25+ סטטיסטיקות של כלכלת ארה"ב: תחזית, מגמות ועובדות לשנת 2023

השמיים מבט כלכלי לשנת 2023, 2024 עבור ארצות הברית מבוססת במידה רבה על העובדה שהשנה האחרונה התאפיינה בצמיחה מואטת, הידוק מוניטארי והמאבק של הבנק הפדרלי לבלימת האינפלציה. השנה הקשה שהייתה 2022 והדאגות של א לצלול לתוך מיתון וצמיחה כלכלית מואטת יש.

עם זאת, מגמות המצביעות על שיפור דפוסי הצרכן, יחד עם ייצור וסחר חזקים יכולים לספק את הטריגר שמשנה את המומנטום.

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

מה שראוי לציון הוא שארה"ב מתהדרת באחת הכלכלות הגדולות בעולם, אפילו לאחר הוצאות גירעונות בלתי מבוקרות במהלך מגיפת קוביד-19 ועד שנת 2021 סיפקה שיהוקים משמעותיים למה שהיה צמיחה חסרת תקדים.

כאן אנו מפרטים את מרכיבי המפתח של כלכלת ארה"ב, עם התחזיות שכנראה יעצבו את הצמיחה עבור המדינה השלישית הכי מאוכלסת בעולם.

כלכלת ארה"ב - סטטיסטיקות מובילות, מגמות ותחזיות

• כלכלת ארה"ב צפויה להאט ב-2023, עם צמיחה של 0.5-1% עם כניסתה למיתון קל
• התמ"ג של ארצות הברית (נומינלי) היה שווה 25.035 טריליון דולר ב-2022; התוצר הריאלי צפוי לגדול ב-0.5% ב-2023 וב-1.0% ב-2024.
• הוצאות הממשלה היוו 38.9% מהתמ"ג בשלוש השנים האחרונות.
• האינפלציה בארה"ב עלתה ב-7.1% בנובמבר, אך הואטה עוד מהשיא של 9% שהגיע ביוני 2022.
• האינפלציה צפויה לרדת עוד יותר, אך תישאר מעל יעד 2% של הפד עד סוף 2023
• לדולר חזק יותר תהיה השפעה על התחזית הכלכלית בארה"ב בשנת 2023, עם השלכות על התמ"ג.
• הגירעון הפדרלי של ארה"ב לשנת הכספים 2022 היה 1.38 טריליון דולר

כלכלת ארצות הברית: סקירה כללית של התוצר המקומי הגולמי (GDP)

1. לארה"ב יש את התמ"ג הנומינלי הגדול בעולם, כיום מעל 25 טריליון דולר

התמ"ג (נומינלי) של ארצות הברית עמד על 25.035 טריליון דולר בשנת 2022, לעומת 22.9 טריליון דולר בשנת 2021. מודל התמ"ג מודד את התפוקה הכלכלית הכוללת של מדינה מדי שנה ומתחשב במרכיבי הצריכה האישית, ההוצאה הממשלתית, ההשקעות העסקיות והיצוא נטו. . עבור ארה"ב, הכלכלה צפויה להאט עם שיעורי צמיחת תוצר של 0.5-1%.

2. לארה"ב יש את שווי כוח הקנייה השני בגודלו בעולם, אחרי סין

התמ"ג של ארצות הברית (PPP) לנפש עמד על 25.04 טריליון דולר נכון לדצמבר 2022, שני אחרי סין ששווי כוח הקנייה שלה לפי תפוקת מדינה היה 30.07 טריליון דולר. בניגוד לתמ"ג נומינלי שמעריך את התפוקה של מדינה בהתבסס על שערי החליפין של השוק הבינלאומי, PPP מתמקד במחירי מדינה עבור סחורות מקומיות ובאינפלציה. זה נותן תמונה טובה יותר של השוק המקומי ולכן כלי נהדר למשקיעים.

