אסטרטג השוק העולמי הראשי של ענקית ההשקעות ג'יי.פי מורגן, מרקו קולנוביץ', מציין כי ברבעון הראשון של השנה נרשם פעילות רכישה חוזרת של 429 מיליארד דולר מדהימה. זה מייצג קצב מהיר יותר משתי השנים הקודמות, ושיקף שילוב של מרווחים בריאים ותזרימי מזומנים חזקים של החברה. החוזק הבסיסי הזה אפשר לתאגידים להתקדם ולהתחיל לקנות גם כשהפדל ריזרב נסוג על ידי הידוק המדיניות המוניטרית.
קולנוביץ' מציין שלא כל המגזרים שווים בכל הנוגע לרכישות חוזרות אלו. חברות טכנולוגיה ופיננסים הובילו את הדרך, ורכשו בחזרה מניות בשווי 62 מיליארד דולר ו-49 מיליארד דולר, בהתאמה. בנקודה מעניינת, קולנוביץ' מפנה את תשומת הלב למניות האנרגיה, סקטור ש'רק' ראה רכישות חוזרות של 9.5 מיליארד דולר - אבל הסכום הזה גבוה פי 19 מאשר לפני שנה בלבד.
הרכישות הגבוהות הללו התרחשו במקביל לירידות החדות שראינו במניות במהלך 5 עד 6 החודשים הראשונים של השנה, וקולנוביץ' אינו רואה בכך צירוף מקרים. כתיבת התופעה, הוא אומר, "במכירה האחרונה, JPM מעריכה ביצועי קנייה חוזרים גבוהים פי 3-4 מהמגמה, מה שמרמז שהשוק הארגוני נשאר פעיל".
מה שאנחנו יכולים לעשות עם זה, זה לחפש חברות שקנו באופן אקטיבי את המניות שלהן. משתמש ב עצה מסד נתונים, עשינו בדיוק את זה; להלן 3 מניות המציגות פעילות רכישה חוזרת כבדה - יחד עם דירוגי קנייה חזקה ופוטנציאל אפסייד חזק. אלו חברות שפועלות באופן יזום כדי להחזיר מזומנים לבעלי המניות, ולמשקיעים בעלי תשואה, זה תמיד המפתח. הנה הפרטים.
הרץ גלובל (HTZ)
הראשון ברשימה שלנו, הרץ, היא ענקית השכרת רכב ואחת מ'אלופי המיתוג' האמיתיים בעולם. השם והלוגו של Hertz מוכרים ברחבי העולם, כמובילה בתעשייתה. הרץ העולמית מפעילה מספר מותגי השכרת רכב - ה-Hertz, בתוספת דולר, Thrifty ו-Firefly - ומושיטה יד ברורה ברחבי העולם, הפועלת בכל יבשת מלבד אנטארקטיקה.
הרבע הראשון היה טוב להרץ. החברה דיווחה על צמיחה חזקה במדד חיוני, כלי רכב ממוצעים, שהתרחבו מ-367,600 יחידות ברבעון הראשון של ה-1 ל-21 יחידות ברבעון הראשון של ה-481,211. מתוך סך זה, ברבעון הנוכחי נרשמו 1 כלי רכב הניתנים להשכרה, לעומת 22 בשנה הקודמת. מספרים אלו עלו ב-455,517% ו-361,561% בהתאמה.
החזקת מלאי גדולה יותר הייתה שיקוף של ביקוש מוגבר של לקוחות, כאשר ההגבלות על המגיפה הלכו והלכו ומטיילים שוב החלו לחפש כלי רכב. בתורו, זה הביא להכנסות גבוהות יותר, שצמחו ב-40% משנה לשנה והגיעו ל-1.81 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, הרץ דיווח על 87 סנט למניה בדילול רווח למניה, בהשוואה להפסד של 33 סנט ברבעון המקביל אשתקד.
הרץ ראתה תזרים מזומנים תפעולי של 621 מיליון דולר ברבעון הראשון, ודיווחה על נזילות כוללת נכון ל-1 במרץ של 31 מיליארד דולר. זה כלל סך של 2.7 מיליארד דולר במזומן בלתי מוגבל.
היותה שטופת מזומנים עזרה לחברה לרכוש חזרה מניות, והרץ כמעט מיצה את אישור הרכישה חזרה שלה בחלק הראשון של השנה. ביוני הודיעה החברה כי מועצת המנהלים שלה חתמה על תוכנית רכישה חוזרת חדשה, והוסיפה 2 מיליארד דולר ל-200 מיליון הדולרים שנותרו. הרץ רכשה בחזרה 88 מיליון מניות נכון ל-14 ביוני השנה, וכעת יש לה אישור לרכוש בחזרה מניות בשווי 2.2 מיליארד דולר. ההרשאה הנוכחית תכסה כ-29%, או יותר מ-120 מיליון, ממניותיה של HTZ.
