרגיע הרבה ריצוד.

מרכז השכרה (RCII)

תשואת דיבידנד: 4.9%

P/E קדימה: 5.3

עכשיו, הנה שם שכמעט כולם צריכים להכיר לפחות מעט.

מרכז השכרה (RCII) היא מובילת תעשיית השכרה לבעלות המאפשרת לאנשים עם אשראי פחות ממושלם לשלם את דרכם בהדרגה לרהיטים ומכשירי חשמל כמו Ashley Furniture, WhirlpoolWHR
וסמסונג - שלא לדבר על המותגים הייחודיים של החברה עצמה - ב-2,000 פלוס חנויות בפריסה ארצית.

אפשר לחשוב שמחירים גבוהים יותר לצרכן יביאו ליותר תנועה ל-Rente-a-Center, שם הצרכנים יכולים לפזר את הכאב על פני תשלומים מרובים. אבל זה בקושי היה המצב. מניית RCII ירדה ביותר מ-40% מהשנה עד היום, כאשר חלק הארי של זה הגיע לאחר דוח איום של הרבעון הרביעי בפברואר.

"ההשפעה המשולבת של הפחתת משמעותית של הקלה במגפה ממשלתית, שיעורי אינפלציה גבוהים של עשרות שנים ושיבושים בשרשרת האספקה ​​השפיעה על יכולתם של לקוחות היעד שלנו לגשת למוצרים בני קיימא ולממן אותם", אמר המנכ"ל מיטש פאדל.

אבל הירידה החדה במניות RCII הביאה את המניה לטריטוריה בעלת ערך עמוק של רק פי 5 מהציפיות לרווח. ויש כמה בטנות כסף מבריקות דרך. Rent-a-Center עלתה על הרווחים והציפיות להכנסות ברבעון הראשון. הוא עדיין מייצר תזרים מזומנים חופשי משמעותי של 1 מיליון דולר ברבעון הראשון של 189 לעומת 1 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2022) והמדידה שלו לגבי "החמצת תשלום ראשון" נמצאת בירידה חדה מתחילת השנה.

תשואה של כמעט 5% ממתיקה את הסיר בזמן שהמשקיעים מחכים לתפנית שתצוץ.

האנסברנדס
HBI
(HBI)

תשואת דיבידנד: 5.1%

P/E קדימה: 7.0

האנסברנדס (HBI) הוא עוד שם ידוע, האחראי למותג שמו של Hanes, כמו גם Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size ועוד כמה מותגי הלבשה.

זו גם עוד מניה שרק זזה ב-2022, כשהמוכרים של וול סטריט הגדילו אותה עד כה לרמה של כ-30%.

HBI מרגיש לחץ בכמה חזיתות.

ראשית, Hanesbrands התמודדה עם בעיות שרשרת האספקה ​​מאז תחילת המגיפה, ובתמורה נאלצה לצמצם את היצע המוצרים שלה בערך בשליש בזמן הזה. בינתיים, מותגים קיימים כמו צ'מפיון ראו איזו צמיחה הם חווים נפסקת על ידי בעיות נוספות בשרשרת האספקה.

גם מגמות ההוצאות הצרכניות בעייתיות. כפי שהוזכר קודם, האינפלציה שולחת יותר דולרים לצרכנים לרכישות בסיסיות - למעשה, של וולמארטWMT
תצפית על כך, כמו גם התרחבות מהירה במלאי, גרמו להורדות דירוגים ב-HBI ובשמות לבוש אחרים.

זו בעיה זמנית, כמובן, אבל מעט מצביע על כך ש-HBI קרובה לסוף הצרות שלה לטווח הקצר. ולמרות מחיר יפה ותשואה שמנה, המשקיעים בהכנסה צריכים להיזהר מדיבידנד שנותר על כנו מאז 2017.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין