הנדל"ן לא נשאר חסין מפני התנאים הכלכליים הקשים המתמשכים, שכן מכירות הבתים צנחו ב-31% ברצף בספטמבר 2022. ריבית המשכנתא היא דרך הגג ממספר העלאות ריבית בנצ'מרק עד כה השנה ומהרגש הצרכנים (נמדד על ידי פאני מיי מדד סנטימנט רכישת בית) ירד במשך שמונה חודשים רצופים באוקטובר. נכון לעכשיו, רק 16% מהצרכנים מאמינים שעכשיו זה הזמן הנכון לקנות בית.
גם הנדל"ן המסחרי מתקשה, שכן עלויות ההלוואות מסלימות. המצב עלול להחמיר עוד יותר, שכן יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, הצהיר כי השיחות על כל הפסקה בהעלאות ריבית הן "מוקדמות מדי", מה שמרמז על עלייה נוספת בעלויות המשכנתא בהמשך הקו. יתרה מכך, נוף סגנון החיים המשתנה בעידן שלאחר המגיפה הפחית את הביקוש לנכסים מסחריים המושכרים כחללי עבודה משרדיים.
מדד דאו ג'ונס US Select REIT ירד ב-25.05% עד היום, בעוד שמדד המניות המקביל ירד רק ב-7.73%. לפיכך, ניתן לומר בבטחה שחלק מהנאמנויות להשקעות נדל"ן (ריט) אולי אינה אפשרות ההשקעה הנבונה ביותר כרגע. בואו נסתכל על ה-REIT הספקולטיביים ביותר, שאולי תרצו להימנע מהם החודש.
EPR Properties (סימול: EPR)
החברה הממוקמת במיזורי היא אחת הבעלים והמפעילים הגדולים ביותר של נכסי תיאטרון ברחבי ארצות הברית וקנדה, עם יותר מ-2 מיליארד דולר בסך השקעות. עם תשואת דיבידנד של 7.99%, EPR Properties בהחלט מושך תשומת לב ממשקיעים כרגע.
אבל אל תלך שולל על ידי אחוז תשואת הדיבידנד הגבוה. תשלומי הדיבידנדים של ה-REIT ירדו למעשה בשיעור צמיחה שנתי מורכב של 10.54% (CAGR) במהלך שלוש השנים האחרונות. מעניין יותר, השוכר הגדול ביותר שלה, מפעילת בתי הקולנוע שבסיסה בבריטניה, חברת האם של קבוצת Cineworld, Regal Entertainment Group, הודיעה לאחרונה על פשיטת רגל. Regal Entertainment שוכרת 57 בתי קולנוע מ-EPR Properties.
לנסיבות אלו יהיו השלכות קשות על EPR Properties, שכן תשלומי השכירות של Regal Entertainment Group מהווים 13.5% מסך ההכנסות של הראשונה (ברבעון שהסתיים ביוני 2022). לאחר הגשת פשיטת הרגל של פרק 11, ריגל אנטרטיינמנט לא שילמה דמי שכירות דחויים לספטמבר 2022. אמנם היא חידשה את התשלומים באוקטובר, אבל EPR Properties ציינה בדוחות הרבעוניים האחרונים שלה כי "אין שום בטחון שהתשלומים הבאים יבוצעו ב- באופן מלא בזמן".
יתר על כן, ככל שהפופולריות של פלטפורמות מעולות כמו נטפליקס ואמזון פריים מרקיעות שחקים, מגמות התיאטראות תפסו את המושב האחורי. שינוי זה מהווה איום גדול בהרבה על נכסי EPR בטווח הארוך.
ARMOR Residential REIT Inc. (סימול: ARR)
עם ירידה של כמעט 40% במניות עד היום, ARMOR Residential בהחלט מרגישה את הנטל של שוק הדיור המתקרר במהירות. המצב הפיננסי של ה-REIT הידרדר באופן משמעותי כתוצאה מכך. השווי בספרים שלה ירד ב-19.59% מרבעון לרבעון ל-5.83 דולר ברבעון השלישי הפיסקאלי שהסתיים ב-30 בספטמבר. ההפסד הכולל הסתכם ב-152.7 מיליון דולר, או 1.26 דולר בסוף הרבעון, בהשוואה ל-93.2 מיליון דולר (או 0.90 דולר למניה). ) הפסד מקיף שדווח ברבעון הקודם (הסתיים ביוני 2022). רווח הריבית הנקי שלה ירד גם הוא כמעט 10 מיליון דולר ברצף.
ARMOR Residential משלמת 1.20 דולר כדיבידנדים מדי שנה, מה שמניב 20.24% מרשים ממחיר המניה הנוכחי. קל להתפתות לאחוז הדו ספרתי אבל לא ליפול למלכודת תשואה. תשלומי הדיבידנד של החברה ירדו למעשה ב-18.29% CAGR בשלוש השנים האחרונות וב-19.04% CAGR במהלך 10 השנים האחרונות.
ARMOR Residential למעשה הפחיתה את תשלומי הדיבידנד השנתיים שלה בשנת 2020, למרות שוקי הנדל"ן המשגשגים בתקופת ה-COVID. אנליסטים צופים שהחברה תפחית את סכום הדיבידנד השנתי שלה בשני סנט בשנה הבאה.
Claros Mortgage Trust Inc. (סימול: CMTG)
עם המשרד הראשי בניו יורק, Claros Mortgage Trust מייצרת ומנהלת הלוואות על נכסי נדל"ן מסחריים ברחבי ארה"ב, כאשר שטח הנדל"ן מתקרר בקצב מהיר על רקע שיא שיא של שיעורי משכנתא, הביקוש להלוואות בכירות וכפופות ירד משמעותית בחודשים האחרונים .
למרות שה-REIT גייסה כ-878 מיליון דולר בהלוואות חדשות, רווחיה צנחו בחדות מרבעון לרבעון במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2022. הרווח הנקי הגיע ל-42.07 מיליון דולר, המשקף ירידה של 33% מהרבעון השני הפיסקאלי. . הרווח לחלוקה למניה (EPS) ירד ב-10 סנט, או 23.25% ברציפות ברבעון האחרון.
אנליסט JP Morgan, ריצ'רד שיין, פרסם לאחרונה דירוג תת משקל דובי למניה. יש לו יעד מחיר של 16.50 דולר עבור מניית CMTG, מה שמצביע על ירידה פוטנציאלית של 8.54% מהמחיר הנוכחי.
למרות שהוקמה בשנת 2015, Claros Mortgage Trust החלה רק לאחרונה לחלק דיבידנדים. היא משלמת 1.11 דולר מדיבידנד מדי שנה, מה שמניב 6.25%. ככל ששולי הרווח של החברה ירדו, ספק אם ה-REIT יצליח לשמור על מבנה התשלומים הנוכחי שלה.
ראה עוד על השקעות נדל"ן מ-Benzinga
עיין בהזדמנויות השקעה פסיביות בנדל"ן באמצעות מסנן הצעת נדל"ן של בנזינגה.
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html