3 קרנות זולות שמניבות 9%+ לקנייה בשוק זה

אם אתה כמוני, אתה שומע בקביעות מחברים שמתפארים איך הם הצליחו לתזמן את השוק בעבר. מה שהאנשים האלה ירצו לעולם לא תגיד לך זה מספר הפעמים שהם החמיצו את הסירה!

קח את השבוע שעבר, כשמיליוני אנשים חנו בצד, מבועתים (בזכות דיווחים מפחידים בתקשורת) שהדפסת המדד ביולי תגיע גרוע מהצפוי, ויגרום למכירה.

כמובן, כעת אנו יודעים כי ההפך הגמור קרה - ואני מנחש שלא תשמע מחבריך שלא הצליחו לתפוס זֶה להקפיץ!

תראה, כשאנשים אחרים מצליחים להוציא את הטריק הזה, אני מצדיע להם. זה תמיד מרגיש טוב לזכות בהימור. אבל למען האמת, הסיכויים לתזמון מוצלח של השוק משתווים להיפוך מטבע (במקרה הטוב).

אנחנו מעדיפים להצליח כל הזמן - רק על דיבידנדים

כשמדובר בהשקעה לטווח ארוך, אנו סותרים שמשקיעי דיבידנד נוקטים בגישה שונה. אצלי פנימי CEF שירות - שמוקדש לתשואה גבוהה קרנות סגורות (CEFs)-אנחנו אוהבים להחזיק ב-CEF שלנו, שרבים מהם מניבים תשואה של 7% או יותר ומשלמים מדי חודש, דרך עלייה וירידת שווקים. (אחשוף שלוש קרנות כאלה, עם תשואות של עד 9.2% ונסחרות במחירי מציאה, בהמשך).

אם הסתכלתם על התשואות ההיסטוריות של שוק המניות בטווח הארוך, תדע שהן מגיעות בסביבות 7% בממוצע, בדיבידנדים ובעליות מחירים, בהתאם לתקופה שאתה מסתכל עליה. עם ה-CEF שלנו, אנחנו משווים, אם לא מנצחים, את הנתון הזה רק בדיבידנדים.

עם זאת, יש הרבה יותר ב-CEF מאשר דיבידנדים. קרנות אלו מתהדרות באינדיקטור מובנה הייחודי להן הנקרא "הנחה לערך הנכס הנקי", או בקיצור "הנחה ל-NAV". זה אומר לנו בדיוק מתי CEF זול ומתי הוא יקר.

הנה איך זה עובד - ואיך אתה יכול להשתמש בו כדי להוסיף בונוס נחמד, נוסף על הרווחים ה"טבעיים" (והדיבידנדים הגבוהים) שהייתם מושכים מ-CEF בעצמם.

העסקה על ההנחה

ההנחה ל-NAV נובעת מהעובדה שמכיוון של-CEF יש פחות או יותר את אותו מספר מניות במשך כל חייהם, הם בדרך כלל מתומחרים בצורה שונה בשוק הפתוח מהשווי של כל המניות שהם מחזיקים. ולעתים קרובות הם סוחרים בהנחות - הנחות עמוקות בכך.

הישאר איתי כאן כי תשומת לב רבה להנחה ל-NAV יכולה לפתוח כמה רווחים רציניים ב-CEF, מכמה סיבות.

הראשון, כמובן, הוא שאתה מקבל עסקה: מסחר ב-CEF בהנחה של 10% ל-NAV אומר שאתה בעצם משלם 90 סנט על הדולר עבור המניות, האג"ח, ה-REIT או כל מה שהקרן מחזיקה. זה לבדו מושך משקיעים חדשים, שמציעים את המחיר.

היתרון השני - והנושא - הוא היכולת להרוויח הנחה כשהיא מצטמצמת ו(בתקווה) מתהפך לפרמיה. כשזה קורה, הוא מתנהג כמו מבער אחר במחיר השוק של CEF.

איך הנחת CEF הסגירה הביאה לעלייה מהירה של 145%.

כדי לראות את ההשפעה הדרמטית שיכולה להיות להנחת סגירה, שקול את BlackRock Science and Technology Trust (BST), שמתמקדת במניות טכנולוגיות גדולות כמו מיקרוסופט (MSFT), אפל (AAPL) ו מאסטרקארד (MA). תוך קצת יותר משנתיים, הדיסקאונט העמוק של BST התהפך לפרמיה של 8.6% כאשר שוק המניות צבר צמיחה ומשקיעים שוחרי הכנסה שמו לב לתשלום של הקרן, שהניב אז כ-6%.

התוצאה הייתה רווח "בונוס" מסיבי על הגידול הטבעי בתיק ההשקעות של BST.

הרווח הנוסף הזה הוא בדיוק מה שיכול לקרות כשאתה קונה CEF בהנחה!

ובימים אלה, עדיין יש הרבה CEFs עם הנחה עמוקה שם בחוץ, אפילו כשהשוק מקפץ מהשפל האחרון שלו. בואו נסתכל על שלושה, אשר ספורט מוזיל עד 16.2% ומניב עד 9.2%.

בחירה מס' 1 של CEF: דיבידנד של 9.2% על נפט וגז עם הפוך "מונע הנחה"

ראשונה היא Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), מסחר בתשואה של 7.5% באותה הנחה ענקית של 16.2% שהזכרתי זה עתה. הנחה גדולה ככל שתהיה, היא כבר מתחילה להתכווץ (זה היה 20% לאחרונה), והקרן מציגה תשואות כוללות חזקות, הן על בסיס מחיר שוק והן על בסיס NAV.

זה לא מפתיע בהתחשב בשווקי הנפט הדוקים (עדיין) ובעובדה שהקרן מתמחה בשותפויות מוגבלות (MLPs), חברות עם תשואה גבוהה המפעילות בעיקר צינורות נפט וגז ומתקני אחסון.

הדבר שיש לזכור עם KMF הוא שהרווח הנ"ל הגיע למרות שההנחה של הקרן נותרה גדולה בצורה יוצאת דופן: היא גדולה בהרבה מההנחה הממוצעת של 3.8% בקרב CEFs באופן כללי. אבל זה משתנה במהירות וכנראה ימשיך כך בטווח הארוך, מכיוון שאספקת הנפט נותרה דקה.

בחירת CEF מס' 2: מניות בלו צ'יפ מניבות 5.8% (ונמכרות ב-89 סנט על הדולר)

קרן זולה משכנעת נוספת היא התשואה של 5.8%. Gabelli דיבידנד וקרן הכנסה (GDV), שזינק יפה מאז התחתית של השוק ביוני, הן על בסיס NAV והן על בסיס מחיר השוק. נראה שהוא צפוי לעלות עוד יותר, הודות להנחה של 11%.

GDV הצליחה היטב בריבאונד האחרון, הודות להחזקות תזרים מזומנים גבוה כמו אלפבית (GOOG), Swedish Match (SWMA), אמריקן אקספרס (AXP), מאסטרקארד (MA) ו מיקרוסופט (MSFT).

הקרן, המנוהלת על ידי אגדת השקעות הערך מריו גאבלי, החלה לראות יותר משקיעים קונים, בעוד שהערך הבסיסי של תיק ההשקעות שלה טיפס גם הוא בכ-10%. בינתיים, ההנחה שלה לא נסגרה במיוחד, אז אנחנו יכולים לצפות ליותר אפסייד כשהמשקיעים ישימו לב לעסקה המוצעת כאן וירכשו.

CEF מס' 3: מציאה נהדרת בנדל"ן (תשואה של 9.2%)

הקרן האחרונה שיש לקחת בחשבון היא קרן הכנסה עיקרית מנדל"ן (PGZ), שיש לו עוד הנחה חדה, ב-9.5%, וגם תשואה מדהימה, ב-9.2%. הנחות גדולות כאלה נוטות להיעלם במהירות בשווקי המניות העולים, ו-PGZ היא דוגמה טובה לכך.

ב-2017, הקרן, שמשקיעה בעיקר בהלוואות נדל"ן ומשכנתאות, ראתה ביקוש עצום עם התחזקות שוק הנדל"ן. בהתאם לכך, ההנחה של PGZ התכווצה באופן דרמטי.

זה, כמובן, תורגם לרווחים גדולים עבור בעלי המניות באותה תקופה, כשה- NAV ומחיר השוק של הקרן המריאו.

ואנחנו כבר רואים שידור חוזר של הסיפור הזה ב-2022.

למרות זאת, ההנחה של PGZ עדיין מרחפת קרוב ל-10%, מה שמצביע על אפשרות של רווחי הון דו-ספרתיים ככל שהיא נעלמת, בנוסף לרווחים מההתאוששות של השוק עבור גורמים נגדיים המחפשים את הצד השני של העלאות הריבית הללו, עד (בהכרח) ) שוק הנדל"ן המתאושש. ואתה תקבל דיבידנד של 9.2% בזמן שאתה מחכה.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 8.4%."

גילוי נאות: אין