3 מניות דיבידנד עם תשואה גבוהה לקנייה עכשיו

רוב המשקיעים מוכווני הכנסה נתפסו לא מוגנים בשוק הדובים המתמשך. לא רק שהאינפלציה המוגזמת דחסה את הערכת השווי של רוב המניות, אלא היא גם הפחיתה את הערך הריאלי של תיקי המשקיעים.

בואו נדון בסיכויים של שלוש מניות עם תשואה גבוהה, שמציעות תשואות דיבידנד מעל 5% ומוערכות כעת בצורה אטרקטיבית.

הודות לדיבידנדים הגבוהים של מניות אלה, בעלי המניות שלהם מקבלים פיצוי הולם בזמן שהם ממתינים לעלייה במחירי המניות.

המניה הזו מצלצלת

Verizon Communications (VZ), שנוצרה על ידי המיזוג בין בל אטלנטיק ל-GTE בשנת 2000, היא אחת מספקיות הסלולר הגדולות בארה"ב. החברה מייצרת כ-75% מהכנסותיה מעסקי האלחוט שלה ואת 25% הנותרים משירותי פס רחב וכבלים.

הרשת של Verizon מכסה כ-300 מיליון אנשים ו-98% מהחברות בארה"ב היא הראשונה מבין הספקים הגדולים שהפעילו את שירות 5G וכיום מכסה יותר מ-30 מיליון בתי אב.

הודות להשקעות המוגזמות שלה בתשתית שלה, Verizon נהנית מחפיר עסקי רחב. למעשה, זה בלתי אפשרי עבור מתחרים חדשים להתאים את ההשקעות של Verizon ולצבור נתח שוק מהחברה. ב

בנוסף, Verizon נהנית מיתרון תחרותי מרכזי נוסף, כלומר המוניטין שלה כספק האלחוטי הטוב ביותר במדינה. הודות למוניטין שלה, Verizon נהנית מתוספות רשת אלחוטיות גבוהות ומקצב נטישה נמוך מוביל בשוק. בסך הכל, השירות האמין של Verizon מאפשר לחברה לשמור על לקוחותיה ולהעביר חלק מהלקוחות לתוכניות יקרות יותר.

למרות מעמדה העסקי הדומיננטי, Verizon אינה מניה בצמיחה גבוהה. יתרה מכך, היא הציגה שיא ביצועים תנודתי במקצת בעשור האחרון, עם ירידה ברווחים בשנים מסוימות. עם זאת, במהלך תקופה זו, Verizon הגדילה את הרווח למניה ב-9.8% בשנה בממוצע. זהו ללא ספק שיעור צמיחה אטרקטיבי, במיוחד לאור אופייה הנמוך והאמין של החברה.

למרות קצב הצמיחה יוצא הדופן של Verizon בעשור האחרון, זה נבון עבור המשקיעים לצפות לקצב צמיחה חד ספרתי נמוך בהמשך, בהתאם להנחיות ההנהלה. יתרה מכך, החברה מתמודדת עם רוח נגדית עקב ריביות גבוהות, שעשויות להגדיל משמעותית את הוצאות הריבית של החברה, לאור עומס החובות הגבוה במקצת.

בשל הרוח הנגדית הזו, ורייזון נסחרת כעת לפי יחס מחיר לרווח נמוך של כמעט 10 שנים של 8.1 בעוד שהיא מציעה תשואת דיבידנד גבוהה של כמעט 10 שנים של 6.3%.

מכיוון שהפד נחוש להחזיר את האינפלציה ליעד ארוך הטווח שלו של 2%, הרוח הנגדית מהאינפלציה צפויה להיחלש בשנים הקרובות. בהינתן גם יחס התשלום האיתן של 50% והמודל העסקי הגמיש שלה, Verizon עשויה להגן על הדיבידנד שלה ללא כל בעיה ולהציע תשואות כוללות מופרזות למי שרוכש אותה במחיר המניה המדוכא שלה.

תשואה גבוהה לעשן

קבוצת אלטריה (MO) נוסדה בשנת 1847 והפכה לענקית מוצרי יסוד לצרכן. זהו היצרן של מותג הסיגריות הנמכר ביותר בעולם, מרלבורו, וכן כמה מוצרים שאינם ניתנים לעישון. מרלבורו שמרה על נתח שוק של כ-40% במשך מספר שנים ברציפות. לאלטריה יש גם אחזקות גדולות בענקית הבירה העולמית Anheuser-Busch InBev (לְהַנֵץ), Juul, יצרנית מוצרי אידוי, וקבוצת Cronos (cron), חברת קנאביס.

אלטריה מושפעת לרעה מהירידה החילונית בצריכת סיגריות לנפש. צריכת הסיגריות לנפש ירדה בעקביות במהלך שלושת העשורים האחרונים. עם זאת, הודות לביקוש הלא גמיש למוצריה, אלטריה קיזזה את הירידה בצריכה עם עליות מחירים חזקות שנה אחר שנה. כתוצאה מכך, היא הגדילה את הרווח שלה למניה בכל שנה במהלך העשור האחרון, בשיעור שנתי ממוצע של 9.4%.

יתרה מכך, אלטריה פועלת בענף בעל רגולציה גבוהה, שבעצם מבטל את האיום של תחרות חדשה. בנוסף, הודות למותגים החזקים שלה והביקוש החזק עבורם, אלטריה הוכיחה את עצמה חסינה בפני מיתונים. המודל העסקי האיתן של אלטריה עזר לענקית הטבק להגדיל את הדיבידנד שלה במשך 53 שנים רצופות.

נקודת הדאגה היחידה היא המעבר המתמשך של תעשיית הטבק מסיגריות מסורתיות למוצרים אחרים, כמו מוצרי אידוי. אלטריה הוכיחה את עצמה כבלתי מוכנה במעבר הזה.

החברה רכשה 35% ממניות Juul, המובילה במוצרי אידוי, תמורת 12.8 מיליארד דולר בסוף 2018, אך העיתוי של רכישת המניות התברר כאסון. שווי העסקה היה גבוה ביותר, לאור המכירות של Juul בזמן העסקה. חמור מכך, מאז העסקה, ג'ול ספגה מספר פגיעות עקב מגבלות של הרגולטורים וכעת היא מתמודדת עם בעיות נזילות. כתוצאה מכך, אלטריה מחקה כמעט את כל חלקה בג'ול.

בצד החיובי, אלטריה ספגה את ההפסדים הללו ונשארה במסלול הצמיחה ארוך הטווח שלה הודות למודל העסקי החזק שלה. החברה הגדילה את הרווח למניה ב-4% בשנת 2022, לשיא חדש של כל הזמנים. יתרה מכך, הודות לעליות המחירים שלה ויוזמות קיצוץ העלויות שלה, אלטריה עשויה להמשיך ולצמוח ברווח למניה בשנים הקרובות, אם כי בקצב איטי.

אלטריה הוא מלך דיבידנד, עם 53 שנים רצופות של גידול דיבידנד. בשל הרוח הנגדית כאמור והשפעת האינפלציה על הערכת השווי שלה, המניה מציעה כעת תשואת דיבידנד גבוהה של כמעט 10 שנים של 8.2%, עם יחס תשלום של 78%. אמנם יחס התשלום הזה נראה גבוה ממבט ראשון, אבל זה נורמלי עבור החברה הזו, שתמיד שמה לה על יחס תשלום של כ-80% הודות לתזרימי המזומנים האמינים שלה.

הודות למודל העסקי הגמיש שלה, אלטריה עשויה להמשיך להעלות את הדיבידנד עוד שנים רבות. לכן, משקיעים מוכווני הכנסה צריכים לנעול את התשואה של 8.2% של אלטריה לפני שהיא תחזור לרמות נורמליות.

מזימות בינלאומיות

Northwest Bancshares (NWBI) נוסדה בשנת 1896 בברדפורד, פנסילבניה. זוהי חברת אחזקות בנקאית המציעה קו שלם של מוצרי בנקאות אישיים ועסקיים, לרבות הטבות לעובדים, שירותי ניהול השקעות ונאמנות. Northwest Bank היא חברת הבת המובילה של Northwest Bancshares, עם 162 סניפים במרכז ומערב פנסילבניה, מערב ניו יורק, מזרח אוהיו ואינדיאנה.

Northwest Bancshares הציגה שיא ביצועים הפכפך. לדוגמה, הבנק לא הצליח להגדיל את הרווח למניה בין 2013 ל-2016, אך הגדיל את השורה התחתונה שלו בשיעור דו ספרתי בין 2017 ל-2019. במהלך העשור האחרון, החברה הגדילה את הרווח למניה ב-6.6% בשנה בממוצע.

חשוב לציין ש-Northwest Bancshares הוכיחה עמידה רבה יותר מרוב הבנקים במהלך מיתון. במיתון הגדול, כאשר בנקים רבים ספגו הפסדים חמורים וקיצצו את הדיבידנדים שלהם, Northwest Bancshares ספגה רק ירידה של 32% ברווח למניה והגנה על הדיבידנד שלה. היא גם התאוששה חזק מהמשבר הפיננסי החמור ביותר ב-90 השנים האחרונות.

Northwest Bancshares נפגעה ממשבר הקורונה, וספגה צניחה של 40% ברווח הרווח שלה בשנת 2020. עם זאת, היא התאוששה חזק ב-2021, כאשר למעשה הכפילה את הרווח למניה, מ-0.62 דולר לשיא כל הזמנים של 1.21 דולר.

יתרה מכך, Northwest Bancshares נהנית כיום מרוח גב חזקה הודות להעלאות הריבית האגרסיביות שביצע הפד. ריבית גבוהה יותר משפרת מאוד את מרווח הריבית הנקי של בנקים, כולל Northwest Bancshares. ברבעון האחרון, החברה הגדילה את רווח הריבית נטו שלה ב-15% לעומת הרבעון הקודם. הוא גם צפוי לדווח על הרווח למניה השני בטובו בתולדותיו לשנת 2022. הבנק לא הצליח להשוות את ביצועי השיא שלו ב-2021 עקב החזרה חד-פעמית של הפרשות להפסדי הלוואות על רקע התאוששות כלכלית חזקה ב-2021.

Northwest Bancshares הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות והיא מציעה כעת תשואת דיבידנד גבוהה של כמעט 10 שנים של 5.7%. לאור יחס התשלום הגון שלה של 73% והמאזן האיתן שלה, החברה צפויה להמשיך להעלות את הדיבידנד עוד שנים רבות.

מחשבות סופיות

שוקי דובים כואבים עבור הרוב המכריע של המשקיעים, אך הם גם מספקים הזדמנויות נהדרות לקנות מניות עם יסודות מוצקים במחירי מציאה. שלוש המניות הנ"ל מציעות דיבידנדים נדיבים ואמינים במיוחד, ומכאן שהמשקיעים צריכים לנעול את התשואות שלהם לפני שהם חוזרים לרמות סבירות יותר.

(Verizon היא החזקה ב- התראות פעולה מועדון חברים ב- PLUS. רוצה לקבל התראה לפני ש-AAP קונה או מוכרת את המניה הזו? למידע נוסף עכשיו.)