3 מניות בנק אזוריות לקנייה לאחר קריסת SVB

הכישלון של בנק עמק הסיליקון (SIVB) שלח גלי הלם בתעשיית הבנקאות האמריקאית, והשפיע במיוחד על בנקים קטנים יותר. תעודת הסל SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) ירדה ביותר מ-20% רק בשבוע האחרון מחשש להידבקות.

אבל לא כל הבנקים חשופים באותה מידה לתעשיות המטבעות הקריפטוגרפיים והסטארט-אפים, למרות שרוב מניות הבנקים נסחפות בבהלה. משקיעים מוכרים מניות בנקים ללא אבחנה בסביבה זו, אבל זו יכולה להיות הזדמנות למשקיעי דיבידנד.

שלושת מניות הבנקים האזוריות הבאות ירדו לצד המגזר הפיננסי הרחב יותר, אך השמות הללו מנוהלים היטב עם פוטנציאל צמיחה לטווח ארוך ודיבידנדים בטוחים.

מניית בנק מס' 1: צא מערבה לקבלת דיבידנדים

Westamerica Bancorporation (WABC) הוא בנק קהילתי אזורי עם 79 סניפים בצפון ובמרכז קליפורניה. החברה יכולה להתחקות אחר מקורותיה משנת 1884. Westamerica מציעה ללקוחות גישה לחשבונות חיסכון, צ'קים ושוק הכסף.

תיק ההלוואות של החברה מורכב הן מהלוואות נדל"ן למסחר והן למגורים וכן הלוואות בנייה. Westamerica הוא הבנק השביעי בגודלו שבסיסו בקליפורניה. יש לה הכנסות שנתיות של כמעט 270 מיליון דולר.

ב-19 בינואר דיווחה ווסטאמריקה על תוצאות רווח ברבעון הרביעי והשנה שלמה. ההכנסות צמחו ב-47.6% ל-79.6 מיליון דולר, בעוד שהרווח למניה לפי GAAP עמד על 1.46 דולר בהשוואה ל-0.81 דולר בשנה הקודמת. לשנת 2022, ההכנסות השתפרו ב-23% ל-267 מיליון דולר בעוד שהרווח למניה של 4.54 דולר בהשוואה לטובה ל-3.22 דולר בשנה הקודמת.

נכון לסוף הרבעון, ההלוואות בחוסר ביצוע הסתכמו ב-774 מיליון דולר, ירידה של 25% משנה לשנה וירידה של 20% מהרבעון השלישי של השנה. ההפרשות להפסדי אשראי הסתכמו ב-20.3 מיליון דולר, ירידה של 13.7% לעומת השנה הקודמת וירידה של 4.2% ברציפות. סך ההלוואות ירד ב-12.2% ל-964 מיליון דולר, בעיקר בשל ירידה חדה בהלוואות להגנה על משכורות (PPP).

רווח הריבית נטו עמד על 69.2 מיליון דולר, בהשוואה ל-60.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022 ו-43.1 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2021. סך ההפקדות הממוצע נותר ללא שינוי ב-6.3 מיליארד דולר. אנליסטים צופים כי החברה תרוויח 5.98 דולר ב-2023.

לחברה היסטוריה ארוכה של חלוקת דיבידנדים והיא הגדילה את התשלום שלה במשך 29 שנים רצופות. המניות מניבות כיום תשואה של 3.3%. אנו צופים צמיחה שנתית של 2% ברווח למניה בחמש השנים הקרובות, בעוד שהמניה גם נראית כמוערכת נמוכה באופן משמעותי.

מניית בנק מס' 2: יש 'טיולים' טובים בארקנסו

בנק OZK (OZK) הוא בנק אזורי המציע שירותים כגון צ'קים, בנקאות עסקית, הלוואות מסחריות ומשכנתאות ללקוחותיו בארקנסו, פלורידה, צפון קרוליינה, טקסס, אלבמה, דרום קרוליינה, ניו יורק וקליפורניה.

החברה הגדילה את הדיבידנד במשך 27 שנים רצופות, ולמעשה סיפקה העלאות דיבידנד במשך 50 רבעונים רצופים, מה שמעיד על המודל העסקי החזק שלה. המניות מניבות כיום תשואה של 3.6%.

באמצע ינואר דיווח בנק OZK על תוצאות כספיות לרבעון הרביעי של הכספים 2022. סך ההלוואות והפיקדונות צמחו ב-13.5% וב-6.4%, בהתאמה, לעומת הרבעון הקודם. הכנסות הריבית נטו צמחו ב-25% הודות לצמיחת הלוואות וריביות גבוהות בהרבה. בנוסף, הבנק צמצם את מספר המניות שלו ב-8%. כתוצאה מכך, הרווח למניה צמח ב-14.5% ועלה על קונצנזוס האנליסטים ב-0.04 דולר. בנק OZK חרג מהקונצנזוס של האנליסטים ב-10 מתוך 11 הרבעונים האחרונים.

בנק OZK הגדיל את רווחיו על בסיס למניה כמעט בכל שנה מאז המשבר הפיננסי, שהיה הישג חזק לבנק. בטווח של 2011 עד 2019, EPS צמח בכמעט 11% בשנה. יתרה מכך, בנק OZK לא רק גדל באופן אורגני, אלא במהלך העשור האחרון הבנק ביצע שוב ושוב רכישות כדי להגביר את הצמיחה.

הבנק ממוקם היטב בשווקי המפתח שלו, בשל פתיחת סניפים חדשים וצמיחה לא אורגנית. בנק OZK הוא הבנק הגדול ביותר במדינת הולדתו, ארקנסו. בהתחשב גם בהיסטוריה ארוכה וביצועים חזקים במהלך המשבר הפיננסי האחרון, בנק OZK הוא מניה פיננסית אטרקטיבית.

מניית בנק מס' 3: זכור את מיין

בר הרבור בנקמניות (BHB) היא חברת אחזקות בנקאית. החברה הבת הפועלת של החברה, Bar Harbor Bank & Trust, היא בנק קהילתי המציע מגוון מוצרי פיקדון, הלוואות ומוצרי בנקאות נלווים, כמו גם שירותי תיווך הניתנים באמצעות הסדר תיווך של צד שלישי. בנוסף, החברה מציעה שירותי נאמנות וניהול השקעות באמצעות חברת בת זו, וכן שירותי ניהול עושר באמצעות חברת הבת Bar Harbor Wealth Management.

Bar Harbor Bank & Trust מפעיל יותר מ-50 מיקומים ברחבי מיין, ניו המפשייר ו-ורמונט, שבסיסו בבר הארבור, מיין מאז 1887, ויש לו יותר מ-3.6 מיליארד דולר בנכסים.

Bar Harbor Bank & Trust הוא הבנק הקהילתי היחיד שבסיסו בצפון ניו אינגלנד עם סניפים במיין, ניו המפשייר ו-ורמונט. לבנק יש רקורד טוב הן ברווחים והן בצמיחת דיבידנד בשילוב עם תשואת דיבידנד טובה אשר הופכת את המניות לאטרקטיביות עבור משקיעי דיבידנד. החברה ממוקמת היטב והצליחה ליצור צינור הלוואות חזק ולהגדיל את תיק ההלוואות תוך שמירה על איכות האשראי.

ב-19 בינואר פרסמה בר הרבור את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2022 לתקופה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2022. ברבעון החברה דיווחה על הכנסות של 41.2 מיליון דולר, בהשוואה להכנסות של 38.7 מיליון דולר ברבעון השלישי של 3 ו-2022 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 34.97. תוצאה זו. הונע על ידי צמיחה שנתית של 4% בהלוואות מסחריות וצמיחה של 2022% בהלוואות מסחריות לשנת 11, בהשוואה לשנת 19. רווחי הליבה למניה מדוללת ברבעון הרביעי הסתכם ב-2022 דולר, בהשוואה ל-2021 דולר ברבעון שעבר ו-0.83 דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

התשואה על הנכסים של בר הרבור הגיעה ל-1.20% לעומת 1.14% בשנה שעברה, בעוד שרווח הריבית נטו הגיע ל-3.76% לעומת 2.79% בשנה הקודמת. יחס הנכסים חסר הביצועים עמד על 0.17% לעומת 0.27% בשנת 2021. עבור השנה כולה של 2022, הרווח הנקי עמד על 43.6 מיליון דולר, או 2.88 דולר למניה מדוללת, בהשוואה ל-39.3 מיליון דולר, או 2.61 דולר למניה מדוללת לשנת 2021, עלייה של 11%.

במהלך חמש השנים האחרונות עמד יחס הדיבידנד של החברה על כ-42% בממוצע. הדיבידנד של בר הרבור מכוסה בנוחות על ידי הרווחים. בהתחשב בצמיחת הרווחים הצפויה, יש מקום שהדיבידנד ימשיך לצמוח באותו קצב ולשמור על יחס התשלום סביב אותן רמות וזה בטוח.

המניות מניבות כיום תשואה של 3.9%.