5 דיבידנדים גבוהים במחירי מבצע אש

תגובת השוק להתפרצות "הניצית" של ג'קסון הול של ג'יי פאוול הייתה מעניינת. הוא דיבר שמונה דקות. המניות התרסקו בשארית המסחר ומאז המשיכו לרדת.

מצחיק כי I לא שמע שום דבר חדש. עצרת הפראייר של אמצע הקיץ התבססה על התקווה שפאוול "יתהפך" בתחילת 2023 ויוריד שוב את התעריפים.

הוא לא יכול אלא אם כן הכלכלה בֶּאֱמֶת במיכל עד אז. כמו "מיתון עמוק" רע. אחרת, האינפלציה תחזור.

לארי סאמרס השווה את זה להתקמצנות על מרשם רופא. אם אתה מפסיק לקחת את האנטיביוטיקה שלך מוקדם מדי, הזיהום חוזר.

יש לנו כבר רמה גבוהה יותר של אינפלציה שנאפתה בשנות ה-2020 וכן א משבר אספקת האנרגיה-לא להזכיר מזון. והעולם "דה-גלובליזציה" כאשר ארה"ב מחזירה את התעשייה הביתה. הכל אינפלציוני.

האם זה אומר את כל אבדה התקווה? אוּלַי! בחייך, אני ילד (בעיקר), אבל אני do מאמינים שהפד הניצי וסיכוני אינפלציה מתמשכים צריכים לתת לנו השראה למשקיעי הכנסה לדרוש הנחות.

רק המניות הזולות והמשתלמות ביותר יצליחו. בואו נסקור חמישה עכשיו.

של קוהל (KSS)

תשואת דיבידנד: 7.1%

P/E קדימה: 8.8

בואו נתחיל על ידי הדלקת אור על קוהל'ס (KSS), שהוא סיפור אזהרה על האופן שבו אפילו מניות זולות עדיין יכולות להיות זולות יותר - ויקרות יותר, הכל בו זמנית.

חזרה ביוני, הזהרתי לגבי הקמעונאי המוזל:

"הקשיים של קוהל נובעים במידה מסוימת מתמהיל המוצרים שלו. כלומר, קוהל'ס מוכרת דברים - בגדים, כלי מטבח, מצעים וכדומה. אבל נכון לעכשיו, הצרכנים נמשכים לכיוונים אחרים, כשחלק מהכסף הולך לרכישות נוספות של מוצרי יסוד על רקע עלויות מזון ובסיס גבוהות יותר, בעוד שדולרים צרכניים אחרים הולכים לקראת מה שצפוי להיות עונת נסיעות מפלצתית".

מהר קדימה לאוגוסט, והקמעונאי נאלץ להפחית את תחזית השנה כולה, כשהיא רואה רווחים של 2.80 עד 3.20 דולר למניה (ירידה מתחזית של 6.45 דולר ל-6.85 דולר קודם לכן) על ההכנסות שצפויות לרדת ב-5% עד 6% בשנה- על פני השנה (משטוח ל-1% גבוה יותר בעבר).

אמר קול'ס (ההדגשה שלי):

"תוצאות הרבעון השני הושפעו מסביבת מאקרו היחלשות, אינפלציה גבוהה וירידה בהוצאות הצרכנים, מה שלחץ במיוחד על הלקוחות שלנו בעלי הכנסה בינונית. התאמנו את התוכניות שלנו, ויישמנו פעולות להפחתת המלאי והורדת הוצאות כדי לתת מענה לתחזית ביקוש רכה יותר".

אבל ההכפשה הגדולה ביותר שספגה KSS הגיעה ב-1 ביולי, כשקוהל'ס הכריזה על סיום "תהליך הבדיקה האסטרטגית" שלה - ועל סיום השיחות עם קבוצת זכיינותFRG
, שבבעלותה The Vitamin Shoppe, על הצעתה לרכוש את Kohl's תמורת 60 דולר למניה.

התשואה של קוהל עלתה באופן טבעי, ל-7%, הודות למחיר המניה השוקע שלה. אך במקביל, הערכות השווי הצופות פני עתיד של המניה התעשרו עוד יותר בזכות התחזית הקודרת יותר ויותר.

לנחש
GES
(GES)

תשואת דיבידנד: 5.1%

P/E קדימה: 5.6

נחש (GES) היא קמעונאית שנראית קצת יותר מבטיחה, אם כי היא מתמודדת עם כמה רוחות נגד בטווח הקרוב משלה.

Guess מעצבת, משווקת, מפיצה ומעניקה רישוי בגדים ואביזרים - היא ידועה בג'ינס ובלבוש שלה, אבל היא מציעה גם תיקים, שעונים, הנעלה ומוצרים אחרים. החברה מוכרת מוצרים אלה דרך 1,064 חנויות קמעונאיות המופעלות ישירות ועוד 567 חנויות שותפות.

דוח הרווחים האחרון של Guess סילק את המניה, ומסיבה טובה. הרווחים של 39 סנט למניה החמיצו את הציפיות ל-41 סנט, והיו הוזלו בחדות לעומת 96 סנט לפני שנה.

