3 מאלופי הדיבידנד המניבים ביותר לקנות עכשיו

המהומה שעברה על שוק המניות השנה גרמה לכאב משמעותי להרבה משקיעים. עם זאת, תקופות כאלה הן בלתי נמנעות, ולמרות שזה כואב לסבול, זה גם יוצר הזדמנויות נהדרות עבור אותם משקיעים עם חשיבה לטווח ארוך, וסבלנות להישאר במסלול.

אחת הדרכים שבהן אנו אוהבים להישאר במסלול היא להתמקד במניות גדולות המשלמות דיבידנדים, ובמיוחד באלה עם היסטוריה מוכחת של תשלום דיבידנדים עולים לבעלי המניות. ישנן קבוצות רבות של מניות בעלות דרגות שונות של אורך חיים דיבידנד, כאשר אחת האהובות עלינו היא אלופי הדיבידנד.

אלופי דיבידנד הם מניות שהגדילו את התשלומים שלהן במשך 25 שנים רצופות לפחות. בתוך קבוצה זו, אנו יכולים לצמצם עוד יותר את הקריטריונים שלנו לאלה שיש להם את התשואות הגבוהות ביותר.

בואו נסתכל מקרוב על שלושה אלופי דיבידנד שלכולם יש תשואות גבוהות, ושאנחנו מאמינים שהם קניות טובות היום.

אתה יכול להשתמש ב-VF

המניה הראשונה שלנו היא VF Corp. (VFC) , שהיא מעצבת, משווקת ומפיצה של ביגוד, הנעלה ואביזרים ממותגים לסגנון חיים ברוב העולם. VF פועלת באמצעות שלושה מגזרים: Outdoor, Active ו-Work, ובבעלותה כמה מותגים ידועים מאוד, כולל North Face, Timberland, Vans, Supreme ו-Dickies, בין היתר.

VF מוכרת את סחורתה דרך מגוון רחב של חנויות מיוחדות, חנויות כלבו, רשתות ארציות, סוחרים המוניים, ישירות לצרכן וחנויות קמעונאיות משלה. החברה נוסדה ב-1899, מייצרת כ-12 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, ונסחרת עם שווי שוק של קצת פחות מ-11 מיליארד דולר.

ל-VF אין היסטוריה חזקה במיוחד של צמיחה בשנים האחרונות. למעשה, הרווחים הצפויים של השנה זהים בערך לזה של 2014, והרבה מתחת לשיא של 2018. עם זאת, אנו חושבים ש-VF יכולה להתחיל לייצר צמיחה כעת, כשבעיות שרשרת האספקה ​​והביקוש של תקופת המגיפה מתחילות להירגע, ולצפות לצמיחה של 7% בהמשך.

למרות חוסר הצמיחה לאחרונה, VF הצליחה להגדיל את הדיבידנד שלה במשך 49 שנים רצופות יוצאות דופן. עבור חברה שמוכרת מוצרים לפי שיקול דעת לצרכנים, היכולת לעמוד בסערות כלכליות ועדיין להעלות את הדיבידנד במשך כמעט חצי מאה היא מרשימה ביותר. בעשור האחרון גם הצמיחה השנתית הממוצעת בתשלום הייתה גבוהה מאוד, וקצת יותר מ-10%. אנחנו לא מאמינים שגידול דיבידנד מסוג זה הוא בר-קיימא, אבל אנחנו גם חושבים ש-VF יכולה להמשיך להעלות את התשלום שלה ללא הגבלת זמן.

אנו רואים שיחס התשלום עומד על כשני שלישים מהרווחים לשנה זו, כך שאמנם הוא מעט גבוה, אבל הוא לא קרוב לנקודה שבה היינו מודאגים לגבי בטיחות הדיבידנד.

לבסוף, VF מניבה תשואה עצומה של 7% היום, ומכניסה אותה בחוזקה לתשואות שמורות בדרך כלל ל-REITs ו-BDCs, ולא לחברות הלבשה. זה מייצג סיכוי רכישה חזק מאוד למשקיעים ממוקדי הכנסה, לדעתנו.

ריט בריא

המניה הבאה שלנו היא Universal Health Realty Income Trust (UHT), שהיא REIT המתמקדת בשירותי בריאות ומתקנים הקשורים לשירות אנושי. זה כולל דברים כמו בתי חולים לטיפול אקוטי, בתי חולים שיקומיים, בנייני משרדים רפואיים, מחלקות חירום ומרכזי טיפול בילדים. הנאמנות מחזיקה בחלקים או בכל 71 נכסים שונים בארה"ב

יוניברסל נוסדה ב-1986, מייצרת קצת פחות מ-90 מיליון דולר בהכנסות שנתיות, ונסחרת היום עם שווי שוק של 616 מיליון דולר.

