3 סיבות שמשקיעים לטווח ארוך צריכים להיות אופטימיים

זה נראה כאילו חדשות רעות הן בלתי נמנעות בימים אלה. במשך רוב השנה שעברה, אפילו חדשות טובות על הכלכלה היו חדשות רעות לשווקים. כן, 2022 הייתה א נורא שנה עבור השווקים הפיננסיים. למעשה, זו הייתה השנה הגרועה ביותר אי פעם לאג"ח (במפולת) והשביעית הגרועה ביותר עבור מניות ארה"ב (S&P 500) ברשומות. למרות שעדיין לא יצאנו מהיער עם האינפלציה או הקמפיין ההיסטורי של הפדרל ריזרב להעלאת הריבית, למשקיעים לטווח ארוך יש כמה סיבות להיות אופטימיים לגבי תחזית השוק.

3 סיבות למשקיעים להיות אופטימיים לגבי תחזית השוק לטווח ארוך

תמיד יש לצפות למהלכי שוק קצרי טווח, במיוחד עבור משקיעים במניות. אבל בטווח הארוך, נתונים היסטוריים מציירים תמונה הרבה יותר טובה לגבי חוסנם של השווקים.

1. עם הזמן השווקים תמיד עלו יותר מאשר ירדו

למניות בארה"ב יש תשואה ממוצעת של 10% בשנה, אבל ה-S&P 500 הסתיים שנה עם תשואה של 10% רק פעם אחת. התפלגות תשואות השנה הקלנדרית מוטה מאוד, כאשר למעלה מ-37% מהשנים מסתיימות בתשואה צפונה של 20%. עובדה אופטימית נוספת למשקיעים לטווח ארוך: בממוצע, מניות ואיגרות חוב מסיימות את השנה עם תשואות חיוביות בערך 75% ו-89% מהמקרים, בהתאמה. עם זאת, המשקיעים צריכים תמיד תהיה מוכן לשנים הפכפכות, אשר מורידים את הממוצע.

2. השווקים יכולים להסתובב במהירות

מיום ליום

להישאר מושקע (לא הולך למזומן) הוא בדרך כלל המפתח למשקיעים. השווקים יכולים להרוויח אגורה, אפילו במהלך התקפי התנודתיות הקיצוניים ביותר. למעשה, 70% מהימים הטובים ביותר עבור ה-S&P 500 נפלו רק בטווח שבועיים מהימים הגרועים ביותר. כפי שהתרשים שלהלן ממחיש, החמצה של הימים הטובים ביותר עשויה לעלות ביוקר.

שנה לשנה

מניות ואיגרות חוב התאוששו, באופן היסטורי, בשנה לאחר שנת ירידה. אבל מה לגבי אחרי עשרת השנה הגרועות ביותר, כמו 10?

נו:

התשואות הממוצעות הן למניות והן לרווח הקבוע היו חיוביות בשנה לאחר פרסום הפסדים קיצוניים. איגרות החוב היו שליליות רק ב-33% מהמקרים בשנה שלאחר מכן, בעוד שהמניות היו יותר מטבעות ב-45%. מהי תחזית השוק לשנת 2023? את זה נותר לראות, אבל יש סיבות אחרות לכך שמשקיעים לטווח ארוך יכולים להיות אופטימיים.

3. נדיר שמניות ואיגרות חוב יורדות בו זמנית

זו רק הפעם השלישית אֵיִ פַּעַם מניות ואיגרות חוב היו שליליות עד סוף השנה. גִוּוּן הוא הכלי החזק ביותר שיש למשקיעים להפחית את סיכון ההשקעה, אבל שום דבר לא עובד בכל פעם. בהתחשב כמה זה נדיר עבור מניות ואיגרות חוב שיהיו בקורלציה חיובית, יש סיבה לתחזית שוק אופטימית יותר, במיוחד בהתחשב בביצועים היו חיוביים ברובם בשנה שלאחר מכן.

נתונים סטטיסטיים נוספים על שנות ירידה רצופות עבור מניות או אג"ח (לא תלוי זה בזה)

על פי נתונים של BlackRock:

• לאג"ח יש לעולם לא הפסיד כסף שלוש שנים ברציפות. איגרות החוב בארה"ב היו שליליות ב-2021 וב-2022, מה שסימן את הפעם השלישית שהרווח הקבוע רשם הפסדים גב אל גב מאז 1926.
• הפסדים משנה לשנה נפוצים יותר במניות, כפי שניתן לצפות. מאז 1926, המניות ירדו ארבע שנים רצופות רק פעם אחת (בין 1929 ל-1932), שלוש שנים ברציפות פעמיים (האחרון היה 2000 עד 2002), ומקרה אחד של הפסדים גב אל גב (בין 1974 ל-1975).
• מניות הפסידו כסף רק 26 מתוך 97 שנים (1926 עד 2022). ההפסד הממוצע בשנת ירידה היה -13.2% ומעניין, התשואה הממוצעת ב-12 החודשים הבאים עמדה על 13.2%. עם זאת, יש לצפות לתנודתיות: 20 מתוך 25 תקופות של 12 חודשים עוקבות חוו עליות דו ספרתיות or הפסדים.

השווקים עמידים, אבל לא כל חברה כן

תמיד יהיה משבר. אירועים גיאופוליטיים, שיאים חדשים, שפל חדשים, מיתונים, שווקי דובים, העלאות ריבית רק כדי להזכיר כמה (אתה יכול לראות איך אלה התנהלו כאן). אך ללא קשר לנקודת הכניסה, לאורך זמן, תיק מגוון הניב תשואות חיוביות. השקעה היא בערך זמן in השוק, לא תזמון השוק.

לשם הפשטות, מאמר זה התמקד במדדי מניות ואג"ח בארה"ב בולטים, שאינם בהכרח מייצגים של תיק מגוון באמת אשר עשוי לכלול השקעות בינלאומיות ושקלולים שונים של סוגי נכסים למשל. וזה קריטי לזכור שריכוזים במגזר אחד או בענף אחד פירושו שהפורטפוליו שלך לא יעקוב אחר אותן מגמות היסטוריות בשוק. אז הקפד לבדוק את ההשקעות שלך בפועל. לא כל המניות יתאוששו. או אפילו ניקח את כל מדד ה-Nasdaq Composite עתיר הטכנולוגיה: לאחר השיא במרץ 2000, זה לקח במשך שנים 15 כדי לחזור לשיאים קודמים. אז הרבה תלוי איך התיק שלך ממוקם ואיך אתה מגיב לאורך זמן כשהשוק נע.