3 REIT מסחר בדרך מתחת לערך השוק

הפתגם מספר 1 של השקעות הוא, "קנה נמוך, מכור גבוה".

כאשר משקיעים בוחנים את אמון ההשקעות בנדל"ן (ריט) מניות, הם מחפשים את אלה שנסחרות הרבה מתחת לשווי השוק האמיתי שלהן, מתוך מחשבה שהן עשויות לחזור לערך האמיתי בעתיד. אבל איך אתה יודע אם ריט מוערך בחסר?

ניתן להעריך REIT בשתי דרכים. ראשית, אם תשואת הדיבידנד הנוכחית גבוהה מהממוצע לטווח הארוך שלה, נאמר שה-REIT מוערך בחסר. אם התשואה נמוכה מהממוצע לטווח ארוך, ה-REIT מוערך יתר על המידה.

שנית, אנו מסתכלים על כספים מפעילות (FFO) ביחס למחיר המניה. הנוסחה P/FFO פירושה לחלק את מחיר המניה (P) ב-FFO. זה דומה ליחסי P/E במניות שאינן ריט. אם ה-P/FFO נמוך משמעותית מעמיתיו באותו מגזר (בריאות, קמעונאות, תעשייתי וכו'), אזי ה-REIT נחשב לא מוערך.

בהתחשב בקריטריונים שלמעלה, הנה שלושה REIT שנראה שהם מוערכים בחסר.

שם REIT	P/FFO	P/FFO SECTOR AVG	תשואת דיבידנד אחרונה	תשואת דיבידנד של 5 שנים
SIMON PROPERTY GROUP INC.	9.21	13.46	6.42%	5.84%
SL GREEN REALTY CORP.	5.85	13.96	9.47%	4.84%
BRANDYWINE REALTY TRUST	4.69	13.96	11.4%	5.70%

קבוצת נכסי סיימון בע"מ (סימול: SPG) היא REIT קמעונאית מבוססת אינדיאנפוליס המחזיקה ומשכירה מרכזי קניות, מסעדות, מרכזי אאוטלט ומקומות בילוי. קבוצת Simon Property, חברה ב-S&P 100, היא אחד ממרכזי הקניות הגדולים בארה"ב ומחזיקה גם בנכסים באירופה ובאסיה.

אוקטובר היה חודש קשה ביותר עבור רוב מניות ה-REIT, ומניית סיימון נכס גרופ ירדה לשפל של 86.02 דולר באמצע החודש, אך מאז התאוששה ל-109 דולר. הדיבידנד השנתי של 7$ מניב כעת 6.4%.

דבר אחד להעריץ ב- Simon Property Group הוא הגמישות שלה. בשנת 2020, כאשר COVID-19 עורר ירידת מחירים ענקית, המניה נסחרה מתחת ל-37 דולר. אבל בתוך שנתיים וחצי זה עלה ל-2 דולר. האם ההיסטוריה יכולה לחזור על עצמה?

חברת SL Green Realty Corp. (סימול: SLG) הוא הבעלים והבעלים הגדולים ביותר של משרדי ניו יורק, עם 62 בניינים בהיקף כולל של 33.6 מיליון רגל רבוע.

הסיפור ממשיך

חשש מאינפלציה וממיתון הניעו את המחיר של SL ​​גרין בחזרה לשפל האחרון של 52 שבועות של 35.49 דולר. ובכל זאת, יחס המחיר לרווח קדימה (P/E) של 10 הוא סביר וכספי רבעון שלישי מפעילות (FFO) של $1.66 יכסו בקלות שלושה תשלומי דיבידנד חודשיים של $93.25. הדיבידנד השנתי של 3.73 דולר מניב כעת 9.4% וגבוה ב-91% מהתשואה הממוצעת שלו לחמש שנים.

ההיסטוריה הראתה שהאינפלציה והמיתון באים והולכים, כך ש-SL Green במחיר האחרון שלה קרוב ל-40 דולר עשוי להתגלות כמציאה קדימה.

אמון נדל"ן ברנדווין (סימול: BDN) היא ריט מסחרי מבוסס פילדלפיה המחזיקה, מפתחת, שוכרת ומנהלת 175 נכסים הממוקמים מעיר הולדתה ועד אוסטין, טקסס.

טווח 52 השבועות של Brandywine Realty Trust הוא $5.95 עד $14.88, אבל כמו כל כך הרבה קרנות REIT אחרות, מחיר המניה שלה הושמד על ידי שיעורי ריבית גבוהים יותר השנה.

הדיבידנד הרבעוני של Brandywine בסך 0.19 דולר היה גידול יציב אך איטי בחמש השנים האחרונות וכיום מניב מעל 11% בשנה.

ה-FFO ברבעון השלישי של 2022 בסך 0.36 דולר היה אגורה טובה יותר מהרבעון השלישי של 2021, כך שלכסות את תשלום הדיבידנד אין בעיה. המניה עלתה בכ-10% מאז הגיעה לשפל לפני מספר שבועות. עם הדיבידנד היציב שלה וה-FFO המשתפר, Brandywine Realty Trust יכולה לראות הערכה נוספת בעתיד הקרוב.

לקריאה הבאה: ה-REIT המעט ידוע הזה מניב תשואות דו ספרתיות בשוק דובים: איך?

ראה עוד חדשות ותובנות בנושא השקעות נדל"ן מ-Benzinga

• פלטפורמת הבנקאות וההשקעות Nada השיקה את המוצר האחרון שלה קרנות עירוניות, הקרן דמוית המדד הראשונה לשוק הנדל"ן למגורים בעיר אחת. לקרנות השקעה מינימלית של 250 דולר ו-IRR חזוי של 15%.

• תוצאות הרבעון השלישי מראות זאת גיוס כספים שוב מנצח את השוק. שֶׁלָה צמיחה eREIT III עלייה של 17.2% ב-YTD.

• קרא עוד…

אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.

© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.