בכל יום חול מועדון ההשקעות של CNBC עם ג'ים קריימר מקיים "מפגש בוקר" בשידור חי בשעה 10:20 בבוקר AND. הנה תקציר של רגעי המפתח של יום רביעי: אנחנו צופים בזהירות בתשואות האג"ח. Meme mania עשויה להיות סימן לקצף בנאסד"ק. קיצרנו שתי מניות של מועדון: DHR, LIN Costco נשארה המניות הקמעונאיות הטובות ביותר 1. אנו עוקבים בזהירות אחר תשואות האג"ח תשואות האג"ח מתחילות לזחול שוב, כאשר האוצר לשנתיים מעל 2% ביום רביעי, המסמן את הרמה הגבוהה ביותר שלו מאז התחתית האחרונה של שוק המניות באמצע יוני. תשואת האוצר ל-10 שנים הייתה עד ליותר מ-2.9%. תשואות אג"ח גבוהות יותר, שנעות בכיוון ההפוך למחירי האג"ח, נוטות לפגוע במניות הצמיחה, שרבות מהן הן שמות טכנולוגיים. כשהתשואות עלו בתחילת השנה, המניות בהחלט שילמו את המחיר. הסיבה לכך היא שתשואות וריביות גבוהות יותר הופכות את ההבטחה לרווחים עתידיים פחות יקרים, והן גם מייקרות את ההלוואה כדי לתדלק את הצמיחה. במרץ, בדקנו את הדרכים שבהן שיעורי ההון משפיעים על הערכות המניות. נאסד"ק עתיר הטכנולוגיה היה המפסיד הגדול ביום רביעי, ירידה של כ-1.3%. מדד ה-S&P 500 ומדד הדאו ג'ונס ירדו שניהם בפחות מ-1%, בהתאמה. אנו נזהרים ועוקבים בקפידה אחר תשואות האג"ח עבור כל סימן ששוק המניות עלול להיחלש שוב. מאז השפל של אמצע יוני, ה-S&P 500 - אפילו עם הירידה של יום רביעי - עלה ב-17%. עם זאת, המדד עדיין ירד ביותר מ-10% עד היום. 2. מניה מאניה עשויה להיות סימן לקצף בנאסד"ק. התעוררות מחודשת של מניית הממים באוגוסט עשויה להעיד על קצף בשוק, שהתקדם במהירות גבוהה לאחרונה. ללא קשר לבורסה שבה נסחרות המניות הללו, הטירוף סביבן נוטה לפגוע בנאסד"ק. מניית Bed Bath & Beyond (BBBY) עלתה ביום רביעי בכ-20%, יום אחד לאחר סגירה של 29%. בתגובה על ידי סוחרי Reddit, המניה בשלב מסוים ביום שלישי עלתה ב-70% ועלתה כמעט ב-300% מאז ה-4 באוגוסט. AMTD Digital (HKD), חברת פינטק מבוססת הונג קונג, זינקה בתחילת אוגוסט, עם מניות עלייה של 2,300% מאז מחיר ההנפקה שלה של $7.80 לעומת החודש שעבר. עם זאת, בסביבות 189 דולר למניה ביום רביעי, AMTD Digital נסחרה עד ל-2,555.30 דולר באוגוסט. 2. זה היה גבוה ב-32,656% ממחיר ההצעה של יולי. השפעת הפעילות האחרונה במניות הממים מזכירה את שיגעון מניות הממים בשנת 2021, שבה נדחקה מניית GameStop (GME) לגבהים סטרטוספירים כאשר סוחרים בפורום WallStreetBets של Reddit נערמו לתוך המניה וסחטו קרנות גידור בחסר. כמו מה שקרה אז, אנו מודאגים מכך שהנאסד"ק עלול לחטוף מכה ברגע ששיגעון מניית הממים יגיע לשיא. נאסד"ק רגיש לתנודתיות וסביר להניח שיראה ירידות מסוימות, מה שעלול להשפיע על שמות מועדונים כמו אפל (AAPL) ואמזון (AMZN), ששניהם נותרו מניות נהדרות. ג'ים קריימר הזהיר את המשקיעים ב"כסף מטורף" של יום שלישי להחליף הצגות ספקולטיביות, כולל מניות ממים, למחזות משעממים ויציבים, ואנחנו מהדהדים את העצה הזו לחברי המועדון. 3. קיצרנו שתי מניות של מועדון: DHR, LIN למרות שאין שינוי בתזה שלנו עבור דנהר (DHR), מכרנו כמה מניות לאחר הריצה האחרונה של המניה פשוט כי יש לנו פוזיציה גדולה במניה ומחפשים להדק את התיק שלנו. הורדנו גם כמה מניות מפוזיציית לינדה (LIN). למרות שהיא עברה ריצה יפה במהלך השבועיים האחרונים, אנו חוששים כיצד התחזית הכלכלית המחריפה באירופה יכולה לפגוע בחברה. ג'ים אמר שאם שמות המועדון יראו צניחה בשוק, אולי 1% עד 3%, הוא ישקול לפרוס מחדש את ההון שגויס מהמכירות הללו. 4. קוסטקו נותרה מניות הקמעונאות הטובות ביותר ענקיות הקמעונאות ממשיכות לדווח על רווחים השבוע, כאשר לואו'ס (LOW) רואה רבעון מעורב בעוד ש-Target (TGT) החמיצה את הציפיות בוול סטריט לגבי הרווחים. אנו עדיין ממליצים למשקיעים לאסוף מניות של Costco (COST) אם הם רוצים להיות במניות קמעונאיות מנוהלות היטב, אם כי גם ג'ים חושב שללווס והום דיפו (HD) יש סיכויים טובים. קוסטקו לא דיווחה על אתגרי שרשרת האספקה והמלאי, ויש לה אסטרטגיית תמחור מוצלחת, המחזקת את האמון שלנו בחברה ואת יכולתה להמשיך ולהתמודד עם רוחות נגד כלכליות. (קרן הצדקה של ג'ים קריימר היא ארוכה AAPL, AMZN, COST, DHR, LIN. ראה כאן רשימה מלאה של המניות.) כמנוי במועדון ההשקעות של CNBC עם ג'ים קריימר, תקבל התראת מסחר לפני שג'ים יבצע עסקה. ג'ים ממתין 45 דקות לאחר שליחת התראת סחר לפני שהוא קונה או מוכר מניה בתיק הצדקה שלו. אם ג'ים דיבר על מניה ב-CNBC TV, הוא ממתין 72 שעות לאחר הוצאת התראת המסחר לפני ביצוע העסקה. המידע של מועדון ההשקעות לעיל כפוף לתנאים ולהגבלות ולמדיניות הפרטיות שלנו, יחד עם כתב הוויתור שלנו. שום חובת נאמנות או חובה לא קיימת, או נוצרה, מתוקף קבלתך של מידע כלשהו המסופק בקשר עם מועדון ההשקעות.
מקור: https://www.cnbc.com/2022/08/17/4-takeaways-from-the-investing-clubs-morning-meeting-on-wednesday.html