4 מניות וורן באפט מתחילות את השנה החדשה בסמוך לשפל של 52 שבועות

<br> סיכום

• STORE Capital, Charter Communications
  CHTR
  , T-Mobile ו-RH מציגות הזדמנויות פוטנציאליות לערך.

השווקים אפילו לא חודש לתוך השנה החדשה וכמה וורן באפט מניות (עסקאות, תיק) כבר נסחרות בסמוך לשפל של 52 שבועות.

בעוד השוק ממשיך להתמודד עם מגיפת Covid-19 על רקע זנים חדשים כמו וריאנט Omicron, כמו גם עלייה באינפלציה ומחסור באספקה, ארבע מניות בברקשייר האת'ווי של הגורו (BRK.A, Financial)(BRK.B, Financial) תיק המניות צלל.

באופן דומה, לאחר פרסום תשואה כוללת של 28.7% לשנת 2021, מדד S&P 500 ירד בסביבות 4.68% עד כה החודש.

למרות שקיימות הזדמנויות רכישה רבות במגזרים שונים בעקבות התרסקות נגיף הקורונה במרץ 2020, באפט, שרבים מחשיבים אותו כאחד המשקיעים הגדולים בכל הזמנים, אפשר למאגר המזומנים של ברקשייר לעלות ל-149.2 מיליארד דולר. הוא אמנם אמר ב-2019 שהוא מחפש רכישה "בגודל פיל", אבל נראה שהוא עדיין לא מצא אותה מכיוון שבמהלך הרבעון השלישי הוא השיג רק שתי עמדות חדשות והוסיף להחזקה אחת קיימת.

לגבי המחיר, המשקיע המיליארדר מחפש מרווח ביטחון בין מחיר המניה של החברה לבין הערך הפנימי שלה. בנוסף, הוא דוגל בקניית חברות "נפלאות" במחירים "הוגנים" במקום חברות הוגנת במחירים נפלאים. באפט גם נוטה להעדיף חברות איכותיות שהוא מבין ובעלות חפירים חזקים.

תיק המניות שלו כלל 43 מניות בשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, ששוויו הוערך ב-293.45 מיליארד דולר. אחזקותיו של באפט רשמו ביצועים מעורבים עד כה בשנת 2022, כאשר 11 מתוך 20 המיקומים המובילים ירדו.

נכון ליום חמישי, ארבע המניות של באפט שקרסו למחירים הנמוכים ביותר שלהן בשנה היו STORE Capital Corp. (STOR, Financial), Charter Communications Inc. (CHTR, Financial), T-Mobile US Inc. (TMUS, Financial). ) ו-RH (RH, פיננסי).

חנות הון

מניות STOR Capital
חנות
(STOR, Financial) התאוששו מעט לאחר שרשמה תשואה של 1.82% בשנה האחרונה. לאחר שראתה ירידה קלה ביום רביעי לסגירה ב-31.93 דולר, המניות עלו ב-0.66% ביום חמישי בבוקר. המניה נמצאת כעת ב-4.11% מעל השפל השנתי של 30.67 דולר.

באפט מחזיק ב-24.4 מיליון מניות של החברה, המשקפות 0.27% מתיק המניות שלו.

לקרן השקעות נדל"ן מבוססת סקוטסדייל, אריזונה, יש שווי שוק של 8.71 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות $31.94 עם יחס מחיר-רווח של 34.34, יחס מחירון של 1.7 ויחס מחיר-מכירות של 11.47.

GuruFocus דירג את החוסן הפיננסי של STORE Capital כ-4 מתוך 10. כתוצאה מהנפקת חוב חדש לטווח ארוך של כ-1.1 מיליארד דולר בשלוש השנים האחרונות, לחברה כיסוי ריבית חלש. ציון Z-Altman של 1.4 מזהיר שהוא עלול להיות בסכנת פשיטת רגל מכיוון שהנכסים מצטברים וצמיחת ההכנסות למניה הואטה במהלך 12 החודשים האחרונים. התשואה על ההון המושקע מאפילה גם על ידי עלות ההון הממוצעת המשוקללת, מה שמעיד על כך שהחברה נאבקת ליצור ערך בזמן שהיא צומחת.

