יותר מ-200 קרנות השקעות נדל"ן הנסחרות בבורסה (REIT) על פני 13 מגזרים נסחרות בבורסה, על פי האגודה הלאומית להשקעות נדל"ן (נארית).
עם כל כך הרבה REITs לבחירה, קבלת החלטות באילו מהם להשקיע יכולה להיות קצת קשה עבור המשקיע הממוצע.
בוררי מניות רבים מחפשים תשואות גבוהות של דיבידנד, אבל ריטים אלה יכולים לפעמים להיות מלכודות דיבידנד, במיוחד אם התשואה הגבוהה היא תוצאה של ביצועים גרועים. אם החברה חותכת את הדיבידנד ומחיר המניה יורד ב-15% או יותר, מה תועלת התשואה הגבוהה הזו למשקיע?
חקירת היסודות של REIT, כגון כספים מתפעול (FFO), הכנסה תפעולית נטו (NOI) ותזרים הכנסות, היא גם חשובה. יסודות חזקים הם בסדר, אבל ריט רבים עם יסודות מצוינים עדיין איבדו 20% או יותר מהערכים שלהם ב-2022.
אבל מה לגבי חוזק יחסי, כפי שמוצג על ידי ביצועי המחיר והמומנטום האחרונים?
עם שחר השנה החדשה, וול סטריט נמשכת למגזרי REIT מסוימים שנמחצו ב-2022 ונשארו לא אהובים. שלושה מהסקטורים הללו - משכנתאות, משרדים ושירותי בריאות - השיגו ביצועים טובים יותר מכל שאר ה-REIT בחמשת ימי המסחר האחרונים. משרדים ובריאות REIT היו רווחיים גם בארבעת השבועות האחרונים.
תסתכל על כמה מ-REITs המשכנתאות (mREITs) עם הביצועים הטובים ביותר בחמשת ימי המסחר האחרונים. המגזר הזה באמת בוער.
Acres Commercial Realty Corp. (סימול: ACR) עלה ב -12.35%.
נאמנות להשקעה במשכנתאות PennyMac (סימול: PMT) עלה ב -8.94%.
Chimera Investment Corp. (סימול: CIM) עלה ב -8.6%.
AG Mortgage Investment Trust Inc. (סימול: כְּסָיָה) עלה ב -8.57%.
MREITs רבים אחרים גם הם גבוהים בכ-3% עד 6% בחמשת הימים האחרונים.
הצעות אחרונות מ-Benzinga's מסנן השקעות נדל"ן
שני מגזרי ריט נוספים חמים גם הם כרגע. לא כולל mREITs, שמונה מתוך 12 ה-REITs עם הביצועים הטובים ביותר (5 מניות ומעלה) בחמשת הימים האחרונים הם משרדים או שירותי בריאות:
משרדי REIT:
אמון הכנסה לנכסי משרדים (נאסד"ק: OPI) עלה ב -9.2%.
Veris Residential Inc. (סימול: VRE) עלה ב -2.19%.
Piedmont Office Realty Trust Inc. (סימול: PDM) יורדת ב -0.98%.
Highwoods Properties Inc. (סימול: היי) יורדת ב -2.03%.
שירותי בריאות REIT:
Healthpeak Properties Inc. (סימול: שיא) עלה ב -3.02%.
ונטאס בע"מ (סימול: VTR) עלה ב -2.63%.
Welltower Inc. (סימול: טוֹב) עלה ב -2.37%.
Community Healthcare Trust Inc. (סימול: CHCT) עלה ב -1.05%.
כשמסתכלים על ארבעה שבועות, למרות ש-mREITs לא הצליחו, לשישה מתוך שמונה ה-REITs המשרדיים או הבריאותיים היו עליות מחירים במהלך אותה תקופה, שנעו בין 1.72% עבור Healthpeak Properties ל-3.59% עבור Ventas. רק Piedmont Office Realty Trust (שלילי 0.54%) ו-Highwoods Properties (שלילי 1.29%) ספגו הפסדים.
איך זה יכול להיות? ה-mREITs לא שונאים העלאות ריבית של הפדרל ריזרב כי הריבית העלייה מוחצת את המרווחים בין הלוואות להלוואות? האם עובדי משרדים לא אמורים להיות שריד לעבר, והאם מיתון בשנת 2023 לא ירסק עוד יותר את שיעור התפוסה של קרן REIT משרדית? ומה עם כל אותם מפעילי שירותי בריאות שנאבקים בעלויות גבוהות יותר ובכספים רעועים מאז מגיפת COVID-2020 ב-19?
אולי כל זה כבר הונחה במחירי המניות הנוכחיים. Chimera Investment ירדה ב-58% במהלך 52 השבועות האחרונים. Office Properties Income Trust ירד ב-43% ו- Healthpeak Properties ירד ב-28% במהלך הזמן הזה.
משקיעים נבונים עשויים להסתכל אל העתיד, ומרגישים שהיסודות ותשואות הדיבידנד של הסקטורים הללו עשויים להציע זמנים טובים יותר.
ספקולציות בתקשורת או בחדרי צ'אט משתוללות. אבל הביצועים הם השורה התחתונה וכרגע נראה שהרחוב מעביר הקצאות כסף ל-REITs למשכנתאות, משרדים ובריאות.
בעוד שחמישה ימים או אפילו ארבעה שבועות של ביצועים אינם סיבה מספקת לבחור מניה, משקיעים יהיו נבונים לחקור ולהמשיך לעקוב אחר שלושת המגזרים הללו לאיתור חזרות אפשריות ב-2023.
בדוק עוד על נדל"ן מ-Benzinga
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2023 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html