5 מניות באפט נסחרות בסמוך לשפל של 52 שבועות

<br> סיכום

• אמנת תקשורתCHTR
  , מרקלMKL
  , HPHPQ
  , Celanese ו-US BancorpTBBK
  נפלו במהלך השנה האחרונה.

כשסוף הרבע השלישי מתקרב, קומץ של וורן באפט (עסקאות, תיק עבודות) מניות נסחרות ליד שלהם שפל של 52 שבועות.

בעוד השוק ממשיך להתמודד עם עליית האינפלציה והעלאות ריבית פוטנציאליות, מספר מניות בברקשייר האת'ווי של הגורוBRK.B
(BRK.A, כַּספִּי)(BRK.B, כַּספִּי) תיק המניות צלל.

באופן דומה, לאחר פרסום תשואה כוללת של 28.7% לשנת 2021, מדד S&P 500 ירד בסביבות 18% עד כה השנה.

בעוד שבאפט, שרבים מחשיבים אותו כאחד המשקיעים הגדולים בכל הזמנים, ישב בעיקר על ידיו בחודשים שלאחר התרסקות נגיף הקורונה למרות שפע הזדמנויות הערך הזמינות, הוא היה קונה פעיל יותר בחודשים האחרונים, לאחר שהקים גדול אחזקות באוקסידנטל פטרוליוםאוקסי
קורפ (אוקסי, כַּספִּי) ו-HP Inc. (HPQ, כַּספִּי), בין היתר.

לגבי המחיר, המשקיע המיליארדר מחפש מרווח ביטחון בין מחיר המניה של החברה לבין הערך הפנימי שלה. בנוסף, הוא דוגל בקניית חברות "נפלאות" במחירים "הוגנים" במקום חברות הוגנת במחירים נפלאים. באפט גם נוטה להעדיף חברות איכותיות שהוא מבין ובעלות חפירים חזקים.

הגשת הרבעון השני של 13F הראתה כי תיק המניות שלו מורכב מ-47 מניות בשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני, ששוויו הוערך ב-300.13 מיליארד דולר. אחזקותיו של באפט רשמו ביצועים מעורבים עד כה בשנת 2022, כאשר 14 מתוך 20 המיקומים המובילים ירדו.

נכון ליום חמישי, חלק מהמניות של באפט שקרסו למחירים הנמוכים ביותר שלהן בשנה כללו את Charter Communications Inc. (CHTR, כַּספִּי), מרקל קורפ (MKL, כַּספִּי), HP, Celanese Corp. (CE, כַּספִּי) ו- US Bancorp (USB, כַּספִּי).

המשקיעים צריכים להיות מודעים להגשת 13F לא נותנת תמונה מלאה של אחזקות החברה שכן הדוחות כוללים רק את הפוזיציות שלה במניות בארה"ב ותעודות פקדונות אמריקאיות, אבל הם עדיין יכולים לספק מידע רב ערך. כמו כן, הדוחות משקפים רק עסקאות והחזקות נכון לתאריך הגשת התיק האחרון, שאולי או לא מוחזקות על ידי החברה המדווחת היום או אפילו כאשר מאמר זה פורסם.

אמנת תקשורת

צ'רטר תקשורת' (CHTR, כַּספִּימניות ) צנחו ב-50% בשנה האחרונה. המניה נמצאת כעת ב-1.92% מעל השפל השנתי שלה שעומד על 377.92 דולר.

אורקל מאומהה מחזיק ב-3.83 מיליון מניות של החברה, המייצגות 0.60% מתיק המניות שלו.

לחברת התקשורת ומדיה ההמונים המבוססת על סטנפורד, קונטיקט יש שווי שוק של 60.87 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 378.04 דולר עם יחס מחיר-רווח של 12.17, יחס מחירון של 6.15 ויחס מחיר-מכירות של 1.26.

GuruFocus דירג את האיתנות הפיננסית של Charter Communications ב-3 מתוך 10. עקב הנפקת חוב חדש לטווח ארוך במהלך השנים האחרונות, לחברה יש כיסוי ריבית חלש. ציון Z-Altman של 0.77 מזהיר גם שהוא עלול להיות בסכנת פשיטת רגל. עם זאת, התשואה על ההון המושקע מאפילה על העלות הממוצעת המשוקללת של ההון, כלומר נוצר ערך עם גדילת החברה.