הרווחיות של ה-REIT קיבלה דירוג של 7 מתוך 10 למרות ירידה ברווחיות התפעולית ותשואות על ההון, הנכסים וההון שהם, בסך הכל, מתחרים בביצועים נמוכים. ל-STORE Capital יש גם ציון F-Piotroski בינוני של 4 מתוך 9, כלומר התנאים אופייניים לחברה יציבה.

באפט הוא בעל המניות הגדול ביותר של STORE Capital עם החזקה של 8.95%. ג'ים סימונס (סחר, תיק) 'טכנולוגיות רנסנס, חברת Caxton Associates (מסחר, תיק) ו מריו גבלי (למסחר, תיק) יש גם עמדות במניות.

אמנת תקשורת

מניית צ'רטר תקשורת (CHTR, פיננסית) ירדה ב-10% בשנה האחרונה. לאחר שרשמה ירידה קטנה לסגירה ב-581.34 דולר ביום רביעי, המניות עלו ב-0.77% ביום חמישי בבוקר. המניה נמצאת כעת ב-1.24% מעל השפל השנתי שלה שעומד על 547.17 דולר.

אורקל מאומהה מחזיק ב-4.2 מיליון מניות של החברה, המהוות 1.04% מתיק המניות שלו.

לחברת התקשורת ומדיה ההמונים, שבסיסה בסטמפורד, קונטיקט, יש שווי שוק של 105.18 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 585.80 דולר עם יחס מחיר-רווח של 26.72, יחס מחירון של 6.17 ויחס מחיר-מכירות של 2.28.

החוסן הפיננסי של Charter Communications דורג 3 מתוך 10 על ידי GuruFocus. עקב הנפקת חוב חדש לטווח ארוך במהלך השנים האחרונות, לחברה כיסוי ריבית חלש. ציון אלטמן Z של 1.01 מזהיר גם כי החברה עלולה להיות בסכנת פשיטת רגל.

הרווחיות של החברה הצליחה טוב יותר עם דירוג של 7 מתוך 10, מונע מהרחבת שולי תפעול, תשואות חזקות העוברות ביצועים טובים יותר ממחצית מעמיתיה בענף וציון F גבוה של Piotroski של 7, המעיד על התנאים העסקיים בריאים. ל-Charter Communications יש גם דירוג חיזוי של שלושה כוכבים על רקע צמיחה עקבית ברווחים ובהכנסות. לפי GuruFocus, חברות בדרגה זו מחזירות בממוצע 8.2% בשנה על פני תקופה של 10 שנים.

מבין הגורואים שהשקיעו במניה, לדודג' אנד קוקס יש את המניות הגדולות ביותר עם 3.16% ממניותיה הקיימות. פרנק סנדס (מסחר, תיק עבודות), יועצים ראשונים לפסיפיק (מסחר, תיק עבודות), ביל ניגרן (מסחר, תיק עבודות), בירת דיאמונד היל (מסחר, תיק עבודות), סטיבן רומיק (מסחר, תיק) ו ניהול PRIMECAP (עסקאות, פורטפוליו) מושקעים גם ב-Charter Communications.

T-Mobile בארה"ב

מניות T-Mobile US (TMUS, Financial) צנחו בכמעט 20% בשנה האחרונה. רשמה הפסד ביום רביעי לסגירה של 105.37 דולר, המניה עלתה ב-2.14% ביום חמישי בבוקר. המניה נמצאת כעת ב-1.23% מעל השפל השנתי של 104.10 דולר.

הגורו מחזיק ב-5.24 מיליון מניות של החברה, המהוות 0.23% מתיק המניות שלו.

