יש הרבה טיעונים מדוע השוק השוורי של מניות ארה"ב יימשך ב-2022. אבל נראה שהפוקוס של המשקיעים עבר לאחרונה לטובת מניות ערך, ולא מניות הצמיחה שהניעו את המדדים הרחבים לשיאים.
מה שבטוח, ראינו תקופות קצרות רבות בעבר הקרוב יחסית שבהן הייתה רוטציה לערך, רק כדי לראות את שוק המניות חוזר למיקוד הצמיחה שלו.
אבל הפעם אולי יהיה אחרת.
אחת הסיבות היא שהפדרל ריזרב מתכנן להפסיק את הרכישות הנטו יוצאות הדופן של אג"ח ארה"ב וניירות ערך מגובי משכנתאות במרץ. שנים של רכישת אג"ח של הפד העלו את המאזן שלו תוך הגדלת היצע הכסף והחזקה בריבית לטווח ארוך, מה שבתורו דחף משקיעים שחיפשו הכנסה להעביר כסף לשוק המניות.
הפרוטוקולים של ישיבת ועדת השוק הפתוח הפדרלית ב-14-15 בדצמבר פורסמו ב-5 בינואר. הם מצביעים על כך שחלק מחברי הוועדה רוצים שה-Fed ילך רחוק יותר ואז יסיים את רכישות האג"ח נטו. חלק מחברי הוועדה רוצים שהפד גם יפסיק להחליף אגרות חוב בתיק שלו עם הבשלתם, כדי לכווץ את מאזן הבנק המרכזי. זה יפעיל לחץ נוסף כלפי מעלה על הריבית.
לקרוא: הנה מה שאסטרטגים בשוק המניות והאג"ח אומרים לאחר דקות הפד מצביעות על סופו של הכסף הקל
בסביבת ריבית עולה, כסף עשוי לזרום מחוץ לשוק המניות, ולהפעיל לחץ על כמה מהמניות המעופפות הגבוהות ביותר שנסחרות לפי הערכות שווי גבוהות.
לקרוא: הפדרל ריזרב עשוי להפוך את עקומת התשואות של משרד האוצר עד הרבעון השלישי מכיוון שהוא מספק העלאות ריבית, אומרים כלכלנים
מייקל ברוש מצפה שהשוק השוורי ימשיך השנה, אבל הוא גם מפרט שמונה מניות זולות המועדפות על ידי ניוזלטרים שונים.
להלן מבט על הערכות שווי יחסיות עבור מניות ערך וצמיחה יחד עם רשימה של מניות ערך המועדפות על ידי אנליסטים העובדים עבור חברות ברוקראז'.
ערך מול צמיחה
בתור התחלה, זכור כי מדדי המניות הרחבים משוקללים לפי שווי שוק. זה מעדיף מניות צמיחה. חמש החברות הגדולות במדד S&P 500
SPX,
-1.94%
- אפל בע"מ.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com בע"מ
AMZN,
-1.89%,
אלפבית Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
וטסלה בע"מ
TSLA,
-5.35%
- מהווה 23% מתעודת סל SPDR S&P 500
מרגל,
-1.92%.
עבור השוואות השווי הבאות, אנו משתמשים במדד ראסל 1000
RUI,
-2.11%
להסתכלות רחבה יותר על 1,000 החברות הגדולות השוות בערך 90% משוק המניות בארה"ב לפי היוון.
FTSE ראסל מחלק את ראסל 1000 לשתי קבוצות חופפות: מדד הערך של ראסל 1000
RLV,
-0.91%
כולל 848 חברות ב-Rassell 1000 בעלות יחסי מחיר-לספר נמוכים יותר ושיעורי צמיחה צפויים נמוכים יותר, בעוד שחברות בשילוב של ציון ערך מורכב נמוך יותר ושיעורי צמיחה צפויים גבוהים יותר נכללות במדד הצמיחה של ראסל 1000
RLG,
-3.19%,
שיש לה 499 חברות. אתה יכול לקרוא את התיאורים של FTSE ראסל על האיפור והניקוד עבור האינדקסים שלו כאן.
