טרנדים 2023 מילה בפתק דביק לבן על רקע קרטון כחול
גטי
ישנן שלוש מגמות גדולות שהתעלמו מהבורסה כעת, ועל ידי הקשה על כל אחת מהן, נוכל להגדיר את עצמנו לכמה מאוד רווחים יפים לטווח ארוך ברכבי התשואה האהובים עלי: קרנות סגורות (CEFs).
ה-CEF עם תשואה של 11.8% עליו נדון בהמשך, ה- BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ), הוא דוגמה מצוינת ל-CEF עם המון פוטנציאל הפוך עכשיו. יש לי גם אוסף של קניות עם תשואה של עד 9.6% בממוצע (עם הרבה דיבידנדים מדי חודש) שמחכים לך בתיק שלי פנימי CEF שירות.
בתוך "ההנחה הכפולה" של 2023 על CEFs
הדיבידנדים הגבוהים של CEFs הם אחת הסיבות לכך שאנו מעדיפים את הקרנות הללו. אחר הוא שכרגע CEFs מציעות "הנחה כפולה" נדירה: עסקה אחת על תיקי ה-CEF (שרבים מהם הם מציאות, עקב המכירה בשנה שעברה) ואחרת על הקרן עצמה, הודות להנחה שלה לשווי הנכסים הנקי. (NAV, או שווי המניות בתיק שלה).
הנחות אלו ל-NAV, כחברים שלי פנימי CEF service know, הם ייחודיים ל-CEF ומקור רווחים עיקרי בקרנות אלו. הם נובעים מהעובדה שספירת המניות של CEFs קבועה לרוב מרגע הנפקתם. זה אומר ש-CEFs יכולים להיסחר בערכים שונים מהערכים למניה של התיקים שלהם.
האסטרטגיה שלנו? קנו כשההנחות רחבות בצורה יוצאת דופן, ואז סעו כשההנחה מצטמצמת, ומגדילה את מחירי המניות של CEF כפי שהם עושים.
וכרגע, יש לנו כמה עָצוּם הנחות ב-CEF (וב-BIGZ בפרט) הודות לשלוש תזוזות שהתעלמו מהן המתרחשות בשוק כרגע.
התעלמו ממגמה מס' 2023 של 1: האינפלציה יורדת
אינפלציה הייתה מילת הבאז של 2022, כאשר COVID-19 צרם את שרשראות האספקה, פגע בפריון ושינה לצמיתות את הוצאות הצרכנים.
אבל הדברים מסתדרים בחזיתות ההוצאות ושרשרת האספקה, מה שגורם גם למדד האינפלציה המועדף על הפד, מדד המחירים לצריכה אישית (PCE):
הפדרל ריזרב מעדיף את ה-PCE במקום את מדד המחירים לצרכן (CPI) הנפוץ כמדד אינפלציה, והרמה הנוכחית הנמוכה של PCE פירושה שעברנו מזינוק לאינפלציה הגבוהה ביותר ב-40 שנה לרמה קצת מעל ממה שראינו 2005 ו-2008.
התעלמו ממגמה מס' 2023 של 2: הפד זז לשוליים
הירידה ב-PCE היא הסיבה לכך ששוק החוזים העתידיים של קרנות הפד לא תמחר העלאות ריבית רבות השנה: 50 נקודות בסיס בסך הכל, שזה שינוי גדול מ-2022.
דרג העלאות העבר להילוך נמוך
העלאות תעריפים 2022 לעומת ציפיות 2023
פנימי CEF
כאשר העלאות הריבית הן כעשירית ממה שהיו בשנה שעברה, ברור שהפד לא יהיה המשפיע העיקרי על השוק שהיה בשנה שעברה, למרות שהשווקים תמחרו עוד שנה של לחץ מבוסס ריבית.
התעלמו ממגמה מס' 2023 של 3: פחדי המיתון מצלצלים חלולים
יש כרטיס פראי אחד שיכול לעצור את המומנטום בשוק היום: מיתון.
בעוד שהנתונים נראים שהמצב משתפר עבור כלכלת ארה"ב, רובם בוול סטריט ובעיתונות מאמינים שמיתון קרוב. זו, שוב, הסיבה לכך שמניות ו-CEF נמכרות יתר על המידה, לפחות עד (ואם!) המיתון הזה יקרה. זה גדול אם, בהתחשב בכך שגם כאן הנתונים שונים מתפיסות השוק.
הכלכלה מתנערת מפחדי המיתון
הערכות תוצר
אינדיקציות כלכליות של Blue Chip
באמצעות שיטות חדשניות, הפדרל ריזרב באטלנטה מספק אומדן בזמן אמת של צמיחת התמ"ג שיש לו רקורד טוב יותר מכלכלני וול סטריט. והפד של אטלנטה רואה צמיחה של כמעט 4% ברבעון הרביעי של השנה.
זה דפוס כבר חודשים. לדוגמה, המדד של אטלנטה הפד ראה צמיחה של 2.9% ברבעון השלישי, לעומת צפי של 1.2% מכלכלני וול סטריט. המספר האמיתי היה 3.2%.
דיבידנד "כפול בהנחה" של 11.8% שנבנה לשנת 2023
כאשר נתוני המאקרו הם כל כך שוריים, המשקיעים עושים טעויות בקלות על ידי בחירת המניות הלא נכונות, או הולכים עם תעודת סל שקשורה למדד הבסיסי - ולכן אינם מסוגלים לנווט סביב מניות עם בעיות ייחודיות משלהן.
זו הסיבה העיקרית לכך ש-CEF הם דרך טובה יותר להשקעה מאשר תעודות סל. לא רק שאנו מקבלים דיבידנדים גבוהים יותר מאשר תעודות סל משלמות ו "הנחה כפולה" של CEF שלנו - אנו מקבלים גם את המומחיות של מנהל מקצועי. ולעתים קרובות אנחנו מקבלים את שירותי הניהול האלה בחינם, לאתחל!
כדי לראות למה אני מתכוון, בואו נחזור ל- BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ). כאמור, קרן זו מניבה תשואה של 11.8%. היא נסחרת גם בהנחה של 20.8% ל-NAV. מאז ההנחה היא הרבה גדול יותר מדמי הניהול של BIGZ של 1.25%, אנחנו בעצם "מקבלים" את צוות המומחים מ-BlackRock, חברת ההשקעות הגדולה בעולם.
BIGZ מחזיקה בשמות מוכווני צמיחה כמו אקסון Enterprise
כל אלה הם טכנולוגיות איכותיות ביותר שנפגעו קשות בשנת 2022 אך בעלות פוטנציאל החזרה חזק בשנת 2023, מכיוון שהמגזר שנפגע בצורה הקשה ביותר במכירה הוא בדרך כלל זה שיוביל את ההתאוששות - חשבו על מניות פיננסיות בעקבות התמוטטות 2008/2009. זה, בתוספת הדיבידנד הגבוה וההנחה העמוקה, הופכים את BIGZ לשווה את תשומת הלב שלך עכשיו.
מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."
גילוי נאות: אין
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/14/3-trends-well-tap-for-7-dividends-and-upside-in-2023/