לחברת שירותי הטלקומוניקציה בבלוויו, וושינגטון, יש שווי שוק של 134.57 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 107.64 דולר עם יחס מחיר-רווח של 40.35, יחס מחירון של 1.95 ויחס מחיר-מכירות של 1.69.

GuruFocus דירג את החוסן הפיננסי של T-Mobile 3 מתוך 10. בנוסף לכיסוי ריבית גרוע, ציון ה-Z-Altman הנמוך של 1.07 מזהיר שהחברה עלולה להיות בסיכון לפשיטת רגל מכיוון שנכסיה מצטברים בקצב מהיר יותר מאשר ההכנסות צומחות . ה-WACC גם מאפיל על ה-ROIC, כך שהחברה נאבקת ליצור ערך.

הרווחיות של החברה הצליחה טוב יותר, עם דירוג של 6 מתוך 10 על רקע הרחבת שולי תפעול, תשואות בביצועים נמוכים יותר של כמחצית מהמתחרות שלה וציון F מתון של Piotroski של 4. ל-T-Mobile יש גם דירוג חיזוי של אחד מתוך של חמישה כוכבים. GuruFocus אומר שחברות עם דירוג זה מחזירות בממוצע 1.1% בשנה.

עם החזקה של 1.02%, דודג' וקוקס היא בעלת המניות הגדולה ביותר של הגורו של T-Mobile. משקיעים גורו מובילים אחרים כוללים אנדראס הלבורסן (מסחר, תיק עבודות), דייויד טפר (עסקאות, תיק), בארו, הנלי, מיוני ושטראוס, נייגרן, לי איינסלי (מסחר, תיק) ו ניהול PRIMECAP (מסחר, תיק).

RH

מניות RH צנחו בכמעט 15% במהלך 12 החודשים האחרונים. נסגרה עם ירידה קלה ל-415.69 דולר ביום רביעי, המניות עלו ב-2.92% ביום חמישי בבוקר. המניה נסחרת כעת ב-1.01% מעל השפל של 52 שבועות של 411.88 דולר.

המשקיע הנודע מחזיק ב-1.8 מיליון מניות של החברה, מה שנותן לה 0.41% מקום בתיק המניות.

קמעונאית הרהיטים היוקרתית שנודעה בעבר בשם Restoration Hardware, שבסיסה בקורטה מדרה, קליפורניה, היא בעלת שווי שוק של 9.22 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 428.21 דולר עם יחס מחיר-רווח של 20.01, יחס מחירון של 9.15 ויחס מחיר-מכירות של 3.66.

החוסן הפיננסי של RH דורג 4 מתוך 10 על ידי GuruFocus. למרות כיסוי הריבית הולם, ציון Z-Altman של 2.95 מצביע על כך שהחברה נמצאת בלחץ מסוים. עם זאת, מתרחשת יצירת ערך מכיוון שה-ROIC חורג מה-WACC.

רווחיות החברה קיבלה ציון 7 מתוך 10. בנוסף למרווח תפעולי מתרחב, RH נתמכת על ידי תשואות חזקות שעוברות ביצועים טובים יותר מרוב עמיתים בענף ובציון F גבוה של Piotroski של 7. יש לה גם דירוג חיזוי של כוכב אחד.

באפט הוא בעל המניות הגורו הגדול ביותר של RH עם 8.37% מהמניות. גורואים אחרים המחזיקים במניות הם סטיב מנדל (מסחר, תיק עבודות), דניאל לוב (מסחר, תיק עבודות), ריי דליו (מסחר, תיק עבודות), סטיבן כהן (מסחר, תיק עבודות), ג'ואל גרינבלט (טריידים, פורטפוליו) ואינסלי.

גילויים

לי / אין לנו עמדות בשום מניות שהוזכרו, ואין לי שום תוכניות ליזום עמדות במהלך 72 השעות הקרובות.

הדעות של מחבר זה הן דעתם בלבד ואינן נתמכות או מובטחות על ידי GuruFocus.com.