3 מניות בריאות צפויות לא מוערכות פחות שיש לשים תחת המיקרוסקופ

<br> סיכום

• מגזר הבריאות עבר את שנת הביצועים הגרועה ביותר עד כה.
• בנוסף ל-DaVita, שירותי הבריאות של AMN ו-HCA Healthcare הוסמכו למיון.

מדדי שוק ארה"ב כולם היו מועטים בבוקר שאחרי יום הבחירות, כשהתוצאות של כמה מרוצי מפתח עדיין קרובים מכדי שאפשר יהיה לקרוא אותם, בעוד האמריקאים שוקלים את סדרי העדיפויות שלהם בנושאי בריאות, חינוך, אבטחת גבולות ומצב הכלכלה, בין השאר.

מדד הדאו ג'ונס ירד ביום רביעי בבוקר ב-112 נקודות, או כ-0.3%, בעוד שמדד S&P 500 ירד ב-0.3% וה-Nasdaq Composite עתיר הטכנולוגיה ירד ב-0.6%.

בעוד שרוב המגזרים הציגו ביצועים גרועים עד כה השנה על רקע עליית הריבית והאינפלציה המשתוללת, מגזר שירותי הבריאות היה הביצועים הגרועים ביותר, כשהוא צנח ב-52.12% עד כה.

כתוצאה מכך, משקיעים עשויים להיות מעוניינים למצוא הזדמנויות בקרב ניירות ערך של שירותי בריאות מוערכים, בעלי ביצועים צפויים.

השמיים Screener צפוי לא מוערך, תכונת Premium GuruFocus, קובעת אם מניה מוערכת בחסר או מוערך יתר על המידה על בסיס שתי שיטות: היוון תזרים מזומנים ורווחים מוזלים.

לפי שתי השיטות, חברות עם הנחה גבוהה מאפס נחשבות לא מוערכות, בעוד הנחות מתחת לאפס נחשבות מוערכות יתר. לאחר מכן, שיעורי הניבוי של החברות נקבעים על סמך הביצועים ההיסטוריים שלהן בעשור האחרון.

המסנן גם מחפש חברות עם דרגות חיזוי של לפחות ארבעה מתוך חמישה כוכבים.

בהתבסס על קריטריונים אלה, מספר מניות טכנולוגיות העפילו למיון החל מה-9 בנובמבר, כולל DaVita Inc. (DVA, כַּספִּי), AMN Healthcare Services Inc. (AMN, כַּספִּי) ו-HCA Healthcare Inc. (HCA, כַּספִּי).

דאוויטה

מניות של DaVita (DVA, כַּספִּי) נסחרות כיום ב-69% מתחת ל- ערך DCF של $218 ו-46% מתחת לערך הרווחים המוזל של $123.

לחברת שירותי הבריאות מדנבר, המספקת שירותי דיאליזה לכליות באמצעות רשת של מרכזי חוץ, יש שווי שוק של 6.06 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום רביעי בסביבות 67.22 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 9.85, א יחס מחיר-ספר של 11.39 וא יחס מחיר-מכירה של 0.57.

השמיים ערך GF ליין מציע כי המניה, על אף שהיא מוערכת בחסר, היא מלכודת ערך אפשרית כיום המבוססת על יחסים היסטוריים, ביצועים פיננסיים בעבר ותחזיות הרווחים העתידיות של אנליסטים. כתוצאה מכך, משקיעים פוטנציאליים צריכים לערוך מחקר יסודי לפני קבלת החלטה.

יתר על כן, של החברה ציון GF מתוך 89 מתוך 100 מציין שיש לו פוטנציאל ביצועים טובים יותר על רקע נקודות שיא לרווחיות, צמיחה ו ערך GF כמו גם סימנים בינוניים עבור תנופה. עם זאת, החוסן הפיננסי היה בעל דירוג נמוך.

GuruFocus דירג את DaVita's עוצמה פיננסית 3 מתוך 10. כתוצאה מכך שהחברה הנפיקה חוב חדש לטווח ארוך בשלוש השנים האחרונות, כיסוי ריבית אינו מספיק. יתר על כן, הנמוך אלטמן Z-Score של 1.33 מזהיר שהחברה עלולה להיות בסיכון לפשיטת רגל. ה תשואה על ההון המושקעעם זאת, עולה על העלות הממוצעת המשוקללת של ההון, כלומר נוצר ערך ככל שהחברה גדלה.

הרווחיות של החברה הצליחה הרבה יותר, עם דירוג של 9 מתוך 10 בשל חזק שולי וחוזר הלאה הון עצמי, נכסים ו הון שעולים על רוב המתחרים. ל-DaVita יש גם מתון פיוטרסקי F-Score מתוך 4 מתוך 9, מה שמרמז שהתנאים אופייניים לחברה יציבה ועקביים רווחים ו הכנסה צמיחה שתרמה לארבעה כוכבים דרגת חיזוי. לפי מחקר של GuruFocus, חברות בדרגה זו מחזירות בממוצע 9.8% בשנה על פני תקופה של 10 שנים.

של ה גורואים השקיעו ב-DaVita, וורן באפט (עסקאות, תיק עבודות) היא בעלת המניות הגדולות ביותר עם 39.54% מהמניות שלה. ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות) של Bridgewater Associates, ג'ואל גרינבלט (עסקאות, תיק עבודות), ג'רמי גרנתאם (עסקאות, תיק עבודות) ו חברת Caxton Associates (עסקאות, תיק עבודות) יש גם עמדות במניה.