בעיני כריס וורונקה, המכסה את הרץ עבור דויטשה בנק, תוכנית הרכישה החוזרת של מניות מוגדלת שווה רווח נקי למשקיעים. הוא כתב עוד ביוני, "[אנו] מאמינים שההרשאה המוגברת לרכישה חוזרת משקפת במידה רבה את אמון ההנהלה ביצירת תזרים המזומנים החופשי שלה לשנת 2022, ואינה מתרחבת בהכרח לנקודת מבט על 2023. אנו מאמינים שסביר להניח ש-HTZ ממשיכה בקצב הנוכחי שלה. של ~700 מיליון דולר של רכישות חוזרות לרבעון במהלך יתרת השנה, מה שיביא לכך שהחברה תמצה קרוב ל-70% מהרשאת הרכישה החוזרת הנוכחית עד סוף השנה..."
בהערה עדכנית יותר, האנליסט של DB חזר על אמונתו ש-HTZ יכולה להרוויח ביצועים טובים יותר, והצהיר, "אנו מצפים ש-HTZ תמשיך להציג צמיחה חזקה של RPD (הכנסה ליום), בהתאם לתוצאות האחרונות בהשוואה לרמות 2019. התחזיות החדשות שלנו מרמזות שסביר להניח שהרבעון השני של HTZ מגיע בערך בקנה אחד עם הקונצנזוס על הכנסות, מעט מתחת ל-EBITDA, וקצת קדימה ב-EPS עקב פעילות רכישה חוזרת של מניות..."
ההערות של וורונקה מגבות את דירוג הקנייה שלו ב-HTZ, ויעד המחיר שלו בסך 29 דולר מרמז שלחברת השכרת הרכב יש רווח של 59% לפניה השנה. (לצפייה ברקורד של וורונקה, לחץ כאן.)
וול סטריט, בדרך כלל, יורדת עם השוורים על המניה הזו - 3 מתוך 4 ביקורות האנליסטים האחרונות הן ל-Buy, בעוד שהאחרונה היא ל-Hold, מה שמעניק ל-HTZ דירוג קונצנזוס חזק של קנייה. למניה יש יעד מחיר ממוצע של 24 דולר ומחיר מסחר של 18.22 דולר, מה שמצביע על עלייה של 32% לשנה. (ראה את תחזית המניות של הרץ ב- TipRanks.)
ZipReciter (רוֹכְסָן)
כעת נעבור לעולם של חיפוש עבודה. ZipRecruiter מציעה שוק מקוון הן למעסיקים והן למחפשי עבודה, ומעניקה להם מקום להתחבר. החברה מתגאה בכך שהאתר הסלולרי שלה הוא אפליקציית חיפוש העבודה המדורגת ביותר ב-iOS ואנדרואיד, וטוענת כי 2.8 מיליון לקוחות ארגוניים השתמשו בשירות, יחד עם 110 מיליון מחפשי עבודה. המספרים הללו הופכים את ZipRecruiter לאתר הגיוס המקוון המוביל בשוק העבודה האמריקאי.
זה בסיס איתן לתמוך בעסק, במיוחד בתקופה שבה מספרי המשרות החודשיים של הממשלה היו אופטימיים. מסיבות ברורות, הסביבה הזו טובה לסוכנות גיוס, ו-ZipRecruiter ראתה את השורה העליונה שלה ברבעון הראשון גדלה ב-1% משנה לשנה, והגיעה ל-81 מיליון דולר, הגבוה ביותר מאז כניסת ZIP לשווקים הציבוריים באמצעות רישום ישיר במאי של שנה שעברה.
בהתפתחות שעניינה משקיעים, ב-27 ביוני, הפכה ZipRecruiter לחברת מרכיב של מדד המניות ראסל 3000. הצטרפות לאינדקס ראסל תעניק ל-ZIP פרופיל גבוה יותר, ומתוארת על ידי ההנהלה כ'ציון דרך משמעותי'.
ZipRecruiter רכשה בחזרה מניות באופן פעיל השנה, ומועצת המנהלים של החברה אישרה במקור תוכנית של 100 מיליון דולר. בנוסף לתוכנית זו, מניות רגילות מסוג A בשווי של כ-6.6 מיליון דולר היו זמינות גם לרכישה חוזרת, וזה הוגדל ביוני השנה על ידי אישור נוסף של 150 מיליון דולר לדירקטוריון לרכישה חוזרת של מניות. בהמשך, ל-ZipRecruiter יש אישור לרכוש בחזרה מניות בשווי של כ-156.6 מיליון דולר. זה שווה יותר מ-8.8 מיליון מניות, או כ-10% ממניות החברה המצטיינים.
חברה זו תפסה את עינו של אהרון קסלר, אנליסט 5 כוכבים עם ריימונד ג'יימס, שכותב על ZipRecruiter, "בהתבסס על נקודות נתונים עדכניות בתעשייה, אנו מצפים לרבעון מוצק נוסף עבור החברה. לפי Indeed ו-BLS, הרישומים והפתיחות בארה"ב נותרו קרוב לשיא. נתוני NFIB מצביעים גם על ציפיות מואצות של גיוס SMB ומגמות החיפוש של Google מצביעות על התעניינות חזקה ב-ZipRecruiter למרות ההתמודדויות הקשות. השקפת היסוד החיובית שלנו מבוססת על: TAM גיוס גדול שהולך יותר ויותר באינטרנט; עמדת מנהיגות עם הכרה חזקה של המותג המניעה רמה גבוהה של תעבורה אורגנית וטכנולוגיית התאמה ייחודית המופעלת בינה מלאכותית..."
