5 מפתחות למניות דיבידנד לטווח ארוך המוכפלות

אנחנו אוהבים מניות דיבידנד כי הן משלמות לנו עַכשָׁיו. אבל היי, אני חמדן. וכשאני חוקר משחקי הכנסה, אני רוצה יותר מסתם התשלומים האלה.

גם אני מחפש עליות מחירים. תן לי דיבידנד עם מניה שעלולה להכפיל את עצמו, ואנחנו מדברים.

סוגים אלה של מניות הם נדירים, אך לא בלתי אפשרי למצוא אותם. הם נוטים לחלוק חמישה מאפיינים מרכזיים של "כפל דיבידנד". בואו נדון בהם עכשיו.

מפתח דיבידנד מס' 1: צמיחת דיבידנד שנתית

תכונת הליבה של אחזקת דיבידנד מצוינת לטווח ארוך היא דיבידנד צמיחה, מסיבות רבות.

ראשית, גידול דיבידנד הוא סימן די בטוח לכך שלחברה הבסיסית יש את הכוח הפיננסי לשלם את החשבונות. ברגע שעסק מתחיל תוכנית דיבידנד, יש רק שלושה כיוונים לתשלום:

• אם החברה בבעיה, הם נסוגים (או משעים) את הדיבידנד.
• אם הם לא בטוחים לגבי העתיד, הם ישמרו על רמת הדיבידנד שלהם.
• ואם הם בטוחים ביכולתם להפיק רווחים, הם יחלקו יותר מהעושר הזה עם בעלי המניות באמצעות דיבידנדים שמנים יותר ויותר.

חיוני גם לבעלי המניות: גידול דיבידנד פירושו (כמובן) הכנסה רבה יותר. כלומר, במקום להתמתח על מניות מפוקפקות עם תשואות נוכחיות שמנות, אתה יכול לקפוץ למניות איכותיות עם תשואות נוכחיות בסדר, בידיעה שהתשואה שלך על עלות יצטמצם עם הזמן.

זה חשוב במיוחד כאשר אתה זוכר שאתה צריך להביא את האינפלציה לתוכניות הפרישה שלך.

מלבד ספינת הטילים המגוחכת של 2022 של מחירי הצרכן, האינפלציה הייתה ממוצעת של 3.8% בשנה בין השנים 1960-2021, כלומר צמיחת הדיבידנד של התיק שלך צריכה להיות ממוצעת של 3.8% בשנה כדי שכוח הקנייה שלך לפחות ישתפר.

כדי להמחיש את חשיבות התשלומים הגדלים, הבה נסתכל על שלושה פרופילי תיק דיבידנד: אחד עם ללא גידול דיבידנד, אחד עם גידול של 10% דיבידנד שנתי, ואחד עם גידול של 20% דיבידנד שנתי:

זה די ברור איזה משלושת התיקים האלה יחרוג הכי טוב מהאינפלציה - וזה התיק שהייתי רוצה להחזיק.

מפתח דיבידנד מס' 2: מגנט דיבידנד

יתרון נוסף של עליית דיבידנדים הוא תופעה פיננסית שאני מכנה "מגנט הדיבידנד".

אתה רואה, צמיחת דיבידנד זה לא רק על דיבידנדים-זה בערך צמיחה, יותר מדי!

כפי שאמרתי קודם, חברות בדרך כלל לא מוציאות יותר על דיבידנדים אלא אם כן הן בטוחות ביכולת שלהן לייצר יותר רווחים. למעשה, משקיעים רבים מסתכלים על הודעות על העלאת דיבידנד כהצהרה על איכות תאגיד - אות קנייה, אם תרצו.

לכן, בכל רבעון, אנו מפרסמים רשימה של עליות דיבידנד צפויות למשקיעי הכנסה לשים על הרדאר שלהם.

ושמתי את הכסף שלי איפה שהפה שלי. ב שלי תשואות נסתרות שירות, אני מתחיל ב"תזמון" את הרכישות שלנו בדיוק כאשר מכריזים על העלאות דיבידנד. לעתים קרובות יש פיגור בין ההכרזה על עלייה לעלייה במניה, וזה הזמן שלנו להסתער.

אתה יכול לראות את דפוס "הגדר את השעון שלך לזה" במניות של מפיץ תרופות AmerisourceBergen (ABC), a תשואות נסתרות הַחזָקָה. זה החזיר 59% מאז שקנינו ביוני 2020.