מבט בקרנות הנסחרות בבורסה העוקבות אחר ה-Rassell 1000 המלא ותתי-הצמיחה והערך שלו מראה שבאופן יחסי, הערך נראה זול במיוחד:
| תעודת סל | טלפרינטר | קדימה P / E | P/E פורוורד ממוצע של 20 שנה | הערכת שווי נוכחית לממוצע של 20 שנה | הערכת שווי נוכחית לראסל 1000 מלאה | הערכת שווי ממוצעת של 20 שנה ל-Rassell 1000 מלאה |
| תעודת סל iShares ראסל 1000 | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| תעודת סל צמיחה iShares ראסל 1000 | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| תעודת סל iShares ראסל 1000 | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| מקור: FactSet |
כל שלוש הקבוצות נסחרות לפי הערכות שווי קדימה של מחיר לרווח מעל הממוצעים של 20 השנים שלהן, אבל קבוצת הערך עושה זאת במידה הרבה יותר קטנה.
כשמסתכלים על הערכות שווי לקבוצות הצמיחה והערך ביחס למדד המלא, קבוצת הצמיחה נסחרת גבוה בהרבה מהממוצע, וזה לא מפתיע, בעוד שקבוצת הערך נסחרת הרבה מתחת לממוצע של 20 שנה.
סינון מניות הערך
אנו יכולים להשוות את מדד הערך ראסל 1000 על ידי הגבלת הקבוצה ל-248 חברות עם יחסי מחיר לרווח קדימה מתחת לזה של המדד. פעולה זו גם מגבילה את הקבוצות לחברות הצפויות להיות רווחיות בתקופת ארבעת הרבעונים הבאים המדווחים.
בין 248 המניות, להלן 20 המניות המדורגות בדירוג "קנייה" או שווה ערך בקרב לפחות 75% מהאנליסטים שנשאלו על ידי FactSet, שצפויות לעלות הכי הרבה במהלך השנה הבאה, בהתבסס על יעדי מחיר קונצנזוס:
| חברה | טלפרינטר | קדימה P / E | שתף דירוגי "קנה" | מחיר סגירה – 4 בינואר | יעד מחיר קונצנזוס | רמז לפוטנציאל הפוך של 12 חודשים |
| חברת ליתיה מוטורס בע"מ | בָּחוּר,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | ג'ֶז,
+% 0.12 | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| ויקטוריה'ס סיקרט ושות' | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| חברת EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp. | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| הרבלייף תזונה בע"מ | HLF,
+% 0.50 | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| חומרים יקרים בע"מ | DAR,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Ally Financial Inc. | ברית,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| אולין קורפ | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| חברת בויד גיימינג קורפ | BYD,
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Western Alliance Bancorp | WAL,
+% 0.66 | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. Class A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| חברת NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| נסיעות + פנאי ושות ' | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| סינכרוניה פיננסית | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+% 0.45 | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| מקור: FactSet |
אתה יכול ללחוץ על הטיקרים למידע נוסף על כל חברה.
לאחר מכן קרא את המדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע הזמין בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
אל תחמיצו: 23 מניות דיבידנד שיכולות לעבור את מסך האיכות הקפדני הזה
הירשם: לקבלת מידע על כל שווקי החדשות הנעים לפני תחילת היום, קרא את הדוא"ל Need to Know.
20 מניות בעלות ערך זול שוול סטריט מצפה לעלות עד 58%
יש הרבה טיעונים מדוע השוק השוורי של מניות ארה"ב יימשך ב-2022. אבל נראה שהפוקוס של המשקיעים עבר לאחרונה לטובת מניות ערך, ולא מניות הצמיחה שהניעו את המדדים הרחבים לשיאים.
מה שבטוח, ראינו תקופות קצרות רבות בעבר הקרוב יחסית שבהן הייתה רוטציה לערך, רק כדי לראות את שוק המניות חוזר למיקוד הצמיחה שלו.
אבל הפעם אולי יהיה אחרת.
אחת הסיבות היא שהפדרל ריזרב מתכנן להפסיק את הרכישות הנטו יוצאות הדופן של אג"ח ארה"ב וניירות ערך מגובי משכנתאות במרץ. שנים של רכישת אג"ח של הפד העלו את המאזן שלו תוך הגדלת היצע הכסף והחזקה בריבית לטווח ארוך, מה שבתורו דחף משקיעים שחיפשו הכנסה להעביר כסף לשוק המניות.
הפרוטוקולים של ישיבת ועדת השוק הפתוח הפדרלית ב-14-15 בדצמבר פורסמו ב-5 בינואר. הם מצביעים על כך שחלק מחברי הוועדה רוצים שה-Fed ילך רחוק יותר ואז יסיים את רכישות האג"ח נטו. חלק מחברי הוועדה רוצים שהפד גם יפסיק להחליף אגרות חוב בתיק שלו עם הבשלתם, כדי לכווץ את מאזן הבנק המרכזי. זה יפעיל לחץ נוסף כלפי מעלה על הריבית.