לדעתו של קסלר, זה תומך בדירוג קנייה חזקה עבור ZIP, ויעד המחיר שלו בסך 40 דולר מרמז על עלייה של 121% ב-12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של קסלר, לחץ כאן.)
ההשקפה של ריימונד ג'יימס כאן היא לא הגישה השורית היחידה; למניה הזו יש 5 ביקורות עדכניות, שמתחלקות בין 4 ל-1 לטובת קנייה על החזקה. למניות מחיר מסחר של 18.07 דולר ויעד מחיר ממוצע של 31.40 דולר, המצביע על פוטנציאל אפסייד לשנה של 74%. (ראה את תחזית המניות של ZipRecruiter ב- TipRanks.)
קפרי אחזקות (CPRI)
אחרונה ברשימה שלנו, Capri Holdings, היא קמעונאית עולמית בתעשיית האופנה. החברה, המציעה קווי ביגוד, נעליים ואביזרים תחת שמות המותגים היוקרתיים Versache, Jimmy Choo ומייקל קורס, פועלת באמצעות רשת של יותר מ-1,200 חנויות קמעונאיות. אלה כוללים גם חנויות עצמאיות וגם בוטיקים בחנויות.
לקוחות אוהבים סחורה ממותגת יוקרתית, והם מוכנים לשלם עבורה. עובדות אלו הניעו את קאפרי להכנסות של 1.49 מיליארד דולר בדוח הרבעוני האחרון שלה, מהרבעון הרביעי של שנת הכספים 4 (רבעון מרץ). תוצאה זו הייתה עלייה של 2022% משנה לשנה, סימנה את הרבעון החמישי ברציפות של עליות בשורה הראשונה של השנה, והייתה שיא של החברה.
הכנסות שיא הובילו סמנים חיוביים נוספים בעקבותיה. שולי הרווח הגולמי של קאפרי ברבעון הפיסקלי הרביעי עמדו על 4%, שיא נוסף של החברה, והרווח למניה בדילול, שצמח פי 64.1 מהרבעון המקביל אשתקד, הגיע ל-2.5 דולר.
כל זה הצטבר לחברה עם ביטחון, וקאפרי רכשה בחזרה 5.1 מיליון מניות ממניותיה במהלך הרבעון הפיסקאלי הרביעי האחרון שלה. מניות אלה עלו ~300 מיליון דולר, והותירו ~500 מיליון דולר במסגרת הרשאת הרכישה החוזרת. הרשאה זו הוחלפה ב-1 ביוני בתוכנית חדשה, בהיקף כולל של מיליארד דולר במהלך השנתיים הבאות. ההרשאה החדשה יכולה לממן רכישה של יותר מ-1 מיליון מניות במחירים שוטפים, או כ-21% מהמניות הרגילות של קאפרי.
אנליסט BTIG Camilo Lyon סקר את Capri Holdings, ומתאר את החברה כ'בחירת ה-mid cap שלנו ל-2H22'. בהסבירה מדוע, כותבת ליון כי החברה, "מתכננת ליישם עליות מחירים נוספות בסתיו הקרוב על פני תיק המותגים, אשר עליית המחירים הנוכחית לא ראתה התנגדות מצד הלקוחות. החברה העלתה את תחזית הרווח למניה ב-F23 ל-6.85 דולר (מ-6.60 דולר) עם הרווח למניה ב-FQ1 בלבד מתחת להנחיות הקודמת, והמדריך שוקל כעת רכישות חוזרות עם תוכנית הרכישה מחדש של מניות של 1 מיליארד דולר שאושרה לאחרונה". במבט קדימה, הוא מוסיף, "[אנו] מאמינים ש-CPRI פועלת היטב בסביבת מאקרו מאתגרת, שכן היא ממשיכה להפיק תועלת ממגמות ביקוש חזקות, וממצבת את החברה בדרך להשגת הכנסות של 7 מיליארד דולר ושולי תפעול של 20% לאורך זמן. ”
ליון מדרגת את המניות הללו כקנייה, ויעד המחיר שלו ב-100 דולר מעיד על עלייה של 106% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של ליון, לחץ כאן.)
עם קאפרי, אנחנו מגיעים למניה שיצרה באזז ברחוב. למניות CPRI יש 15 ביקורות אנליסטים עדכניות, הכוללות 13 קניות מול 2 החזקות בלבד לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. יעד המחיר הממוצע של המניה הוא 69.67 דולר מרמז על עלייה של 44% ממחיר המניה הנוכחי של 48.41 דולר. (ראה את תחזית המניות של קאפרי ב- TipRanks.)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/3-strong-buy-stocks-large-094416088.html