3 מניות סולאריות עם ביצועים גבוהים הנסחרות מתחת לערך GF

<br> סיכום

• בוראלקס הוא מגדל איטי אך יציב שמציע דיבידנד.
• SolarEdge מציעה צמיחה איתנה ונשארת מובילה בתעשייה.
• Enphase היא מכונת צמיחה, אך ייתכן שמשקיעים יצטרכו לצפות בדילול המניות.

רוב המניות לא הציגו ביצועים טובים מדי ב-2022, ואלו במגזר האנרגיה הנקייה לא היו יוצאות דופן, למרות שקיבלו דחיפה כאשר כמה ממשלות ברחבי העולם ביקשו לחזק את ייצור האנרגיה המקומית באמצעות השקעות באנרגיה מתחדשת. קרן iShares S&P Global Clean Energy Index (כילכיל
, כַּספִּי) ירדה ב-5.61% בשנה, בעוד תעודת הסל Global X Solar (קרניים, כַּספִּי) איבדה 14.97%.

עם זאת, לא כל מניות השמש הצטרפו להרצת הדובים הענפה. לפי GuruFocus All-in-One Screener, פּרֶמיָה תכונה, יש שלוש מניות אנרגיה ירוקה שהיו בירוק לשנת 2022 ועדיין מוערכות בחסר בהתבסס על ערך GF: Boralex Inc. (TSX: BLX, כַּספִּי), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG, כַּספִּי) ו-Enphase EnergyENPH
Inc. (ENPH, כַּספִּי).

בורלקס

Boralex בע"מ (TSX: BLX, כַּספִּי) עלתה ב-15.39% ב-2022. המניות נסחרו בסביבות 40.88 דולר קנדי ​​(55.12 דולר) ב-4 בינואר תמורת שווי שוק של 4.20 מיליארד דולר קנדי. ה תרשים ערך GF מדרג את המניה כבעלת שווי הוגן, שכן המניות נסחרות מעט מתחת לערך ה-GF שלהן של 43.29 דולר קנדי.

Boralex, שבסיסה בקוויבק, קנדה היא חברת אנרגיה מתחדשת המפתחת ומפעילה מתקני כוח אנרגטיים נקיים הפועלים על מקורות רוח, הידרו, תרמיים וסולאריים. החברה בת ה-30 התרחבה בינלאומית לארה"ב, בריטניה וצרפת, בנוסף לשוק הביתי שלה בקנדה.

לחברה קצב צמיחה של 4% בהכנסות למניה לשלוש שנים וקצב צמיחה של Ebitda למניה לשלוש שנים של 7.8%. בהמשך, אנליסטים ממורנינגסטאר (בוקר, כַּספִּי) צופים צמיחה של 9% בהכנסות לשלוש עד חמש שנים לחברה. לחברה צנרת חזקה של 3,928 מגה וואט ברוח ובשמש, והיא גם שואפת לבצע רכישות בעלות ערך מוסף.

בוראלקס משלם א תשואת דיבידנד צנועה של 1.6%, שהוא טוב יותר מרוב החברות בענף שלה ועוזר לפצות על קצב הצמיחה האיטי אך היציב, אם כי היא עדיין מנפיקה יותר מניות ממה שהיא קונה בחזרה עם יחס רכישת מניות ממוצע לשלוש שנים של -4.8%.

טכנולוגיות SolarEdge

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG, כַּספִּי) בקושי הגיע לירוק עם מניות בעלייה של 0.96% בשנה, אם כי זה עדיין היה הרבה יותר טוב מהממוצע בתעשייה, כמו גם הירידה של S&P 500 של 19%. המניות נסחרו בסביבות 293.20 דולר ב-4 בינואר תמורת שווי שוק של 16.41 מיליארד דולר. עם ערך GF של $410.15, ה תרשים ערך GF מדרג את המניה כבעלת ערך נמוך באופן צנוע.

SolarEdge היא חברת פוטו-וולטאים ישראלית המייצרת בעיקר מייעלי הספק, ממירים סולאריים ומערכות ניטור שמטרתן להגדיל את תפוקת האנרגיה של מערכי חשמל סולאריים. חברה זו הייתה ספקית רכיבים עבור מתקיני שמש למגורים בעשור האחרון. הוא התרחב גם לאחסון סולארי ואנרגיה מסחרית, כמו גם לפתרונות ניידות חשמלית באירופה.

החברה השיגה קצב צמיחת הכנסה למניה יוצא דופן לשלוש שנים של 21.6%, אם כי קצב הצמיחה של ה-EBITDA למניה לשלוש שנים היה איטי יותר ו-9.9%. פרויקט אנליסטים של Morningstar א קצב גידול בהכנסות של שלוש עד חמש שנים של 22.01% לחברה. SolarEdge מצטט גורמים כמו הגדלת צריכת החשמל לנפש, גידול אוכלוסיה ועיור שאמורים להגביר את השוק הניתן להתייחסות הכולל שלה בטווח הארוך בנוסף למעבר העולמי לאנרגיה מתחדשת.

מכיוון שהיא מתמקדת בעיקר בצמיחה ובשמירה על מעמדה כחברת ממירי סולאריים מספר אחת בעולם, SolarEdge לא משלמת דיבידנד. יתרה מכך, היא מנפיקה נטו של מניות עם א יחס רכישת מניות ממוצע לשלוש שנים של -4.7%.

לסלול אנרגיה

Enphase Energy Inc. (ENPH, כַּספִּי) רשמה רווח מדהים של 44.83% בשנת 2022. נכון ל-4 בינואר, המניות נסחרו בסביבות 253.39 דולר לשווי שוק של 34.46 מיליארד דולר. ה תרשים ערך GF מדרג את המניה בשווי נמוך במידה מתונה שכן המניות נסחרות הרבה מתחת לערך ה-GF שלהן של 322.02 דולר.

מבוססת בפרמונט, קליפורניה, Enphase מעצבת ומייצרת פתרונות מגורים ומסחר מונעי תוכנה לייצור אנרגיה סולארית, אחסון אנרגיה ביתי וניטור ובקרה של מערכות מבוססות אינטרנט. למעשה, Enphase נחשבת ליריבה המובילה של SolarEdge בכל הנוגע למערכות ניטור ובקרה סולאריות. שרשרת האספקה ​​המגוונת הגלובלית שלה סייעה ל-Enphase להשיג יתרון בשנים האחרונות בתוך סערת שרשרת האספקה.

Enphase גדלה במהירות הבזק עם קצב צמיחה של 45% בהכנסות למניה לשלוש שנים וקצב צמיחה של Ebitda למניה לשלוש שנים של 138.8%. אנליסטים ממורנינגסטאר מעריכים צמיחה של 31.55% בהכנסות לשלוש עד חמש שנים, שהוא מעט נמוך מהרמות ההיסטוריות אך עדיין די גבוה. החברה צפתה שהכנסותיה יהיו בטווח של 680 עד 720 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2022, וזה מדהים בהתחשב בהכנסותיה לשנת 2019 כולה היו 624 מיליון דולר.

החברה לא מחלקת דיבידנד ויש לה יחס רכישה חוזר ממוצע של מניות לשלוש שנים של -7.7%. היעדר דיבידנד לא מדאיג מניה בצמיחה גבוהה, אבל הנפקת מניות נטו תלולה מחייבת בדיקה מעמיקה יותר. כפי שמוצג בתרשים שלהלן, עיקר הנפקות המניות האחרונות התרחשו ב-2019 ובחלק המאוחר של 2020, כאשר המניות הקיימות ברובן התייצבו מאז.

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.