3. ערך התמ"ג של ארצות הברית מייצג 10.29 אחוז מהכלכלה העולמית

בתור הכלכלה הגדולה בעולם, ערך התמ"ג של ארה"ב מייצג כ-10.29% מהכלכלה העולמית. חלקו של התמ"ג העולמי עבור ארה"ב היה יותר מ-24% בשנת 2021, בשילוב עם סין (הכלכלה השנייה בגודלה בעולם) מיוצג 42% מהתוצר העולמי של 94 טריליון דולר.

4. כלכלת ארה"ב התרחבה ב-5.9% ב-2021, לעומת התכווצות של 2.8% ב-2020

כלכלת ארה"ב גדלה ב-5.9% ב-2021, יותר מהתחזית של 5.7%, להתרחבות הגדולה ביותר מאז 1984. לאחר השטח הקשה שצמצם את הצמיחה ב-2020, קצב הצמיחה היה טוב יותר מההתכווצות השיא של 2.8% מיתון COVID-19 השפיע על הכלכלה העולמית.

5. התמ"ג לנפש בארצות הברית עמד על 75,180 דולר ב-2022

התמ"ג לנפש בארצות הברית עמד על כ-75,180 דולר בשנת 2022. ארה"ב מדורגת במקום השביעי בגובהו בעולם במונחים של תוצר לנפש (נומינלי), והתמ"ג לנפש שלה (PPP) הוא השמיני בגובהו בעולם. נכון לשנת 2021, התמ"ג לנפש (נומינלי) היה 61,855 דולר. לפי הבנק העולמי, התמ"ג לנפש של ארצות הברית היה שווה ערך ל-490% מהממוצע העולמי.

6. התוצר הלאומי הגולמי בארה"ב הגיע לשיא של כל הזמנים של 20.18 טריליון דולר ברבעון השלישי של 3

לפי הלשכה הכלכלית האמריקאית, התוצר הלאומי הגולמי בארה"ב עמד על ממוצע של 9.4 טריליון דולר מ-1950 עד 2022. התל"ג עלה אז לשיא של כל הזמנים של 20.18 טריליון דולר ברבעון השלישי של 2022.

7. הוצאות ממשלת ארה"ב הסתכמו ב-38.9% מהתמ"ג בשלוש השנים האחרונות

הוצאות ממשלת ארה"ב מהוות נתח גדול יותר מהתפוקה הכוללת. בשלוש השנים האחרונות הסתכמו הוצאות הממשלה בכ-38.9% מהתמ"ג, עם גירעונות תקציביים של 9%. על פי קרן המטבע הבינלאומית, ההוצאה כאחוז מהתמ"ג לממשלת ארה"ב הייתה 42.36% ב-2021.

8. ההכנסות בארה"ב לשנת 2022 היו 4.9 טריליון דולר

סך הכנסות הממשלה לשנת הכספים 2022 היו 4.90 טריליון דולרים, עם מסים, אגרות גנים לאומיים ומכסים המקור העיקרי. הממשלה הפדרלית משתמשת ברוב הכנסותיה לשכר עובדים, פיתוח תשתיות ותחזוקה ומתן שירותים אחרים לאזרחים ועסקים. איפה שהממשלה מוציאה יותר ממה שהיא גובה, התוצאה היא גירעון לאומי.

9. הגירעון הפדרלי בארה"ב לשנת הכספים 2022 היה 1.38 טריליון דולר

הוצאות הממשל הפדרלי בארה"ב עלו על ההכנסות ב-336.41 מיליארד דולר עד כה במהלך שנת הכספים (FY) 2023. ככל הנראה הגירעון הלאומי יגדל ככל שהממשלה תוציא יותר ממה שהיא גובה, עם נתונים סטטיסטיים של FiscalData לשנת 2022 מראה גירעון של 1.38 טריליון דולר. בשנת 2022 הוציאה הממשלה 6.27 טריליון דולר לעומת הכנסה כוללת של 4.90 טריליון דולר. בעוד שהגירעון עמד על 1.38 טריליון דולר לשנה, זה הראה ירידה של 1.40 טריליון דולר לעומת שנת 2021.

תחזית צמיחת כלכלת ארה"ב בשנים 2023-2024

10. התוצר הריאלי צפוי לגדול ב-0.5% ב-2023 וב-1% ב-2024

צמיחת התמ"ג הריאלי) עמדה על 3.2% ברבעון השלישי של 2022, עלייה משיעור של -0.6% ברבעון השני. בעוד שהעלייה ברבעון השלישי של 3 נבעה מהגדלת היצוא ושיפור בהוצאות הצרכנים, התחזית מראה שקצב הצמיחה של התמ"ג עומד על 2022% ברבעון הרביעי של 1.2; 4% ברבעון הראשון, 2022 ו-0.5% ו-1% בשני הרבעונים הבאים. בסך הכל, התמ"ג צפוי לעלות ב-2023% ב-0.4, לאט ל-0.3% ב-1.8 ול-2022% ב-0.5.

11. מגזרי הפיננסים, הביטוח והנדל"ן יתרמו כ-5 טריליון דולר לתוצר האמריקאי

על פי נתוני סטטיסטה, תעשיות הפיננסים, הביטוח והנדל"ן היוו כ-4.7 טריליון דולר מהתוצר המקומי הגולמי של ארצות הברית. ההערכות מצביעות על כך שהמגזרים יהוו יותר מ-5 טריליון דולר ב-2023.

12. הוצאות ממשלתיות שיהוו 17-18% מהתמ"ג

מרכיב מרכזי בתוצר, הוצאות הממשלה בארה"ב, מהווה 17-18% מהתמ"ג של המדינה. לפי כלכלנים שנשאלו על ידי JPMorgan בדצמבר 2022, ההוצאות הממשלתיות צפויות להיות תורם ניטרלי לתמ"ג ב-2023. למרות ההוצאות על תשתיות, וחוק ה-CHIPS והמדע (ארה"ב תקצבה 280 מיליארד דולר לחיזוק קיבולת המוליכים למחצה שלה) אלה צריכים להיות מקוזזים על ידי ירידה בהוצאות הקשורות למגפה.

13. ההוצאה הצרכנית הריאלית צפויה לעלות ב-2% ב-2023

ההוצאה האמיתית של הצרכנים תגדל בכ-2% ב-2023, העריכו כלכלנים. זה צופה עלייה של 4-5% בשכר, בעוד אינפלציה של 3-4%.

14. התמ"ג בארה"ב ייהנה מהשקעות עסקיות שעלו ב-3% ב-2023

ב 'תחזית כלכלית 2023: מגמות לצפייהג'ינג'ר צ'מבלס, ראש מחלקת המחקר של JPMorgan, אומר שהבנק צופה שההשקעה העסקית תגדל ב-3% בשנת 2023. הכלכלה תראה הוצאות סולידיות במגזרי הציוד והטכנולוגיה, אומר החוקר, אבל ההוצאה צריכה להיות גם איכשהו מקוזז על ידי הוצאות מופחתות על פני תשתיות קשורות (בניינים ומפעלים וכו').

15. ההשקעה במגורים צפויה להאט ב-10-12% ב-2023 לאחר התכווצות של 10% ב-2022

מגזר ההשקעות במגורים, ובמיוחד בדיור, צפוי להתכווץ עוד ב-2023, עם ציפיות כי ריביות גבוהות יותר יורגשו בענף זה. המגזר מעודד את התמ"ג האמריקאי בכ-5%, אך הוא עשוי להתכווץ בכ-10-12% ב-12 החודשים הבאים, מה שיוסיף להתכווצות הכוללת של 10% שנרשמה ב-2022.

16. כלכלת ארה"ב עשויה להשיל מיליון מקומות עבודה ב-1

בעוד ששוק העבודה האמריקאי הראה התאוששות יוצאת דופן מהעיוותים הנובעים ממגפת 2020, סביבה כלכלית איטית יותר עלולה להשפיע על השוק. על פי תחזית עדכנית למגזר, כלכלת ארה"ב עשויה להשיל עד מיליון מקומות עבודה ב-1 החודשים הקרובים, כאשר שיעור האבטלה יעפיל ל-12% עד סוף השנה, גם כאשר נותרה האפשרות שעסקים ימשיכו לגייס עובדים. מסלול בעדיפות על פני שוליים.

17. מכירות הבתים ירדו ב-15-20% ב-2023 לאחר ששיעורי המשכנתאות עלו בכ-400 נקודות לשנייה ב-2022

הסיבה לכך היא שסך כל מכירות הדירות הצטמצמו באופן היסטורי בכ-10% על כל עלייה של 100 נקודות בסיס בריביות המשכנתא. עם עליית שיעורי המשכנתא בכ-400 נקודות לשנייה בשנת 2022, מכירות הבתים עלולות לרדת ב-15-20% בשנה ולהכביד על פעילות הבנייה וההשקעה במגורים

18. מדדי מחירי היבוא והיצוא בארה"ב עלו ב-2.7% וב-6.3% בהתאמה

לפי נתוני הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה, מחירי היבוא מארה"ב ירדו ב-0.6% בנובמבר, לאחר ירידה של 0.4% באוקטובר. ליצוא, המחירים ירדו ב-0.3% וב-0.4% בנובמבר ובאוקטובר. עם זאת, למרות התחזית המקרו-כלכלית העולמית, מחירי היבוא עלו ב-2.7% בעוד שמחירי הייצוא עלו ב-6.3%

19. סחר חוץ נקי צפוי להיות בעל גרירה של 1% לתמ"ג של ארצות הברית ב-2023

סחר חוץ נטו הוא אחת המגמות שיש לראות בתחזית הכלכלית לשנת 2023 עבור ארצות הברית. כפי שחושפים חוקרי JPMorgan בתחזית שלהם, יצוא חוץ נטו עשוי לתרום לגרירה של 1% לתוצר המקומי הגולמי של ארה"ב בשנת 2023. התחזית צפויה להיות מושפעת עוד יותר מהתחזקות הדולר הפוגעת בביקוש לייצוא ויגרום לגירעון סחר.

תחזית האינפלציה בארה"ב

20. מדד המחירים לצרכן (CPI) הגיע לשיא בסביבות 9% ביוני 2022

האינפלציה בארה"ב זינקה מסביבות אביב 2021, והגיעה לרמה הגבוהה של ארבעה עשורים בסביבות 9% ביוני 2022. תרמו גורמים כמו חוסר איזון בהיצע וביקוש מונעי מגיפה, תמריצים פיסקאליים ומוניטאריים והפלישה של רוסיה לאוקראינה. למרות שהאינפלציה נותרה גבוהה, היא התקררה לכדי 7% עד סוף 2022.

21. מדד המחירים לצרכן עלה ב-7.1% בנובמבר 2022, הנמוך ביותר מאז דצמבר 2021

על פי ארה"ב לסטטיסטיקה של העבודה, מדד המחירים לצרכן בארה"ב (CPI) עלה ב-0.1%, בניכוי עונתיות, ו-7.1% במהלך 12 החודשים האחרונים בנובמבר. שיעור האינפלציה השנתי ירד זה החודש החמישי ברציפות משנה לשנה, המדד של 7.1% הגיע מול תחזית של 7.3% ובנמוך ביותר מאז דצמבר 2021. מדד המחירים לצרכן ליבה, שאינו כולל מזון תנודתי יותר אנרגיה מהקריאות, הגיע לעלייה של 0.2% וב-6% בשנה שעברה.

22. תחזית האינפלציה בארה"ב תישאר פי 3 מהיעד של 2% של הפד

בעוד שקצב האינפלציה השנתי הואט בנובמבר 2022, כאשר מדד המחירים לצרכן עולה על 0.1% בלבד לשפל של שלושה חודשים, התחזיות הן שהאינפלציה השנתית תמשיך לרחף ברמות פי 3 או גבוהות יותר מיעד 2% של הפד במחצית הראשונה של 2023.

23. תחזית הפד להעלות את הריבית ב-25 נקודות בסיס בפברואר ומרץ

אנליסטים אומרים שמחזור ההליכה של הפד צפוי להסתיים ב-2023, אך שיעורי הקרנות הסופיות צפויות לעלות ל-5%. התרחיש הוא שהבנק המרכזי יעלה את הריבית בעוד 100 נקודות בסיס לפני האביב הבא, עם 25 נקודות בסיס כל אחת בפברואר ומרץ.

24. הבנקים המרכזיים בארה"ב חזו כי הריבית של הפד תעלה ל-5.1% עד סוף השנה הבאה

העלאות הריבית של הפד הגיעו לטווח של 4.25%-4.5% בעקבות עלייה נוספת של 50 נקודות בסיס בדצמבר. כשהקצב כולל כעת עלייה של 425 bps מאז מרץ 2022, אנליסטים לראות הפד עולה ל-5.1% בסוף 2023.

25. הפד עשוי לספק את הורדת הריבית הראשונה שלו עד דצמבר 2023

על פי הערכות של בנקאים ממורגן סטנלי, ברקליס, UBS, וולס פארגו ו בנק אוף אמריקה בין היתר, הפד יתחיל להוריד את הריבית שלו בדצמבר 2023 או בתחילת 2024. התחזית היא שהאינפלציה בארה"ב תהיה קרובה ליעד של 2% עד אז כדי שהפד יתחיל את מחזור ההקלה שלו, עם שיעורים חזויים בטווח של 4.25% ו-4.50%. אנליסטים של BofA צופים שהריבית תרד ל-2.75%-3.00% עד סוף 2024.

26. ההידוק הכמותי של הפד של 95 מיליארד דולר לחודש יימשך עד 2023

התחזית להידוק הכמותי המתמשך של הפדרל ריזרב, או הפחתת המאזן, עומדת כיום על 95 מיליארד דולר לחודש. זה כולל קצב של 60 מיליארד דולר אוצר והפחתה של 35 מיליארד דולר בניירות ערך מגובי משכנתאות. תחזיות לשנת 2023 עבור מדד זה מחייבות את הפד להמשיך בנתיב זה לאורך שנת 2023, מה שיפחית במידה ניכרת את הנזילות בכלכלה האמריקאית על רקע רכישות מוגברות על ידי משקיעים פרטיים.

הדולר והכלכלה

27. הדולר האמריקני התחזק מול עמיתיו בשנת 2022, ועלה בסך כולל של 15% מאז ינואר והגיע לשיא של 20 שנה.

השמיים דולר התייצב בצורה יוצאת דופן מול מטבעות השוק המפותחים בעולם, כאשר העליות של 15% דחפו אותו לשיא של 20 שנה. מול המטבעות המובילים, הדולר עלה ב-9% מול האירו, 11% מול הסטרלינג ו-22% מול הין. הדולר צפוי לשמור על כוחו ב-2023, כאשר רוב העליות צפויות להגיע מול מטבעות השווקים המתעוררים.

28. לדולר חזק יותר תהיה השפעה על התחזית הכלכלית בארה"ב בשנת 2023, עם השלכות על התמ"ג

דולר חזק יחזק את כלכלת ארה"ב במיוחד על ידי הפיכת היבוא לזול יותר ויאפשר מחירים נמוכים יותר על פני סחורות הנקובות בדולר כולל נפט, מתכות ומוצרים חקלאיים. עם זאת, זה עלול להשפיע לרעה על היצוא האמריקאי, ולפגוע בהכנסות בינלאומיות של עד 50% מחברות S&P 500. דולר חזק על רקע האטה בכלכלה העולמית ישפיע על סחר חוץ נטו ויתרום לגרירה של 1% על התמ"ג ב-2023 וב-2024.

סיכום

התחזית הכלכלית בארה"ב לשנת 2023 מתמקדת יותר בהשפעה של האינפלציה הגבוהה, העלאות הריבית של הפד והידוק מוניטרי. הצמיחה של כלכלת המדינה צפויה גם היא להאט על רקע זעזועים גיאופוליטיים רחבים יותר, גם כאשר העולם צופה שהכלכלה העולמית תיפול למיתון בתחילת השנה. 

עם זאת, הפד צפוי להתחיל להפחית את הריבית כאשר האינפלציה מתכווצת לעבר היעד של 2%, בעוד ששוק עבודה חזק ודולר עשויים לסייע לכלכלה בסוף 2023 ואל תוך 2024.