היסטוריית הצמיחה של יוניברסל עוסקת במה שניתן לצפות ל-REIT, בהינתן שסוג הנכסים מתמקד בדרך כלל בהכנסה ולא בצמיחה ברווחים. ובכל זאת, יוניברסל הצליחה יותר מ-3% צמיחה שנתית ממוצעת ברווחים בעשור האחרון, מה שעזר לתדלק את צמיחת הדיבידנד שלה. אנו רואים צמיחה של 2.5% ברווחים בשנים הבאות בהמשך לדפוס זה.

הדיבידנד של יוניברסל הוגדל במשך 36 שנים רצופות, מה שמציב אותה בחברה נדירה בקרב ריט. הסיבה היא משום ש-REIT נוטים להיות די מחזוריים, ומכיוון שהם בדרך כלל משלמים את כל הרווחים שלהם כדיבידנדים, כאשר הרווחים יורדים, כך גם הדיבידנדים. לא כך עם יוניברסל, והיא עומדת בנפרד מסיבה זו.

הדיבידנד גדל רק בכ-1.5% בשנה, ואנו רואים משהו דומה בשנים הבאות, לאור התרחבות צנועה ברווחים שצפויה. בנוסף, יחס התשלום נסגר על 80%, כך שאנחנו לא רואים שם הרבה אפסייד.

ובכל זאת, המניה מניבה כיום כ-6.2%, כך שהיא מניית הכנסה חזקה מאוד כפי שהיא, במיוחד לאור ההיסטוריה המרשימה של עליות דיבידנדים.

הפוך 'עלה' חדש

המניה הסופית שלנו היא יוניברסל קורפ (UVV), שהיא ספקית של טבק עלים ומרכיבים צמחיים ליצרני מוצרי טבק ומזון ברחבי העולם. עיסוקה העיקרי של החברה הוא רכש, עיבוד, אריזה ומשלוח של טבק עלים המשמש לייצור מוצרים שונים כגון סיגרים וסיגריות. יש לה גם עסק קטן של מרכיבי מזון המבוססים על ירקות, פירות וחומרי גלם בוטניים.

יוניברסל נוסדה בשנת 1886, מייצרת כ-2 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, ונסחרת עם שווי שוק של 1.2 מיליארד דולר.

יוניברסל גם חוותה חוסר צמיחה בשנים האחרונות, שכן שוק הטבק עלים ממשיך להתכווץ עקב ירידה בשיעורי העישון ברחבי העולם. עם זאת, אנו חושבים שמאמצי החיסכון בעלויות של החברה, וגודלה בשוק הנישה הזה, פירושם שהיא יכולה לייצר צמיחה של 1.5% במבט קדימה.

תזרימי המזומנים הקבועים של יוניברסל אפשרו לה להעלות את הדיבידנד במשך 51 שנים רצופות, מה שהופך אותה למלך הדיבידנד. העלייה הממוצעת בעשור האחרון הייתה קצת פחות מ-5%, כך שהמניה סיפקה רמות הכנסה גבוהות, ועם שיעורי צמיחה מכובדים.

יחס התשלום גבוה מאוד ועומד על כ-90%, אבל בהתחשב בתזרימי המזומנים הצפויים של החברה והיעדר הוצאות הון, אנחנו עדיין חושבים שהדיבידנד צפוי להמשיך ולהעלות, אם כי בשיעורי צמיחה נמוכים.

כמו האחרים ברשימה זו, ליוניברסל יש תשואה גבוהה מאוד, שמגיעה ל-6.5%.

מחשבות סופיות

אמנם לא כל אלופי הדיבידנד הם מטבעם קניות רק בגלל פסי הגדלת הדיבידנד שלהם, אבל אנחנו מוצאים של-VF Corp, Universal Health ו-Universal Corp יש תשואות יוצאות דופן, וסיכויים חזקים למשקיעים ממוקדי דיבידנד. מכיוון שכולם ירדו במחיר ב-2022, הערכות השווי טובות יותר והתשואות נמצאות בשיא רב שנים, מה שהופך אותן לאטרקטיביות למדי כיום.