AMN שירותי בריאות

AMN שירותי בריאות (AMN, כַּספִּימניות ) נסחרות ב-67% מתחת ל- ערך DCF של 373 דולר ו-52% מתחת לערך הרווח המוזל שלה של 259 דולר.

לחברת כוח האדם שבסיסה בקופל, טקסס, המספקת לבתי חולים ומתקני בריאות אחיות נסיעות ואנשי מקצוע זמניים אחרים בתחום הבריאות, יש שווי שוק של 5.31 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום רביעי בסביבות 122.58 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 14.81, א יחס מחיר-ספר של 4.68 וא יחס מחיר-מכירה של 1.03.

על פי ערך GF בשורה, המניה מוערכת במעט נמוך כרגע.

לחברה יש גם א ציון GF של 90, מקבל נקודות שיא עבור צמיחה, רווחיות ו ערך GF, ציונים בינוניים לאיתנות פיננסית וציון נמוך עבור תנופה. ככזה, ל-AMN Healthcare יש פוטנציאל ביצועים גבוהים.

של AMN Healthcare עוצמה פיננסית דורג 6 מתוך 10 על ידי GuruFocus על הגב של רמה נוחה של כיסוי ריבית וגבוהה אלטמן Z-Score של 4.91 שמעיד על מעמד תקין למרות שהנכסים מצטברים בקצב מהיר יותר מאשר ההכנסות צומחות. ה ROIC גם מאפיל על ה-WACC, כך שמתרחשת יצירת ערך.

של החברה כדאיויות קיבל דירוג 9 מתוך 10. למרות ש מרווח תפעולי נמצא בירידה, תשואות חזקות עומדות על רוב עמיתים בתעשייה. גם ל-AMN Healthcare יש שיא פיוטרסקי F-Score של 7, כלומר התנאים בריאים, בעודם יציבים רווחים ו הכנסה הצמיחה תרמה ל-4.5 כוכבים דרגת חיזוי. GuruFocus מצא חברות עם תשואה בדרגה זו, בממוצע, 10.6% בשנה.

עם 0.76% מהמניות שלה, ג'ים סימונס (עסקאות, תיק עבודות)' לרנסנס טכנולוגיות יש את המיקום הגדול ביותר ב-AMN Healthcare. חלק עליון אחר משקיעים גורו יש לו קן יבנר (עסקאות, תיק עבודות), סטיבן כהן (עסקאות, תיק עבודות), המשרד של Dalio, Greenblatt ו Keeley-Teton Advisors, LLC (עסקאות, תיק עבודות).

HCA בריאות

מניות של HCA Healthcare (HCA, כַּספִּי) נסחרות ב-34% מתחת ל- ערך DCF של $322 ו-53% מתחת לערך הרווחים המוזל של $449.

לחברה מנאשוויל, טנסי, המחזיקה ומפעילה מתקני בריאות ברחבי ארה"ב, יש שווי שוק של 60.10 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום רביעי בסביבות 212.62 דולר עם א יחס מחיר-רווח של 12.01 וא יחס מחיר-מכירה של 1.07.

מבוסס על ה ערך GF בשורה, נראה כי המניה מוערכת נכון כעת.

לחברה יש פוטנציאל ביצועים גבוהים על גב א ציון GF של 94. הוא רשם נקודות שיא לרווחיות, צמיחה ו תנופה כמו גם סימנים בינוניים עבור ערך GF וחוסן פיננסי.

GuruFocus דירג את HCA Healthcare's עוצמה פיננסית 4 מתוך 10. למרות שהחברה הנפיקה חוב חדש לטווח ארוך בשנים האחרונות, הוא ניתן לניהול בשל הולם כיסוי ריבית. ה אלטמן Z-Score של 2.47, לעומת זאת, מצביע על כך שהחברה נמצאת בלחץ מסוים. ה ROIC גם מאפיל על ה-WACC, כך שנוצר ערך.

של החברה כדאיויות היה טוב יותר עם דירוג 10 מתוך 10. בנוסף ל מרווח תפעולי התרחבות, תשואות חזקות עולות על רוב המתחרים. גם ל-HCA יש גבוה פיוטרסקי F-Score של 7, תוך עקביות רווחים ו הכנסה הצמיחה תרמה לחמישה כוכבים שלה דרגת חיזוי. נתוני GuruFocus מראים שחברות עם דירוג זה תשואה ממוצעת של 12.1% בשנה.

איגל השקעות ראשון (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר בעל מניות גורו של HCA עם החזקה של 1.56%. ה וונגארד קופת חולים (עסקאות, תיק עבודות), בירת דיאמונד היל (עסקאות, תיק עבודות), ביל ניגרן (עסקאות, תיק עבודותגם להוצ'קיס אנד ווילי יש אחזקות משמעותיות.

אופציות נוספות למניות

מניות בריאות אחרות שעשו את המיון היו Elevance HealthANTM
Inc. (ELV, כַּספִּי), קבוצת UnitedHealthUNH
Inc. (UNH, כַּספִּי) ו- Edwards LifesciencesEW
קורפ (EW, כַּספִּי).

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.