3 קרנות עם תשואות מדהימות של עד 13.7% לשנת 2023

אנחנו באחת התקופות הכי מסובכות שראיתי בקריירת ההשקעות שלי: האינפלציה מתפוגגת ואנחנו ממוקמים היטב לרווחים בשנה הבאה. אבל אחרי השנה שעברה, אנשים רבים עדיין מהססים לקפוץ לשוק.

אפילו ה 12%+ דיבידנדים אנו רואים בהשקעות האהובות עלינו בתשואה גבוהה, קרנות סגורות (CEFs) לא הספיקו לפתות רבים מהם.

אני מבין.

התקופה הזו מזכירה לי את החודשים הראשונים של 2009, אז הופיעו "יריות ירוקות" בכלכלה ובשווקים, אבל המשקיעים עדיין היו מצולקים מהצניחה הקודמת מכדי להיכנס. עשה קנה אז - סביב התחתית בתחילת מרץ 2009 - עשה מאוד טוב!

יש לנו הזדמנות דומה עכשיו. ואנחנו המשקיעים ב-CEF יודעים שאנחנו יכולים לעשות הרבה טוב יותר מאלה שקונים את קרן המדדים, ה SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
מְרַגֵל
). למעשה, אחד ה-CEFs שנסתכל עליהם להלן היה בסביבות 09' - והוא מרוסק את SPY, עם תשואה של 756% - ו-80% מהרווח הזה בדיבידנדים!

זֶה זו הסיבה שאנחנו משקיעים ב-CEF - כאשר רוב התשואה שלנו מגיעה כדיבידנדים, אנחנו יכולים לשבת בחיבוק ידיים ולאסוף את התשלומים שלנו בירידה בשוק, בעוד ששאר הקהל צריך למכור כדי להשלים את ההכנסה שלהם.

נסתכל על הקרן עם תשואה של 9.7% שהתנגדה ל-SPY למטה, ועוד שניים נוספים שנדחקו עמוק לטריטוריית המבצעים.

ראשית, בואו נדבר על אותם "יורה ירוקים". הם הקימו את ההזדמנות שלנו לקנות CEFs מובילים במחירי מציאה - ולהחזיק אותם להכנסה ולעלייה.

אל תאמינו להייפ: האינפלציה יורדת

לאחרונה, בטח שמתם לב שחברי פד שונים יוצאים לסיבובי מדיה, מדברים בחוזקה על הצורך בריבית גבוהה יותר כדי לנצח את האינפלציה.

אל תקנה את זה. "הסתרת הלסת" הזו נועדה אך ורק לשמור על משקיעים וצרכנים בצד כדי שהעלאות הריבית של הפד יוכלו לעשות את העבודה שלהם. העניין הוא שהתפקיד הוא כבר נעשה (ואחר כך קצת).

ראשית, הדוחות האחרונים של מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד מחירי היצרן (PPI) הגיעו הרבה יותר נמוך מהצפוי. גם עלויות המשלוח חזרו לרמות שלפני ה-COVID-19.

ראינו גם עלויות אחרות יורדות במהירות, כמו מחירי הדלק, שעדיין נמצאים הרבה מתחת לשיא שלפני מלחמת אוקראינה מכיוון שאירופה מצליחה לאגור מספיק אנרגיה לחורף.

כל זה מצביע על הורדת אינפלציה קדימה, מגמה שהפד ירצה יש להתחיל לשים לב.

3 CEFs שיש לקחת בחשבון כהורדת הילוך באינפלציה (ועליות ריבית).

בינתיים, השוק נשאר לא מודע - יושב בטריטוריה שנמכרת יתר על המידה כשהוא מתמחר נחיתה קשה הנגרמת על ידי אינפלציה ושיעורי עלייה.

הניתוק הזה הוא המקור לרווחי ה-CEF שלנו. אבל אני מבין שאנשים רבים עדיין נזהרים, אז צירפתי לך שלושה CEFs לשקול, החל משמרני ועד אגרסיבי יותר.

שמרני: הבעלים של הדאו עם "כרית תנודתיות" (ודיבידנד של 7.3%)

הבחירה השמרנית יותר שלנו היא Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite Fund (DIAX), המחזיקה בחברות הגדולות במדד דאו 30. אז אתה מקבל חברות חזקות שעמדו בשווקים קשים בעבר, כגון UnitedHealth הקבוצה
UNH
(UNH), מקדונלד'ס (MCD) ו ויזה (V).

זה נותן לנו רמת בטיחות, שכן לחברות הללו יש את המאזן וההכנסות החזקים שהם צריכים כדי להתמודד עם מיתון.

"מגביל החיסרון" הנוסף הוא העובדה ש-DIAX מוכרת אפשרויות שיחות מכוסות. באמצעות אסטרטגיה זו היא מוכרת את האפשרות לקנות את המניות שלה במחיר קבוע בעתיד. אם המניה מגיעה למחיר הזה, DIAX מוכרת אותה לקונה האופציה ושומרת על העמלה שהיא גובה עבור האופציה. אם לא, זה שומר על המניה ו העמלה.

זוהי אסטרטגיה בסיכון נמוך שמספקת הכנסה שמוסיפה DIAX לתשלום שלה, שמניבה היום 7.3%. הקרן זוכה להגנת צד נוסף (ופוטנציאל עליות) מהנחה של 4.5% לשווי הנכסים הנקי (NAV, או הנכסים בתיק שלה). זו תכונה ייחודית ל-CEFs; תעודות סל כמו SPY לעולם לא לסחור בהנחות.

DIAX הוא אחד ה-CEFs בסיכון הנמוך ביותר לחשיפה למניות. אבל אסטרטגיית השיחות המכוסות שלה מגבילה גם את האפסייד שלך, מכיוון שהקרן תמכור ככל הנראה את אחזקותיה לפני שהן ממצות את מלוא הפוטנציאל שלהן.

סיכון ממוצע: CEF עם שווי של 9.6% תשלום

CEF הבא שלנו, ה Liberty All-Star Growth Fund (ארה"ב), הוא זה שנגענו בו קודם לכן, שעבר את ה-S&P 500 מאז סוף המשבר הפיננסי של 2008/'09. זה מחזיק כובעים גדולים כמו Amazon.com (AMZN), אלפבית (GOOGL) ו רקשייר האת'ווי
BRK.B
(BRK.B), בנוסף, גם שלל שמות קטנים ובינוניים.

ביצועים גבוהים יותר הביאו לדיבידנדים חזקים, שכן ארה"ב קנתה ומכרה את התיק שלה ומסרה את הרווחים כדיבידנד גבוה (תשואה נוכחית: 9.7%).

למעשה, ארה"ב העניקה לבעלי המניות תשלום קבוע עולה, גַם. (הקרן מקשרת את הדיבידנד שלה לביצועי התיק שלה, ומשלמת 8% מה-NAV שלה לשנה. זה נותן לה את הגמישות להשיג מציאות של מכירת יתר כשתתעורר ההזדמנות).

ארה"ב אמנם נסחרת בפרמיה קלה (3%) ל-NAV, אבל היא נסחרת בפרמיה במשך רוב שלוש השנים האחרונות, ולעתים קרובות יותר. זה משאיר את ארה"ב מוערכת למדי לאור הפורטפוליו האיכותי שלה ופוטנציאל לתשלומים גדולים יותר עם התאוששות המניות.

אגרסיבי יותר: דיבידנד של 13.7% מ-Oversold Tech

לפוטנציאל הפוך ותשלומים גדולים יותר, הסתכל על התשואה של 13.7%. בלקרוק
BLK
מדע וטכנולוגיה Trust II (BSTZ).

עם הנחה עצומה של 17.4% ל-NAV, BSTZ תימחרה כמעט כל תוצאה הרת אסון עבור הכלכלה שאתה יכול לדמיין. ההנחה שלו היא כעת ברמות שלא נראו מאז שהמגיפה התרחשה במרץ 2020. אין סיבה קטנה לחשוב ש-BSTZ צריך להיות זול עכשיו כפי שהיה באותם ימים אפלים.

BSTZ מתמקדת בטכנולוגיה, מה שגם מבשר טובות, שכן הסקטור שהכי מוכה במכירה (טק, במקרה של 2022) הוא לרוב זה שמוביל את ההתאוששות. היא גם נהנית מהמנהל שלה, BlackRock, חברת ההשקעות הגדולה בעולם, עם נכסים של 10 טריליון דולר. הגודל והקשרים העמוקים של BlackRock במגזר הטכנולוגי מעניקים למנהלי BSTZ רמת תובנה חסרת תקדים לגבי המניות שהם קונים.

באשר לתיק, BSTZ רכשה מניות של חברות טכנולוגיה בצמיחה מהירה כמו יצרניות מוליכים למחצה מארוול טכנולוגיה
MRVL
(MRVL) ו וולפספיד (WOLF). זה משלים את אלה עם מחוללי תזרים מזומנים חזקים כמו אחסון טהור
PSTG
(PSTG) ו TransUnion
TRU
(TRU). רכישת TRU, שנסחרת לפי 9.4 מהרווחים האחרונים מ-12 החודשים האחרונים ורשמה עלייה של 30% בהכנסות ברבעון האחרון שלה, הייתה מכת גאונות, והוכחה נוספת לכך שמנהלי BSTZ יודעים את העניינים שלהם.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."

גילוי נאות: אין