3 מניות חברת Chuck Akre, Chuck Royce See Value In

משקיעים אגדיים צ'אק עכו (עסקאות, תיק עבודות) ו צ'אק רויס (עסקאות, תיק עבודות) יש יותר מסתם השמות הפרטיים שלהם משותפים שכן החברות שלהם רואות ערך לטווח ארוך בחלק מאותן מניות.

Akre Capital Management מווירג'יניה נוקטת בגישת "שרפרף שלוש רגליים" לבחירת מניות, שבה מנהלי התיקים מחפשים חברות בעלות מודל עסקי חזק וצוותי ניהול טובים שמשקיעים מחדש ביעילות תזרים מזומנים חופשי.

לשם השוואה, המשרד של רויס, שמרכזו בניו יורק, מתמחה בחברות קטנות. צוות ניהול התיקים בוחר מניות על בסיס גישה פעילה, מלמטה למעלה, מודעת סיכון ובסיסית. הם גם מחפשים הזדמנויות ערך בקרב חברות הנסחרות בהנחה לערך הארגוני.

למרות הגישות השונות במקצת להשקעות, לחברה של Akre ול-Royce יש כמה אחזקות משותפות נכון לסוף הרבעון הרביעי של 2021.

השמיים תיק מצטבר, תכונה פרימיום GuruFocus המבוססת על הגשות 13F, גילתה שלשני הגורואים היו תפקידים ב-KKR & Co. Inc. (KKR, כַּספִּי), CarMax Inc. (KMX, כַּספִּי) ושל Berkshire Hathaway Inc.BRK.B, כַּספִּי) מלאי סוג B נכון ל-31 בדצמבר.

KKR ושות '

שני הגורואים עזבו את תפקידיהם ב-KKR ושות' (KKR, כַּספִּי) ללא שינוי במהלך הרבעון הרביעי, כאשר חברת Akre מחזיקה ב-14.73 מיליון מניות, מה שהופך אותה לפוזיציה השישית בגודלה בתיק המניות. רויס מחזיק ב-34,458 מניות. לגורואים יש משקל משולב של תיק מניות של 6.14% במניה.

לחברת ניהול נכסים אלטרנטיביים מניו יורק יש שווי שוק של 34.47 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שני בסביבות $58.31 עם יחס מחיר-רווח של 7.96, יחס מחירון של 2.11 ויחס מחיר-מכירות של 2.27.

קו הערך של GF מציע כרגע שהמניה היא מלכודת ערך אפשרית בהתבסס על היחסים ההיסטוריים שלה, הביצועים הפיננסיים בעבר ותחזיות הרווחים העתידיות שלה. ככזה, משקיעים פוטנציאליים צריכים לעשות מחקר יסודי לפני קבלת החלטה.

לפי GuruFocus, Akre Capital צברה בערך 151.34% מהשקעתה מאז הרבעון הראשון של 2018. ההשקעה של רויס ​​טיפסה ב-62.48% מאז הרבעון השלישי של 2010.

מבין הגורואים שהשקיעו ב-KKR, ValueAct Holdings LP (עסקאות, תיק עבודות) היא בעלת המניות הגדולות ביותר עם 3.70% מהמניות שלה. בירת דיאמונד היל (עסקאות, תיק עבודות), ביל ניגרן (עסקאות, תיק עבודות), ג'ון רוג'רס (עסקאות, תיק עבודות), ספירוס סגלס (עסקאות, תיק עבודות), טום גיינר (עסקאות, תיק עבודות) וגורואים רבים אחרים גם הם בעלי המניות.

CarMax

ברבעון הרביעי, החברה של Akre העלתה את CarMax שלה (KMX, כַּספִּי) אחזקות ב-2.55% ל-7.30 מיליון מניות, מה שהופך אותה לאחזקה השביעית בגודלה. באופן דומה, רויס ​​הגדיל את עמדתו ב-4.55% ל-4,600 מניות. יש להם משקל תיק מניות משולב של 5.30% במניה.

לקמעונאית המכוניות המשומשות, שבסיסה בריצ'מונד, וירג'יניה, יש שווי שוק של 15.55 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שני בסביבות $96.19 עם יחס מחיר-רווח של 13.27, יחס מחירון של 3.05 ויחס מחיר-מכירות של 0.53.

על פי GF Value Line, המניה היא מלכודת ערך אפשרית כרגע.

GuruFocus מעריכה שאקר קפיטל צברה 52.23% על ההשקעה החזקה שלה, בעוד רויס ​​צברה תשואה של 91.71% מאז הרבעון השלישי של 2016.

עם החזקה של 4.51%, לחברה של Akre יש את המיקום הגדול ביותר ב-CarMax. משקיעים גורו מובילים אחרים כוללים רויאן קניף (עסקאות, תיק עבודות), ניהול PRIMECAP (עסקאות, תיק עבודות), וואלאס וייץ (עסקאות, תיק עבודות), דייויד טפר (עסקאות, תיק עבודות), רוג'רס, ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות), פול טיודור ג'ונס (עסקאות, תיק עבודות) ו רון ברון (עסקאות, תיק עבודות).

רקשייר האת'ווי

במהלך הרבעון, רויס ​​חתך את ברקשייר האת'ווי שלו (BRK.B, כַּספִּי) החזיקה ב-11.11% ל-16,000 מניות, בעוד שהחברה של Akre הותירה את עמדתה ללא שינוי ברמה של 17,504 מניות. יחד, יש להם משקל תיק משולב של 0.07% במניה.

קונגלומרט הביטוח אומהה, נברסקה, שמובל על ידי וורן באפט (עסקאות, תיק עבודות), בעל שווי שוק של 788.37 מיליארד דולר; מניות Class B שלה נסחרו ביום שני בסביבות $356.64 עם יחס מחיר-רווח של 9.03, יחס מחירון של 1.56 ויחס מחיר-מכירות של 2.29.

בהתבסס על קו ה- GF Value, נראה כי המניה כיום מוערכת בערך יתר בצניעות.

נתוני GuruFocus מראים שהחברה של Akre צברה הערכה של 16.79% על השקעתה עד כה. ההשקעה של רויס ​​החזירה בערך 5.95% מאז הרבעון הרביעי של 2019.

ביל גייטס (עסקאות, תיק עבודותלקרן קרן יש את המניות הגדולות ביותר במניות Class B של ברקשייר עם 1.51% ממניותיה הקיימות. גבעת היהלום, טום רוסו (עסקאות, תיק עבודות), גיינר, הוצ'קיס וויילי ו כריס דייוויס (עסקאות, תיק עבודות) יש גם פוזיציות משמעותיות במניה.

הרכב תיקים

תיק המניות של Akre Capital בסך 17.92 מיליארד דולר, שהיה מורכב מ-24 מניות נכון לסוף הרבעון הרביעי, הושקע ברובו במגזר השירותים הפיננסיים.

יותר ממחצית מתיק המניות של רויס ​​בשווי 13.38 מיליארד דולר, שהורכב מ-966 מניות לאותה תקופה, הושקע במגזרי התעשייה והטכנולוגיה.

גילויים

לי / אין לנו עמדות בשום מניות שהוזכרו, ואין לי שום תוכניות ליזום עמדות במהלך 72 השעות הקרובות.

הדעות של מחבר זה הן דעתם בלבד ואינן נתמכות או מובטחות על ידי GuruFocus.com.