אם יש דבר אחד שמשקיעי הכנסה אוהבים, זו מניית דיבידנד עם תשואה גבוהה.
אבל לעתים קרובות מדי התשואה הגבוהה מגיעה עם מדדים מסוכנים כמו ירידה בהכנסות וברווחים, מה שעלול לאלץ חברה לקצץ בדיבידנד שלה כדי להבטיח שיש לה את הכספים הזמינים לשלם לבעלי המניות שלה.
כאשר משקיעים מנתחים נאמנויות להשקעות נדל"ן (ריט), גורם חשוב אחד שיש לקחת בחשבון הוא יחס התשלום על הרווח למניה (EPS) עבור קרן ריט למשכנתאות (mREITs), או כספים מפעילות (FFO) על כל סוגי ה-REIT האחרים. יחס התשלום נגזר על ידי חלוקת הדיבידנד השנתי ב- EPS או FFO.
בדרך כלל, REIT עם יחס תשלום בין 35% ל-60% נחשב לאידיאלי ובטוח מפני קיצוץ דיבידנד, בעוד שיחסים בין 60% ל-75% בטוחים במידה בינונית, ויחסי תשלום מעל 75% נחשבים לא בטוחים. מכיוון שיחס התשלום מתקרב ל-100% מהרווחים, זה בדרך כלל מעיד על סיכון גבוה לקיצוץ דיבידנד.
תסתכל על ארבעה ריט עם תשואות דיבידנדים גבוהות, אבל שיחסי התשלום שלהם נחשבים כולם בטווח הבטיחות, מה שעשוי לשמור על דיבידנדים עם תשואה גבוהה ללא פגע במשך זמן מה.
Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (סימול: CHMI) היא קרן משכנתא מבוססת Farmingdale, ניו ג'רזי (mREIT) שרוכשת ומנהלת פורטפוליו מגוון של זכויות שירות משכנתאות (MSRs), ניירות ערך מגובי משכנתא של סוכנות (RMBS) וסוגים אחרים של נכסי משכנתא למגורים.
הדיבידנד השנתי של 1.08 דולר למניה מניב תשואה גבוהה במיוחד של 18.2%, אך מכוסה בקלות על ידי EPS של 2.66 דולר, עם יחס תשלום של 40%. ממוצע הדיבידנד לחמש שנים שלה הוא רק 13.79%, מה שמצביע גם על כך שההשקעה במשכנתאות צ'רי היל עשויה להיות מוערכת למדי.
Two Harbors Investment Corp. (סימול: שתיים) הוא REIT למשכנתאות מבוסס סנט לואיס פארק, מינסוטה עם מודל השקעה דומה לזה של Cherry Hill Mortgage Investment Corp.
Two Harbors Investment הודיעה על פיצול הפוך של 1 ל-4 בנובמבר ורכשה מחדש כמעט 3 מיליון מניות ממניות הבכורה שלה במהלך הרבעון השלישי. המניות עלו ביותר מ-25% מאז ש-Two Harbors Investment הגיעה לשפל של 12.12 דולר באמצע אוקטובר.
הדיבידנד של 2.40 דולר מניב 14.9% ומכוסה היטב על ידי EPS של 4.60 דולר עבור יחס תשלום של 52%. תשואת הדיבידנד הממוצעת שלה לחמש שנים היא 12.49%.
Alpine Income Property Trust Inc. (סימול: אורן) הוא REIT קמעונאי מבוסס דייטונה ביץ', פלורידה, המחזיק ומפעיל 146 נכסים איכותיים ומושכרים נטו ב-35 מדינות. השוכרים שלה כוללים חברות ידועות כמו Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts ו-Dick's Sporting Goods Inc. ברבעון השלישי של 2022, ל-Alpine Income Property Trust היה שיעור תפוסה מושלם של 100%.
בסך הכל, תוצאות התפעול שלה ברבעון השלישי היו מצוינות. FFO של 0.40 דולר היה טוב יותר ב-0.03 דולר מהרבעון השלישי של 2021 ועמד בראש התצוגה של וול סטריט ב-0.02 דולר. הכנסות של 11.53 מיליון דולר היו 41% מעל 8.17 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021 וגם לפני הערכות האנליסטים של 10.52 מיליון דולר. Alpine Income Property Trust גם העלתה את הנחיות ה-FFO שלה מטווח של $1.58 ל-$1.63 ל-$1.74 ל-$1.76 לשנת 2022.
Alpine Income Property מחלק דיבידנד שנתי של $1.10 למניה, מניב 5.78%, והדיבידנד מכוסה בקלות על ידי FFO פורוורד של $2.57, עבור יחס תשלום של 42%.
Boston Properties Inc. (סימול: BXP) הוא משרד REIT מבוסס בוסטון עם 181 נכסים המרוכזים בשש הערים הגדולות מבוסטון ועד סיאטל. החברה מכנה את עצמה "המפתח, הבעלים והמנהל הגדול ביותר של מקומות עבודה מובילים בארצות הברית הנסחרים בבורסה".
התוצאות התפעוליות האחרונות של בוסטון נכסים ברבעון השלישי השתפרו במידה ניכרת לעומת הרבעון השלישי של 2021 ועלו בקלות על ציפיות האנליסטים.
הדיבידנד השנתי של בוסטון פרופרטיז בסך 3.92 דולר למניה מניב תשואה של 5.85% וה-FFO קדימה הוא 7.51 דולר, כך שיחס התשלום הוא 52%.
בעוד שיחס התשלום אינו מדד קסם לניבוי ביצועים עתידיים של מניה, הוא בדרך כלל נותן למשקיעים בהכנסה מבט ברור על בטיחות הדיבידנד הנוכחי.
דוח REIT שבועי: REIT היא אחת מאפשרויות ההשקעה הכי לא מובנות, מה שמקשה על המשקיעים לזהות הזדמנויות מדהימות עד שיהיה מאוחר מדי. צוות מחקרי הנדל"ן הפנימי של בנזינגה עבד קשה כדי לזהות את ההזדמנויות הגדולות ביותר בשוק של היום, שאליהן אתה יכול לקבל גישה בחינם על ידי הרשמה דו"ח REIT השבועי של בנזינגה.
בדוק עוד על נדל"ן מ-Benzinga
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2023 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/4-high-yield-reits-low-160344596.html