3 מניות שירותי בריאות עם תשואות דיבידנד של 3%+

מגזר הבריאות בארה"ב אטרקטיבי עבור משקיעים לטווח ארוך מכיוון שהתעשייה אמורה ליהנות מרוח גב צמיחה גדולה - הזדקנות האוכלוסייה. ארה"ב היא מדינה מזדקנת עם אוכלוסייה גדולה מאוד של 65+. משמעות הדבר היא שהביקוש לשירותי בריאות צפוי רק לגדול בעתיד, בקצב גבוה מהצמיחה בתוצר.

עבור משקיעים, ההזדמנות היא לקנות מניות בריאות איכותיות שייהנו מהצמיחה הזו. אנו מאמינים שישנן מניות כחולות רבות בתחום הבריאות, שיספקו לבעלי המניות צמיחה ודיבידנדים לטווח ארוך. 3 מניות הבריאות הללו אטרקטיביות היום.

מניית Blue Chip Healthcare: Gilead Sciences

מדעי הגלעד (גילד) היא חברת ביוטכנולוגיה הפועלת תוך התמקדות בתרופות וטיפולים אנטי-ויראליים. המוצרים העיקריים שלה כוללים טיפולים ל-HIV, הפטיטיס B והפטיטיס C (HBV/HCV), אך גילעד עזבה גם תחומים אחרים כמו אונקולוגיה.

החברה הניבה הכנסות של 6.6 מיליארד דולר במהלך הרבעון הראשון, שהיו מעל הערכת קונצנזוס האנליסטים. השורה העליונה של החברה גדלה ב-3% בהשוואה לרבעון אשתקד. זיכיון הפטיטיס C של גילעד המשיך להתכווץ, אך עסקים אחרים הראו ביצועים טובים יותר. הטיפול ב-Covid של Gilead Veklury (remdesivir) הניב הכנסות של 1.5 מיליארד דולר במהלך הרבעון, מה שהפך אותה לאחת התרופות העיקריות של Gilead במהלך הרבעון. סכום זה עלה ב-5% משנה לשנה, והיה גורם מפתח לצמיחת ההכנסות הכוללת של גילעד.

Biktarvy, התרופה הגדולה ביותר של גילעד במונחים של היקפי מכירות, המשיכה לצמוח במהלך הרבעון, ויצרה עלייה אטרקטיבית של 18% במכירות. גילעד הניבה רווח למניה של 2.12 דולר ברבעון הראשון, שהיה בקלות מעל הערכת הקונצנזוס. גילעד חזרה על טווח הנחיית ההכנסות שלה לשנת 2022 עם נקודת אמצע של 24.1 מיליארד דולר, מה שמרמז על ירידה לעומת השנה הקודמת. הסיבה לכך היא שתרופה Covid של Gilead Veklury תראה ככל הנראה את המכירות שלה מצטמצמות במידה ניכרת במהלך השנה הנוכחית, מכיוון שהמגיפה הופכת לפחות גורם.

גילעד הצהירה כי הרווח למניה שלה אמור לרדת לטווח של $6.20 עד $6.70 במהלך השנה הנוכחית. זה אמור להספיק להמשך העלאת הדיבידנד, שכן יחס חלוקת הדיבידנד של החברה יעמוד על כ-45% לשנת 2022. המניות מניבות כיום תשואה של 4.7%.

מניית Blue Chip Healthcare: Amgen

אמגן (AMGN) היא חברת הביוטק העצמאית הגדולה בעולם. אמגן מגלה, מפתחת, מייצרת ומוכרת תרופות המטפלות במחלות קשות. החברה מתמקדת בשישה תחומים טיפוליים: מחלות לב וכלי דם, אונקולוגיה, בריאות העצם, מדעי המוח, נפרולוגיה ודלקת. אמג'ן מייצרת כ-26 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות.

אמג'ן מייצרת צמיחה מתמדת עד כה בשנת 2022. ההכנסות ברבעון הראשון עלו ב-5.1% ל-6.2 מיליארד דולר, והיכו את ההערכות ב-90 מיליון דולר. רווח נקי מתואם של 2.3 מיליארד דולר, או 4.25 דולר למניה, בהשוואה לרווח נקי מתואם של 2.15 מיליארד דולר, או 3.70 דולר למניה, בשנה הקודמת. הרווח למניה המתואם היה גבוה ב-0.12 דולר מהצפוי.

הכנסות המוצרים עלו ב-2% בעקבות נפח גבוה יותר של מוצרי מפתח. המכירות של Enbrel, המטפלת בדלקת מפרקים שגרונית ונשארת המוצר הרווחי ביותר של Amgen, ירדו ב-7% אך זה קוזז על ידי צמיחה במוצרים אחרים. פרוליה, שמטפלת באוסטאופורוזיס ואמורה להפוך למוצר הרווחי ביותר מתישהו השנה, גדלה ב-12% בשל גידול של 10% בנפח ומחירים ממוצעים גבוהים יותר. Repatha, המשמשת לשליטה בכולסטרול, גדלה ב-15% משנה לשנה.

Amgen היא חברה עמידה למיתון. הרווחיות שלה החזיקה מעמד היטב במהלך המיתון האחרון. חברות במגזר הבריאות לרוב עמידות למיתון מכיוון שאנשים יחפשו טיפול לבעיות הבריאות שלהם ללא קשר לתנאים הכלכליים. לחברה יש גם יחס תשלומים נמוך מאוד שיאפשר לה להמשיך להעלות את הדיבידנד שלה קדימה, גם במיתון ממושך.

אמגן היא חברת הביוטק הגדולה בעולם, המעניקה לה גודל וקנה מידה על פני עמיתיה. זה מאפשר לחברה להפחית את מחיר המכירה נטו על מוצרים, כמו עם Repatha, כדי לקחת נתח שוק. יתרון תחרותי מרכזי נוסף שיש לאמגן על פני עמיתיה הוא היכולת של החברה להביא מוצרים חדשים לשוק. אמגן הוציאה 18.5% מהמכירות ב-2021 על מו"פ.

רכישות חוזרות של מניות הן גם זרז לצמיחת הרווח למניה של Amgen. אמג'ן רכשה מחדש 24.6 מיליון מניות במחיר ממוצע של 256 דולר במהלך הרבעון. החברה סיימה את הרבעון עם 6.5 מיליארד דולר של מזומנים ושווי מזומנים. Amgen סיפקה הדרכה גם לשנת 2022. החברה צופה $17.00 עד $18.00 למניה בשנת 2022. המשמעות היא שיחס תשלום הדיבידנד יהיה כ-44% לשנת 2022, מה שמשאיר הרבה מקום להגדלת דיבידנד עתידית. המניות מניבות כעת 3.0%.

מניית Blue Chip Healthcare: Cardinal Health

בריאות קרדינל (CAH) היא אחת מחברות הפצת התרופות "3 הגדולות" יחד עם מקסון (MCK) ו-AmerisourceBergen (א ב ג). Cardinal Health משרתת למעלה מ-24,000 בתי מרקחת בארצות הברית ויותר מ-85% מבתי החולים במדינה. לחברה פעילות ביותר מ-30 מדינות עם כ-46,000 עובדים. עם 34 שנים של עליות דיבידנדים, החברה חברה במדד אריסטוקרטים של דיבידנד.

Cardinal Health ראתה שיפור משמעותי בתוצאותיה הכספיות עד כה שנת הכספים. ברבעון השלישי הפיסקאלי צמחו הכנסות החברה ב-14.1% ל-44.8 מיליארד דולר, שהם 1.64 מיליארד דולר גבוה מהצפוי. מכירות התרופות של 41.4 מיליארד דולר היו עלייה של 17% משנה לשנה, בעוד שהרווח של המגזר אם 487 מיליון דולר ירד ב-5%. תרופות ממותגות הניעו את העלייה בהכנסות, אך הרווח ירד עקב הוצאות גבוהות יותר והשקעות בטכנולוגיה.

הרווחים מושפעים מאינפלציה, אך החברה נותרה רווחית ביותר. על בסיס מתואם, החברה רשמה רווח של 545 מיליון דולר ברבעון השלישי הפיסקאלי, או 1.45 דולר למניה, בהשוואה ל-689 ​​מיליון דולר, או 1.53 דולר למניה, בתקופה המקבילה אשתקד.

Cardinal Health עדכנה שוב את התחזית הפיסקלית שלה לשנת 2022, כעת צופה 5.15 דולר עד 5.25 דולר ברווח למניה מתואמת, מ-5.15 דולר ל-5.50 דולר ו-5.60 דולר ל-5.90 דולר בעבר. זה אמור להיות די והותר כדי לקיים את תשלום הדיבידנד הנוכחי, ולהמשיך להגדיל את הדיבידנד בכל שנה.

Cardinal Health הוכיח את עצמו כמפעיל סולידי במובנים רבים - רווחים חזקים בעשור האחרון, דיבידנד הולך וגדל וכיסוי ריבית נרחב. יחס חלוקת הדיבידנד עלה מעט בשנים האחרונות, אך הוא חזר לכשליש מהרווחים הצפויים. בתורה, לחברה יש את היכולת לרכוש מחדש מספר משמעותי של מניות. המניות מניבות כיום תשואה של 3.4%.