3 מניות דיבידנד גבוה לקנייה והחזקה

כשמדובר במציאת מניות נהדרות להחזיק לטווח ארוך, למשקיעים יש מסלולים רבים שניתן לנקוט בהם כדי לצבור עושר.

חלק מהמניות מכוונות ערך, ומציעות לבעלי המניות מחיר רכישה זול ביחס לכוח הרווחים של העסק. חלקם מציעים רמות גבוהות של צמיחה, ומבטיחות עליית מחירים עתידית בהתבסס על רווחים גבוהים בהרבה. וכמובן, חלקם מציעים תשואות דיבידנד גבוהות, שהן אטרקטיביות לא רק עבור משקיעים מוכווני הכנסה שרוצים להשתמש בדיבידנדים כדי לחיות מהם, אלא גם עבור אלו שרוצים להשקיע מחדש דיבידנדים.

אנו מאמינים שהנקודה המתוקה של מניות דיבידנד היא לקנות כאלה שיש להן יותר מאחת מהתכונות הללו, ובמאמר זה, נסקור שלוש מניות עם דיבידנד גבוה שאנו חושבים שהמשקיעים יכולים להחזיק לטווח ארוך.

שמע אותי עכשיו בקטע הזה

המניה הראשונה שלנו היא Verizon Communications (VZ), המציעה מוצרים ושירותי תקשורת, טכנולוגיה ובידור לצרכנים ועסקים ברחבי העולם. החברה ידועה אולי בעיקר בזכות שירות הטלפון האלחוטי שלה, ומכירות החומרה הקשורות לעסק הזה. ל-Verizon יש רשת 5G ענקית בפריסה ארצית שנבנתה כדי לתמוך בעסק הזה, ומעניקה לו יתרון תחרותי בתחום הזה. לחברה כ-115 מיליון חיבורי קמעונאות אלחוטיים, בנוסף לשבעה מיליון חיבורי פס רחב, וכארבעה מיליון חיבורי Fios.

Verizon הוקמה ב-1983, מייצרת כ-137 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, ונסחרת היום עם שווי שוק של 153 מיליארד דולר.

למרות היותו מה שמסתכם בשירות, ל-Verizon יש למעשה היסטוריה הגונה של צמיחה ברווחים. למעשה, שיעור צמיחת הרווח למניה בחמש שנים של החברה עמד על כמעט 7% בממוצע. אנו חושבים שהצמיחה של Verizon בעתיד תהיה יותר כמו 4% בשנה, ושהיא תהיה מונעת על ידי צמיחה בהכנסות, בעיקר. Verizon רוכשת חזרה מלאי בכמויות קטנות, כך שהיא צפויה לראות רוח גב צנועה גם מהמאמץ הזה.

המניה מוערכת בזול מאוד גם היום, שכן היא נסחרת רק פי 7 מהערכות הרווח של השנה. זה משתווה בצורה חיובית מאוד לאומדן השווי ההוגן שלנו לפי 11 מהרווחים, ובהתחשב בכך, אנו מצפים לרוח גב של 9%+ לסך התשואות מהערכת השווי בלבד בשנים הבאות.

ורייזון מוערכת בזול, ויש לה תחזית צמיחה נאותה, אבל הדיבידנד שלה עשוי למשוך את תשומת לבם של המשקיעים גם כן. המניה ראתה דיבידנדים עולים ב-18 השנים האחרונות, תקופה שהקיפה תקופות מיתון מרובות. קצב צמיחת הדיבידנד בעשור האחרון עמד בממוצע על מתחת ל-3%, כך שלא מדובר במניית צמיחת דיבידנד מרשימה במיוחד. עם זאת, המניות מניבות היום תשואה עצומה של 7.2%, שהיא התשואה הגבוהה ביותר שקיבלה ורייזון אי פעם. זה שם אותו בחברה rarified מנקודת מבט של תשואה.

לבסוף, אנו מצפים שיחס התשלום יהיה רק ​​50% מהרווחים לשנה זו, כלומר הדיבידנד בטוח מאוד, במיוחד בהתחשב ברווחים הצפויים של Verizon. זה גם אומר שיש מספיק מקום להמשיך ולהעלות את התשלום במשך שנים רבות.

היסטוריה של צמיחה

המלאי השני שלנו הוא אנברידג' (ENB), חברת תשתיות אנרגיה שבסיסה בקנדה. אנברידג' היא חברת אנרגיה מגוונת המפעילה חמישה מגזרים: צינורות נוזלים, הולכת גז ואמצע, הפצה ואחסון גז, ייצור חשמל מתחדש ושירותי אנרגיה. באמצעות סגמנטים אלו החברה מציעה מגוון רחב של שירותים, לרבות צינורות ומסופים לנפט גולמי ונוזלי פחמימנים אחרים כגון גז טבעי, מתקני אחסון וייצור חשמל מתחדש.

החברה נוסדה ב-1949, מייצרת כ-39 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, ונסחרת עם שווי שוק של 77 מיליארד דולר.

לאנברידג', כמו ורייזון, יש היסטוריה חזקה למדי של צמיחה. אנברידג' הגדילה את תזרים המזומנים שלה למניה ביותר מ-6% בשנה בחמש השנים האחרונות. אנו רואים 4% קדימה, מונעים מהשקעות גדולות שהחברה ביצעה בפרויקטים חדשים בשנים האחרונות.

אנו רואים שווי הוגן של המניה לפי 11 מהרווח, אבל המניות נסחרות היום לפי 9.4 בלבד מהרווח. לכן, בנוסף לקצב הצמיחה של 4%, אנו מצפים לרוח גב של 3%+ לתשואות בעלי המניות מהערכת שווי עולה לאורך זמן.

אנברידג' העלתה את התשלום שלה במשך 27 שנים רצופות מרשימות, וזה דבר נדיר בתחום האנרגיה המחזורית ביותר. בנוסף, בעשור האחרון הדיבידנד של החברה עמד על ממוצע של 11% צמיחה שנתית, כך שאנברידג' חזקה מאוד בחזית צמיחת הדיבידנד. זה עזר להעלות את התשואה ל-6.9% היום, שהיא מוגברת עבור אנברידג' על בסיס היסטורי.

יחס התשלום לשנה זו אמור להיות כשני שלישים מתזרים המזומנים, כך שכמו Verizon, אנו רואים בתשואה של כמעט 7% של אנברידג' בטוחה למדי, ועם עוד מקום לצמוח.

מתאים למלך'

המניה הסופית שלנו היא קבוצת אלטריה (MO) , המייצרת ומוכרת מוצרי טבק לעישון ולפה בארה"ב. החברה מייצרת ומפיצה סיגריות תחת המותג Marlboro שנמצא בכל מקום, סיגרים וטבק מקטרת תחת המותג Black & Mild, וטבק לח ללא עישון תחת המותגים של קופנהגן, סקואל, רד כלב ים והאסקי. לאלטריה יש גם השקעות אסטרטגיות ב-Cronos, מותג קנאביס, וב-Juul, מותג vaping.

אלטריה נוסדה ב-1822, מייצרת כ-21 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, ונסחרת היום עם שווי שוק של 82 מיליארד דולר.

ה-EPS של Altria צמח בכ-7.5% מדי שנה בחמש השנים האחרונות, למרות העובדה ששוק המעשנים בארה"ב ממשיך לרדת. החברה הצליחה לדחוף עליות תמחור רבות כדי לסייע בקיזוז הביקוש היורד, וזה עזר להגביר את הרווחיות. אנו רואים צמיחה שנתית צנועה יותר של 1.4% בעתיד, מכיוון שאנו חושבים שקשה יותר להגיע לגידול בהכנסות בשנים הקרובות.

השווי ההוגן של אלטריה הוא פי 11 מהרווח, וכיום, המניות הולכות לפי 9.5 מההערכה של השנה. זה משאיר את הפוטנציאל לרוח גב של ~3% לתשואות בעלי המניות בשנים הבאות ממכפיל רווחים עולה.

היסטוריית הדיבידנדים של אלטריה היא לא פחות ממופת, כאשר החברה העלתה את התשלום שלה במשך 52 שנים רצופות. זה הופך את אלטריה לחבר בדיווידנד קינגס העילית, קבוצת מניות שהעלו את הדיבידנדים שלהן לפחות חצי מאה ברציפות. בנוסף לכך, אלטריה הגדילה את הדיבידנד שלה בעשור האחרון בכמעט 8% בשנה. זה עזר להעלות את התשואה לערך הנוכחי של 8.1%, שהוא יותר מפי 5 מזה של S&P 500.

יחס התשלום של המניה הוא 74% לשנה זו, כך שעדיין יש לה מקום לשנים רבות של צמיחה בהתחשב ברווחים הצפויים של החברה.

מחשבות סופיות

אמנם לא כל מניות הדיבידנד הגבוה שוות להחזיק, אבל יש כאלה שמציעות לבעלי המניות ערך יוצא מן הכלל כיום. אנחנו אוהבים את Verizon, Enbridge ו-Altria בשל השילוב שלהם של אורך חיים דיבידנד, יחסי תשלום בטוחים, הערכות שווי נמוכות ותשואות דיבידנד גבוהות מאוד. בהתחשב בגורמים הללו, אנו מדרגים את שלושתם כקנייה היום עבור משקיעים לטווח ארוך.