הרווחיות של החברה הצליחה טוב יותר עם דירוג של 8 מתוך 10, מונע מהרחבת מרווח תפעולי, תשואות חזקות על הון, נכסים והון שעולים על יותר ממחצית מתחרותיה וציון F גבוה של Piotroski של 7 מתוך 9, המעיד על תנאים עסקיים. בריאים. ל-Charter Communications יש גם דירוג חיזוי של ארבעה מתוך חמישה כוכבים על רקע צמיחה עקבית ברווחים ובהכנסות. לפי מחקר של GuruFocus, חברות בדרגה זו מחזירות בממוצע 9.8% בשנה על פני תקופה של 10 שנים.

מבין הגורואים שהשקיעו במניה, לדודג' וקוקס יש את המניות הגדולות ביותר עם 4.21% מהמניות הקיימות שלה. פרנק סנדס (עסקאות, תיק עבודות), יועצים ראשונים לפסיפיק (עסקאות, תיק עבודות), ביל ניגרן (עסקאות, תיק עבודות), סטיבן רומיק (עסקאות, תיק עבודות) ו ניהול PRIMECAP (עסקאות, תיק עבודות), בין היתר, מושקעים גם ב-Charter Communications.

מארקל

מניות מרקל (MKL, כַּספִּי) ירדו בכ-2% במהלך 12 החודשים האחרונים. המניה נמצאת כעת ב-2.82% מעל השפל השנתי של 1,162 דולר.

באפט מחזיק ב-467,611 מניות של החברה, המשקפות 0.20% מתיק המניות שלו.

לחברת הביטוח שבסיסה בגלן אלן, וירג'יניה יש שווי שוק של 16.20 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 1,196.04 דולר עם יחס מחיר-רווח של 680.69, יחס מחירון של 1.34 ויחס מחיר-מכירות של 1.50.

החוסן הפיננסי של מרקל דורג ב-5 מתוך 10 על ידי GuruFocus. כתוצאה מכך שהחברה הנפיקה חוב חדש לטווח ארוך בשנים האחרונות, יש לה כיסוי ריבית חלש. היא גם מתקשה ליצור ערך מכיוון שה-WACC עולה על ה-ROIC.

הרווחיות של החברה קיבלה דירוג של 7 מתוך 10 למרות שהרווחים והתשואות שלה מניבים ביצועים נמוכים לעומת רוב עמיתים בענף. למרקל יש גם ציון F-Piotroski בינוני של 5, כלומר התנאים אופייניים לחברה יציבה. עקב ירידה בצמיחת ההכנסה למניה במהלך 12 החודשים האחרונים, דירוג הניבוי של 2.5 כוכבים נמצא במעקב. GuruFocus מצא חברות עם תשואה בדרגה זו, בממוצע, 7.3% בשנה.

עם אחזקה של 3.46%, באפט הוא בעל המניות הגורו הגדול ביותר של מרקל. ביי גיפורד (עסקאות, תיק עבודות), כריס דייוויס (עסקאות, תיק עבודות), וואלאס וייץ (עסקאות, תיק עבודות), ג'רמי גרנתאם (עסקאות, תיק עבודות), סטיבן כהן (עסקאות, תיק עבודות), ג'ים סימונס (עסקאות, תיק עבודות) 'טכנולוגיות רנסנס, ארנולד ואן דן ברג (עסקאות, תיק עבודות), טום רוסו (עסקאות, תיק עבודות), ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות) ו מורי סטאל (עסקאות, תיק עבודות) יש גם עמדות במניה.

HP

של HP (HPQ, כַּספִּימניות ) ירדו בכ-3.4% בשנה האחרונה. המניה נמצאת כעת ב-3.26% מעל השפל השנתי של 26.11 דולר.

הגורו מחזיק ב-104.5 מיליון מניות של החברה, המהוות 1.14% מתיק המניות שלו.

לחברת החומרה בפאלו אלטו, קליפורניה, המייצרת מחשבים, מדפסות וחומרים נלווים, יש שווי שוק של 27.11 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 26.95 דולר עם יחס מחיר-רווח של 4.72 ויחס מחיר-מכירה של 0.44.

GuruFocus דירג את החוסן הפיננסי של HP 5 מתוך 10. למרות שהחברה הנפיקה חובות חדשים לטווח ארוך במהלך השנים האחרונות, ניתן לנהל אותו בשל כיסוי ריבית הולם. אולם Z-Score של אלטמן של 2.44 מזהיר שהוא נמצא בלחץ מסוים. יצירת ערך מתרחשת גם מכיוון שה-ROIC מאפיל על ה-WACC.