GES גם הורידה את התחזית לשנה כולה, אך עדיין צופה צמיחה בהכנסות לשנה - רק איטית יותר. בעוד שהקמעונאי חזה התרחבות של 4% במכירות לשנת הכספים 2023 בחודש מאי, היא הורידה את האומדן הזה ל-1.5% בלבד באוגוסט. עם זאת, מטבע (כלומר, דולר אמריקאי חזק יותר) הוא הרוח הנגדית הגדולה ביותר. על בסיס מטבע קבוע, Guess צופה צמיחה של 9.5% בהכנסות, ירידה של שערה בלבד מהתחזית הקודמת של 10%.

קמעונאות יכולה להיות הפכפכה, אבל קמעונאות אופנה במיוחד. זו הסיבה שמניות כמו Guess בדרך כלל טובות יותר כעסקאות תנופה - ולפחות מנקודת מבט זו, GES זול כבר יכול להיות שאי אפשר לעמוד בפניו בצלילה עמוקה יותר.

אמריקן איגל (AEO)

תשואת דיבידנד: 6.2%

P/E קדימה: 10.5

כנ"ל לגבי אמריקן איגל (AEO), שהייתה מניה תנודתית במיוחד לאחרונה.

אמריקן איגל היא קמעונאית המתמקדת בעיקר בבני נוער שמוכרת את מרכולתה ביותר מ-1,100 חנויות בארה"ב, קנדה, מקסיקו והונג קונג, כמו גם בלמעלה מ-200 מקומות בינלאומיים המופעלים על ידי בעלי רישיון ב-24 מדינות.

AEO מתמודדת עם אותה סביבה קשה כמו רוב קמעונאי האופנה - מבצעים כבדים בכל דרך, שלא לדבר על עלויות חומר ומשלוח גבוהות יותר. אבל מעבר הדרגתי בסופו של דבר לכיוון "דברים" מ"חוויות", ברגע שאנשים מגרדים את הגירוד שלאחר ה-COVID, אמור להפוך את מניות אמריקן איגל לפרודוקטיביות יותר.

עד אז, מטבלים הם החבר שלך.

איתן אלן פנים
ETD
(ETD)

תשואת דיבידנד: 7.4%

P/E קדימה: 7.9

רהיטי Haverty
HVT
(HVT
VT
)

תשואת דיבידנד: 11.0%

P/E קדימה: 6.9

אולי יהיה לנו מזל טוב יותר עם סוג אחר של קמעונאי: כלומר, רהיטים.

כן, רכישת בתים, ריהוט בתים, שיפוץ בתים וכל מה שקשור לבתים היו ימי הזוהר שלהם בשיא מגיפת הקורונה, כאשר יציאה המונית מהמשרד אל הבתים שלהם. ולמרות שאנחנו נמצאים במידה רבה מאחורי המגמה הזו - ובכן, רכישת בתים עדיין נמרצת, ולאנשים כנראה יש עדיין חדרים למלא.

זן איתן אלן פנים (ETD) ו Haverty Furniture (HVT), ששניהם מגיעים עם תוצאות שיא של רווחים.

Haverty, שיש לה יותר מ-100 אולמות תצוגה ב-16 מדינות, סיפקה צמיחה של 5% ברווחים והמכירות הטובות ביותר אי פעם ברבעון השני של 2 מיליון דולר - הרבעון השביעי ברציפות של הכנסות שיא של החברה. מה שאטרקטיבי בהברטי הוא שההון שלה לא מבוסס רק על רכישת COVID, אלא על ציר אסטרטגי:

"שינינו את המודל העסקי שלנו מאז טרום ה-COVID", אמר המנכ"ל קלרנס סמית' בשיחת הוועידה ברבעון השני. "ספירת החנויות ושטחי הקמעונאות שלנו עומדים בקנה אחד עם 2. עם זאת, הפרודוקטיביות שלנו הנמדדת לפי מכירות לעובד עלתה ב-2019%, מכיוון שהצלחנו לספק יותר נפח מכירות עם פחות חברי צוות בהשוואה ל-61."

בינתיים, איתן אלן, שיש לה טביעת רגל גדולה בהרבה עם 300 חנויות בארה"ב ומחוצה לה, סיפקה רבעון אחרון אדיר של שנת הכספים שלה, שראה את המכירות זינקו ב-29% ל-229.7 מיליון דולר, והרווח לשנייה ב-73% ל-1.23 דולר, שיא רבעוני. . ההכנסות השנתיות עלו ב-19%; הרווחים עלו ב-71%.

איתן אלן, כמו האוורטי, בונה הרבה מהצלחות משלו. מרכז העיצוב הווירטואלי של החברה, שהושק השנה, אפשר לה להגדיל את ההכנסות במהירות עם צוות מכירות קטן בהרבה. בינתיים, קווי מוצרים חדשים המיועדים ללקוחות צעירים יותר צוברים גם הם אחיזה.

התוצאות המדהימות המתמשכות של HVT ו-ETD תורגמו לדיבידנדים מיוחדים משמעותיים במהלך השנים האחרונות - ובהם טמונה הטרדה היחידה. הדיבידנדים הרגילים שלהם קרובים יותר ל-4% ו-5%, בהתאמה, ולא לתשואות הכותרת של 11% ו-7% שמוטות מהמבצעים.

הצד השני? גם הדיבידנדים הקבועים שלהם במגמת עלייה כבר שנים.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין