פאנל קומיקס בסגנון פופ ארט איש רכילות לוחש סוד או חדשות באוזנו של אדם מופתע ... [+]
גטי
אל תקונן על היעדר עצרת סנטה קלאוס השנה, כי היא מגיעה עם מעטפת כסופה בהירה: לנו המשקיעים דיבידנדים יש יותר זמן לאסוף תשואות גדולות בזול.
הנה הסיבה: כלכלת אמריקה עדיין צומחת, כאשר אנליסטים מזמינים תחזיות לצמיחה של 3.7% ברווחים ברבעון הרביעי של 2022. יתרה מכך, המכירות של חברות S&P 500 עלו ב-10%, והרווחים עלו כל השנה.
עם זאת, השוק עדיין לא טוב.
במילים אחרות, מחירי המניות נפרדים מהמציאות, וזה רק עניין של זמן עד שהם יתוקנו. עם זאת, בהתחשב בשנה שעברה, עדיין יכול לעבור זמן עד שהמשקיעים יפתחו שוב תיאבון למניות.
אבל אנחנו לא צריכים להסתפק בלשבת במזומן - או לקנות עכשיו ולקוות שהעליון הבא יגיע בקרוב. אנחנו יכולים לנצל את הרגיעה הזו כדי לאסוף את ההשקעות האהובות עלי: קרנות סגורות (CEFs) מסחר בהנחות גדולות לשווי הנכסים הנקי (NAV, או ערך תיקי הבסיס שלהם). CEFs גם נותנים דיבידנדים בריאים, בדרך כלל של 7% ומעלה. והתשואות שלהם גבוהות במיוחד כרגע, שוב הודות לנסיגה.
בדרך זו, אנחנו לא צריכים לדאוג לנסות לתזמן את השוק. אנחנו יכולים להתחיל לאסוף את הדיבידנדים הגדולים האלה - ולעתים קרובות החודשיים - עכשיו, בזמן שאנחנו ממתינים שההנחות של הקרנות שלנו ייפסקו, ויובילו את המניות שלהן גבוה יותר כפי שהן עושות.
שילוב הנחה/דיבידנד זה הוא הדבר הטוב ביותר על השקעות CEF. ועכשיו יש לנו חלון נהדר להפעיל אותו. הנה שלושה CEFs במחיר מציאה בתור התחלה.
מציאה CEF מס' 1: בחירה שמרנית עם צמיחה של 268% בתשלום
ה-CEF הבולט הראשון שלנו הוא SRH Total Return Fund (STEW), קרן מעט מוכרת הנסחרת בהנחה של 16.6% ל-NAV, תוך התמקדות בהשקעות ערך. למעשה, אם וורן באפט היה מנהל CEF, סביר להניח שהוא היה נראה מאוד כמו STEW.
המרכיבים המובילים של STEW: איכות וערך
STEW Top Holdings
Parallel Advisors LLC
של באפט עצמו ברקשייר האת'ווי (BRK.A) מהווה שליש מהפורטפוליו, כך שאנו יכולים לחשוב על STEW כעל דרך להשיג את Berkshire תמורת כמעט 17% הנחה ממחיר השוק, הודות להנחה של הקרן. זה נכון גם לגבי אחזקות מובילות אחרות, כולל אהובות באפט כמו מורגן צ'ייס
התשואה של STEW אמנם נמוכה עבור CEF, ב-4%, אבל זה חלק מהגישה השמרנית שלה. הקרן אוהבת להגדיל את התשלום שלה כשמחיר השוק שלה וערך התיק הבסיסי שלה עולה. כפי שאתה יכול לראות, זה הסתדר מאוד יפה בחמש השנים האחרונות, שבמהלכן הדיבידנד של STEW זינק בכמעט 268%!
במילים אחרות, אם אתה מחזיק את זה במשך שנים, אתה מוכן להגדיל את התשואה על קנייה שנעשתה עכשיו.
מציאה CEF מס' 2: קרן בת 100 שנה שמשקיעה למחר
עם זאת, אם אינך רוצה לחכות שהתשואה שלך תגדל, שקול את אחד ה-CEFs הוותיקים בעולם, Adams Diversified Equity Fund (ADX), שהושק עוד בשנת 1929.
הקרן הזו, שנסחרת בהנחה של 15.7% ל-NAV, ראתה הכל: בועות, מיתונים, שקעים, אתה שם את זה, והיא עדיין חזקה. למרות גילו, הפורטפוליו שלה בנוי לעתיד, עם מיקרוסופט, תפוח עץ
כל זה תורגם לקרן שזמינה תשואה סולידית לטווח ארוך.
דבר אחד שכדאי לזכור הוא ש-ADX מקשרת את הדיבידנד שלה עם ה-NAV שלה, כך שהתשלום אכן נוטה לתנודות. עם זאת, הקרן עושה יש מדיניות של לשלם לפחות 6% ממחיר השוק הממוצע לסוף חודש של 12 חודשים כדיבידנדים, כך שאתה יודע שזה יספק זרם הכנסה טוב בהרבה מהממוצע. ולפעמים זרם ההכנסה הזה הוא הרבה יותר: ADX הניב מעל 15% על בסיס של 12 חודשים ב-2021, והוא הניב מעל 10% בכמה שנים במהלך שני העשורים האחרונים.
מציאה CEF מס' 3: משלם של 12% עם הנחה דו ספרתית
אם אתה רוצה זרם הכנסה דו ספרתי עכשיו, שקול את Nuveen Global Income Fund (JGH). תשואה זו של 12% תעניק לך 100 דולר לחודש על כל 10,000 דולר שהושקעו, מה שמראה כמה מהר JGH ו-CEF כמו זה יכולים לעזור לך לממש חופש כלכלי.
JGH מחזיקה באג"ח קונצרניות, מה שמציב אותה היום בעמדה מצוינת. העלאות הריבית השנה גרמו לתשואות על אג"ח קונצרניות להמריא, וזו הסיבה שחברות רווחיות לווים כעת כסף מ-JGH בשיעורים של למעלה מ-6.5% ועד ל-8.75%.
תעריפי הקופונים הגבוהים הללו מזינים את התשלום הדו ספרתי של JGH. אבל ההנחה של 12.1% של הקרן ל-NAV פירושה גם שהנהלת הקרן צריכה לקבל תשואה כוללת נמוכה יותר כדי לשמור על תשלומי דיבידנד שוטפים לבעלי המניות. (מכיוון שתשואה של 12% מחושבת על סמך מחיר השוק המהוון, לא ה-NAV, שהוא הערך האמיתי של התיק של JGH.)
אמנם התשלומים של JGH עדיין לא לגמרי בטוחים (הקרן חתכה את הדיבידנד שלה ארבע פעמים בעשור האחרון), אבל הם נשארו יציבים בשנתיים האחרונות, והם ימצאו תמיכה בתעריפי הקופונים הגבוהים של הקרן. וזה אומר שזרם הכנסה של 12% עדיין נמצא על הפרק עבור משקיעים שקונים עכשיו.
מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."
גילוי נאות: אין
מקור: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/27/3-double-digit-income-buys-no-one-is-talking-about/