הרווחיות של החברה הצליחה יותר, עם דירוג 8 מתוך 10. בעוד המרווח התפעולי נמצא בירידה, התשואות של HP עולות על ביצועי המתחרות. יש לו גם ציון F-Piotroski בינוני של 6 וכן דירוג חיזוי של כוכב אחד. נתוני GuruFocus מראים שחברות עם דירוג זה תשואה ממוצעת של 1.1% בשנה.

באפט הוא בעל המניות הגורו הגדול ביותר של HP עם מניות של 10.10%. גורואים נוספים עם אחזקות בולטות כוללים את Dodge & Cox, PRIMECAP ו- Grantham.

סלאנז

מניות של Celanese (CE, כַּספִּי) צנחו בכמעט 30% במהלך 12 החודשים האחרונים. המניה נסחרת כעת ב-3.42% מעל השפל של 52 שבועות, 104.74 דולר.

המשקיע הנודע מחזיק ב-9.15 מיליון מניות של החברה, מה שנותן לה 0.36% מקום בתיק המניות.

לחברת הכימיקלים, שבסיסה באירווינג, טקסס, שווי שוק של 11.73 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 108.27 דולר עם יחס מחיר-רווח של 6.05, יחס מחירון של 2.41 ויחס מחיר-מכירות של 1.24.

החוסן הפיננסי של Celanese דורג 6 מתוך 10 על ידי GuruFocus. למרות הנפקת חוב חדש לטווח ארוך בשנים האחרונות, כיסוי הריבית של החברה מספיק. גם הציון הגבוה של Altman Z של 3.66 מצביע על מעמד טוב. יתר על כן, ה-ROIC חורג מה-WACC, ולכן נוצר ערך.

הרווחיות של החברה קיבלה ציון של 8 מתוך 10, מונע מהרחבת שולי הרווח התפעולי ותשואות העומדות בראש רוב עמיתים בתעשייה. Celanese נתמך גם על ידי Piotroski F-Score גבוה של 7, אם כי דירוג הניבוי של כוכב אחד נמצא במעקב.

מבין הגורואים שהושקעו בסלנזה, לבאפט יש את המניות הגדולות ביותר עם 8.45% ממניותיו הקיימות. דודג' אנד קוקס, המשרד של סימונס, דאליו, ג'ף אוקסייר (עסקאות, תיק עבודות), פול טיודור ג'ונס (עסקאות, תיק עבודות), ג'ואל גרינבלט (עסקאות, תיק עבודות) ועוד כמה גורואים מושקעים גם הם במניה.

בנקורפ אמריקנית

US Bancorp's (USB, כַּספִּימניית ) נסוגה ביותר מ-20% בשנה האחרונה. המניות נסחרות כיום ב-4.13% מעל השפל השנתי של 43.74 דולר.

באפט מחזיק ב-119.81 מיליון מניות, מה שהופך אותה לאחזקה התשיעית בגודלה עם משקל של 1.84%.

לחברת האחזקות הבנקאית שבסיסה במיניאפוליס יש שווי שוק של 67.62 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות $45.60 עם יחס מחיר-רווח של 10.46, יחס מחירון של 1.62 ויחס מחיר-מכירות של 2.92.

בהשוואה ליחסים הקשורים לחובות עם ביצועים נמוכים בהשוואה ליותר ממחצית מהתעשייה שלה, החוסן הפיננסי של US Bancorp דורגה 4 מתוך 10 על ידי GuruFocus.

רווחיות החברה השתפרה עם דירוג 6 מתוך 10. US Bancorp נתמכת על ידי מרווחים ותשואות שעולים על למעלה ממחצית מתחרותיה וכן ציון F מתון של Piotroski של 5. למרות שרשם האטה בצמיחת ההכנסות למניה, לבנק יש דירוג חיזוי של חמישה כוכבים. GuruFocus אומר שחברות עם דירוג זה מחזירות בממוצע 12.1% בשנה.

עם 8.06% ממניות, באפט הוא בעל המניות הגדול ביותר של הגורו בחברה. משקיעים בולטים אחרים של גורו כוללים את דייוויס, גרנתם, איגל השקעות ראשון (עסקאות, תיק עבודות), בארו, הנלי, מיוני ושטראוס, כסאות וכוח (עסקאות, תיק עבודות), יכטמן ניהול נכסים (עסקאות, תיק עבודות) ו-PRIMECAP.

הזדמנויות פוטנציאליות נוספות

שתי מניות נוספות בתיק של באפט שנסחרו בסמוך לשפל של 52 השבועות שלהן ביום חמישי היו Mondelez InternationalMDLZ
Inc. (MDLZ, כַּספִּי) ו-Aly Financialברית
Inc. (ברית, כַּספִּי).

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.