לקרוא: הנה מה שאסטרטגים בשוק המניות והאג"ח אומרים לאחר דקות הפד מצביעות על סופו של הכסף הקל
בסביבת ריבית עולה, כסף עשוי לזרום מחוץ לשוק המניות, ולהפעיל לחץ על כמה מהמניות המעופפות הגבוהות ביותר שנסחרות לפי הערכות שווי גבוהות.
לקרוא: הפדרל ריזרב עשוי להפוך את עקומת התשואות של משרד האוצר עד הרבעון השלישי מכיוון שהוא מספק העלאות ריבית, אומרים כלכלנים
מייקל ברוש מצפה שהשוק השוורי ימשיך השנה, אבל הוא גם מפרט שמונה מניות זולות המועדפות על ידי ניוזלטרים שונים.
להלן מבט על הערכות שווי יחסיות עבור מניות ערך וצמיחה יחד עם רשימה של מניות ערך המועדפות על ידי אנליסטים העובדים עבור חברות ברוקראז'.
ערך מול צמיחה
בתור התחלה, זכור כי מדדי המניות הרחבים משוקללים לפי שווי שוק. זה מעדיף מניות צמיחה. חמש החברות הגדולות במדד S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- אפל בע"מ.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com בע"מ
AMZN,
אלפבית Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
וטסלה בע"מ
TSLA,
- מהווה 23% מתעודת סל SPDR S&P 500
מרגל,
עבור השוואות השווי הבאות, אנו משתמשים במדד ראסל 1000
-2.11%
RUI,
להסתכלות רחבה יותר על 1,000 החברות הגדולות השוות בערך 90% משוק המניות בארה"ב לפי היוון.
FTSE ראסל מחלק את ראסל 1000 לשתי קבוצות חופפות: מדד הערך של ראסל 1000
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
כולל 848 חברות ב-Rassell 1000 בעלות יחסי מחיר-לספר נמוכים יותר ושיעורי צמיחה צפויים נמוכים יותר, בעוד שחברות בשילוב של ציון ערך מורכב נמוך יותר ושיעורי צמיחה צפויים גבוהים יותר נכללות במדד הצמיחה של ראסל 1000
RLG,
שיש לה 499 חברות. אתה יכול לקרוא את התיאורים של FTSE ראסל על האיפור והניקוד עבור האינדקסים שלו כאן.
מבט בקרנות הנסחרות בבורסה העוקבות אחר ה-Rassell 1000 המלא ותתי-הצמיחה והערך שלו מראה שבאופן יחסי, הערך נראה זול במיוחד:
כל שלוש הקבוצות נסחרות לפי הערכות שווי קדימה של מחיר לרווח מעל הממוצעים של 20 השנים שלהן, אבל קבוצת הערך עושה זאת במידה הרבה יותר קטנה.
כשמסתכלים על הערכות שווי לקבוצות הצמיחה והערך ביחס למדד המלא, קבוצת הצמיחה נסחרת גבוה בהרבה מהממוצע, וזה לא מפתיע, בעוד שקבוצת הערך נסחרת הרבה מתחת לממוצע של 20 שנה.
סינון מניות הערך
אנו יכולים להשוות את מדד הערך ראסל 1000 על ידי הגבלת הקבוצה ל-248 חברות עם יחסי מחיר לרווח קדימה מתחת לזה של המדד. פעולה זו גם מגבילה את הקבוצות לחברות הצפויות להיות רווחיות בתקופת ארבעת הרבעונים הבאים המדווחים.
בין 248 המניות, להלן 20 המניות המדורגות בדירוג "קנייה" או שווה ערך בקרב לפחות 75% מהאנליסטים שנשאלו על ידי FactSet, שצפויות לעלות הכי הרבה במהלך השנה הבאה, בהתבסס על יעדי מחיר קונצנזוס:
אתה יכול ללחוץ על הטיקרים למידע נוסף על כל חברה.
לאחר מכן קרא את המדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע הזמין בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
אל תחמיצו: 23 מניות דיבידנד שיכולות לעבור את מסך האיכות הקפדני הזה
הירשם: לקבלת מידע על כל שווקי החדשות הנעים לפני תחילת היום, קרא את הדוא"ל Need to Know.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo