3 מניות מגדילות את הדיבידנדים שלהן ב-10% או יותר

כמה משקיעים מוכווני הכנסה מקבלים את החלטות ההשקעה שלהם בהתבסס בעיקר על תשואת הדיבידנד הנוכחית של מניות. עם זאת, קצב צמיחת הדיבידנד של מניה חשוב לפעמים יותר מתשואת הדיבידנד שלה. חברות שמצמיחות את הדיבידנדים שלהן בקצב מהיר בדרך כלל מסמנות על מומנטום עסקי חזק כמו גם על תחזית מבריקה.

להלן, נדון בסיכויים של שלוש חברות שהעלו לאחרונה את הדיבידנדים שלהן ב-10% או יותר. למניות אלו יש יחסי תשלום נמוכים וסיכויי צמיחה מבטיחים ולכן הן יכולות להמשיך להעלות את הדיבידנדים שלהן בקצב מהיר עוד שנים רבות.

לאריסטוקרט הזה יש 'חסינות למיתון'

נוסדה בשנת 1925, NextEra Energy (SEN) היא חברת חשמל עם שלושה מגזרי פעילות, כלומר Florida Power & Light, NextEra Energy Resources ו- Gulf Power.

Florida Power & Light ו- Gulf Power הן חברות חשמל בפיקוח המדינה המשרתות יחד יותר מ-5.7 מיליון חשבונות לקוחות, התומכות ביותר מ-11 מיליון תושבים בפלורידה. NextEra Energy Resources הוא הגנרטור הגדול ביותר של אנרגיית רוח ושמש בעולם. NextEra Energy מייצרת כ-80% מהכנסותיה מתשתיות החשמל שלה ושאר הכנסותיה ממשאבי אנרגיה של NextEra.

הודות לחסמים הגבוהים לכניסה למתחרים חדשים פוטנציאליים שמהם נהנות חברות שירות בפיקוח המדינה, ל-NextEra Energy יש חפיר עסקי רחב. בנוסף, הודות להתמקדות בפרויקטים של אנרגיה מתחדשת, חברת החשמל חסינה בעצם מהמעבר החילוני מדלקים מאובנים למקורות אנרגיה נקיים, שהואץ בשלוש השנים האחרונות. יתר על כן, בתור חברת שירות, NextEra Energy הוכיחה שוב ושוב שהיא חסינה בפני מיתונים. זה חשוב במיוחד בסביבת ההשקעות הנוכחית, שכן הכלכלה האטה להפליא עקב העלייה מהירה של הריבית.

NextEra Energy הציגה שיא ביצועים חזק. במהלך העשור האחרון, החברה צמחה ברווח למניה ב-10.2% בשנה בממוצע. אפילו יותר טוב, NextEra Energy לא נחה על זרי הדפנה. במקום זאת, היא ממשיכה להשקיע בצמיחה עתידית במלוא המצערת.

הוא גם מרוויח מאוד מהמעבר החילוני מדלקים מאובנים למקורות אנרגיה מתחדשים. בשנת 2022, החברה הגדילה את צבר ההזמנות שלה מכ-11,000 MW של פרויקטים של אנרגיה מתחדשת ל-19,000 MW. לכן, סביר לצפות מ-NextEra Energy להמשיך ולהגדיל את הרווח למניה בקצב משמעותי עוד שנים רבות.

יתרה מכך, NextEra Energy היא אריסטוקרט דיבידנד, עם 27 שנים רצופות של גידול דיבידנד. רוב המשקיעים מוכווני הכנסה פוטרים את המניה בגלל תשואת הדיבידנד הנוכחית חסרת ההשראה שלה של 2.5%. עם זאת, החברה הגדילה את הדיבידנד שלה ב-11.0% בשנה בממוצע בעשור האחרון וב-11.6% לשנה בממוצע בחמש השנים האחרונות.

בהתחשב גם ביחס התשלום הבריא שלה של 56% וסיכויי הצמיחה המבטיחים שלה, NextEra Energy עשויה להמשיך להעלות את הדיבידנד שלה בקצב מהיר עוד שנים רבות. לפיכך היא צפויה לפצות משקיעים סבלניים, בראייה ארוכת טווח, על התשואה הנוכחית החסרה שלה.

חצץ עסקים רחב

הום ​​דיפו (HD) היא קמעונאית לשיפורי הבית, עם יותר מ-2,300 חנויות בארה"ב, קנדה ומקסיקו. היא נוסדה ב-1978 וגדלה לקמעונאית ענקית, שהגיעה לשווי שוק של 301 מיליארד דולר ובכך היא אחת מ-30 המניות של דאו ג'ונס.

ככל שהתחרות התחממה לקיצוניות כמעט בכל מגזר, זה הפך מאתגר לזהות מניות עם חפיר עסקי רחב. הום ​​דיפו הוא חריג בהיר לכלל זה.

החברה פועלת בדואופול חיוני, שכן המתחרה העיקרי שלה הוא של לואו (נמוך). אף אחת משתי החברות לא מעוניינת במלחמת מחירים או בפתיחת יותר מדי חנויות חדשות. כתוצאה מכך, הום דיפו נהנה מחפיר עסקי רחב. הוא גם נהנה מהכרה חזקה של המותג ומיתרונות גודל גדולים הודות לרשת העצומה שלו.

היתרונות של פעילות בדואופול חיוני באים לידי ביטוי בבירור בשיא הביצועים יוצא הדופן של הום דיפו. במהלך העשור האחרון, החברה הגדילה את הרווח למניה מדי שנה, בשיעור שנתי ממוצע מאיר עיניים של 18.3%. שיא הצמיחה המצטיין והביצועים העקביים הם עדות למודל העסקי האיתן של הום דיפו.

הום ​​דיפו מציעה כעת תשואת דיבידנד של 2.8%, שעשויה להיראות חסרת ברק עבור רוב המשקיעים מוכווני ההכנסה. עם זאת, על המשקיעים לשים לב כי מדובר בתשואת דיבידנד גבוהה של 10 שנים עבור מניה זו בצמיחה גבוהה. יתרה מכך, החברה הגדילה את הדיבידנד שלה ב-20.7% בשנה בממוצע בעשור האחרון וב-16.4% לשנה בממוצע בחמש השנים האחרונות.

הודות ליחס התשלום הבריא שלה של 46%, פוטנציאל הצמיחה המלהיב והמאזן האיתן שלה, הום דיפו עשויה להמשיך להעלות את הדיבידנד שלה בשיעור דו ספרתי עוד שנים רבות. כך היא תפצה את המשקיעים הסבלניים על תשואת הדיבידנד הנוכחית הצנועה שלה.

תשואה בשיא של 10 שנים

Huntsman Corp. (הונים) מייצרת ומוכרת מוצרים כימיים אורגניים מובחנים ברחבי העולם. החברה פועלת בארבעה מגזרים: פוליאוריטן, מוצרי ביצוע, חומרים מתקדמים ואפקטי טקסטיל. מוצרי החברה משמשים בתעשיות שונות, כגון תעופה וחלל, רכב, בנייה, אריזה וייצור חשמל.

האנטסמן רכשה בהצלחה חברות נוספות והגדילה את השוליים שלה הודות לסינרגיות גדולות. עם זאת, החברה נתונה לכמה סיכונים, כמו תחרות עזה. ענקיות עולמיות כמו BASF, Delamine, Dow ו-Evonik, מתחרות ללא הרף על נתח שוק מוגדל במוצרים בעלי רווחים נמוכים.

המשקיעים צריכים להיות מודעים גם למחזוריות הגבוהה של העסקים של האנטסמן ולפגיעותו למיתון. בתקופות כלכליות קשות, הפעילות התעשייתית מואטת וכך הביקוש למוצרי החברה פוחת. אפילו בתקופות של צמיחה כלכלית חזקה, הביצועים של האנטסמן היו הפכפכים.

בצד החיובי, החברה הגדילה את הרווח למניה ב-7.4% בשנה בממוצע בעשור האחרון. היא גם עשתה כמיטב יכולתה כדי לשפר את הגורמים העסקיים שלה היא יכולה לשלוט. בעוד שתוצאות תנודתיות הן בלתי נמנעות בעסק המחזורי הזה, האנטסמן צפויה להמשיך ולהגדיל את הרווח למניה בטווח הארוך, בין היתר הודות ליוזמות קיצוץ העלויות שלה.

האנטסמן הקפיאה את הדיבידנד שלה במהלך 2013-2017 ובמהלך 2018-2020 ולכן אין לה רצף צמיחת דיבידנד בולט. מנגד, החברה העלתה לאחרונה את הדיבידנד שלה ב-12% ובכך היא מציעה כיום תשואת דיבידנד גבוהה של כמעט 10 שנים של 3.3%.

לאור יחס התשלום הנמוך של המניה, שעומד כעת על 24%, הדיבידנד נראה בטוח בהיעדר מיתון חמור. מצד שני, המשקיעים צריכים תמיד לזכור את המחזוריות הגבוהה של האנטסמן ואת הפגיעות שלו למיתון.

מחשבות סופיות

משקיעים מוכווני הכנסה לא צריכים לבסס את בחירת המניות שלהם רק על תשואת הדיבידנד הנוכחית של המניות. מניות שמצמיחות את הדיבידנדים שלהן בשיעור דו ספרתי במשך שנים צפויות יותר מקזזת את הנכות של תשואה ראשונית חסרת ברק בטווח הארוך.

למרות שתמיד הציעו תשואות דיבידנד צנועות, הום דיפו ו-NextEra Energy הציעו תשואות מופרזות לבעלי המניות שלהן. במהלך העשור האחרון, הם עלו על ה-S&P 500 בפער מרשים, שכן הם עלו ב-329% ו-307%, בהתאמה (לעומת רק +162% ממדד S&P 500). הודות למודלים העסקיים האיתנים שלהן, לשתי המניות הללו יש סיכויים טובים להמשיך ולעלות על השוק הרחב בטווח הארוך.