הפער בין עליית הדיבידנד לקפיצת מחיר המניה ברור כביר. זה החלון שלנו להתחיל להשתתף במגנט הדיבידנד.

מפתח דיבידנד מס' 3: רכישות חוזרות

כפי שצוין, משקיעים הכנסה רציניים צריכים להיות חמדן.

זה לא אומר לבצע השקעות מפוקפקות כדי לקבל את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית.

לא, להיות חמדני פירושו לדרוש יותר מדיבידנדים - ספציפית, אנחנו רוצים שההנהלה תשפריץ קצת מזומנים גם על רכישות חוזרות של מניות.

כשנגמר תקין, תוכניות רכישה חוזרת עוזרות לשים רצפה מתחת למניות שלך. אחרי הכל, הם חותכים את מספר המניות הקיימות, כמו גם חותכים את הרווח למניה ומדדים אחרים למניה. כל זה נוטה להעלות את מחיר המניה.

ועבור אלה מאיתנו עם מוח לטאה ממוקד הישרדות, קניות חוזרות הן, באופן מוזר, שסתום בטיחות תזרים מזומנים. אם חברה מוצאת את עצמה בעיצומו של, הו, נניח של מיתון עולמי, אם כל תזרים המזומנים שלך מוזרם לדיבידנדים, ייתכן שתצטרך לקצץ בתשלומים כדי להסתדר. אבל אם המזומנים של חברה עוברים הן לדיבידנדים והן לרכישות חוזרות, הם יכולים למשוך בחזרה את האחרון כדי לשמר את הראשון - לשמור על זרם ההכנסה שלנו ללא פגע.

מפתח דיבידנד מס' 4: תמחור ערך (הופך את הרכישות החוזרות לכדאיות)

העניין הוא שחברות מוציאות מזומן כדי להפחית את ספירת המניות. אז, כמוך ואני, חברות צריכות להיות נבונות מתי הם קונים את המניות שלהם.

בואו נחזור ל-AmerisourceBergen.

הערכות שווי ברחבי שוק המניות הרחב יותר חזרו לכדור הארץ בשנת 2022. אבל ABC היא כבר עסקה. זה סוג של מניה נמוכה בטא, מוגנת מיתון, שאנחנו נוחים להחזיק במיתון פוטנציאלי.

מועצת המנהלים של ABC מסכים.

החברה הודיעה ביוני על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך של מיליארד דולר, מספיק כדי להפחית את ההנפקה הנוכחית ב-1%. כאשר המניה שלך מציעה עסקה גדולה, חברות חכמות קונות אותה בחזרה. רכישות חוזרות אלו יוצרות "מחזור וירטואוזי" ששולח את מחיר המניה גבוה יותר ויותר. פחות מניות אומרות שהמדדים החשובים - רווחים וכמובן דיבידנדים - נראים טוב יותר ויותר על בסיס "למניה".

באופן לא מפתיע, זה עוזר להפעיל את מגנט הדיבידנד שלנו.

מפתח דיבידנד מס' 5: עמיד למיתון (בהתחשב ב-2023 Outlook)

לבסוף, אנחנו רוצים מניית דיבידנד שיכולה לספוג אגרוף.

כמעט כל כלכלן ואסטרטג שוק שאני עוקב אחריהם חוזה לפחות מיתון קל ב-2023. כמו שאמרתי אחרי ה-FOMC האחרון של יו"ר הפד ג'רום פאוול, בתחילת נובמבר:

"מיתון הוא הדרך היחידה שבה אנחנו הולכים לאלף את האינפלציה בשלב זה. שפל כלכלי בלתי נמנע מגיע".

כן, השקעה היא הכל על המשחק הארוך, אז בתיאוריה, נוכל לקנות מניות באיכות גבוהה עם תשואה גבוהה ולהחזיק אותן לנצח, לא משנה כמה הם מחזוריים, ולצאת קדימה.

אבל אתה ואני לא משקיעים בתיאוריה. אנחנו משקיעים עם כסף אמיתי, ולכולנו יש רגשות אמיתיים שאנחנו צריכים לשמור עליו. חברות עמידות למיתון נותנות לנו סיכוי טוב יותר להתחמק מהפסדים עמוקים במיתון, מה שמונע מאיתנו להיכנס לפאניקה ולמכור נמוך.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין