יש אלפי חברות ציבוריות בחוץ, וכולן שולחות מגוון אותות שהמשקיעים חייבים ללמוד לפרש. ניתוח האותות הללו חיוני להצלחת ההשקעה, וקיום אסטרטגיה ברורה, המבוססת על מדדי שוק אמינים, עושה לרוב את ההבדל בין להרוויח או להפסיד בשוק.
אחד האותות המובהקים ביותר שמשקיעים קמעונאיים יכולים לעקוב אחריהם הוא דפוסי הקנייה של מקורבים לתאגידים. אלו הם נושאי המשרה בחברה המכהנים בתפקידים גבוהים - מנכ"לים, סמנכ"לי כספים, COO, חברי דירקטוריון - המעניקים לשניהם גישה לעבודה הפנימית של החברות שלהם ואחריות לדרקטוריונים ולבעלי המניות להכנסת רווחים. התוצאה: מקורבים לא קונים את המניה שלהם בקלות ראש, וכשהם עושים זאת, המשקיעים צריכים לשים לב.
כדי לקבל את התחושה שלנו לגבי האסטרטגיה הזו, השתמשנו בכלי המניות החמות של TipRanks Insiders כדי לשלוף פרטים על שתי מניות שהמקורבים שלהן קנו לאחרונה. ישנם מסמנים חיוביים נוספים לעקוב אחריהם; מניות אלו מדורגות כקניות חזקות על פי קונצנזוס האנליסטים והן צפויות לתפוס קיטור בחודשים הקרובים. בואו נסתכל מקרוב.
Petco בריאות ואיכות חיים (WOOF)
נתחיל בהסתכלות על חברה שהיא גם ותיקה וגם חדשה בשווקים הציבוריים. Petco, רשת האספקה והמותג הידועים לחיות מחמד, מוכרת הכל, החל ממזון לחיות מחמד וציוד טיפולי בסיסי דרך ביטוח בעלי חיות מחמד ועד לטיפוח, ובחנויות אפילו יש מבחר של חיות קטנות. החברה יצאה להנפקה בינואר האחרון בפעם השלישית בתולדותיה. בהנפקה בשנה שעברה החברה הוציאה לשוק 48 מיליון מניות, במחיר של 18 דולר כל אחת, וגייסה יותר מ-864 מיליון דולר בתמורה ברוטו.
Petco לא תדווח על מספרי הרבעון הרביעי או השנה המלאה של 4 עד מרץ, אבל נוכל לקבל תחושה של החברה עם מבט על מספרי הרבעון השלישי שפורסמו בנובמבר. החברה דיווחה על 2021 מיליארד דולר בשורה העליונה, שטוח יחסית ברצף אך עלייה של 3% משנה לשנה וכמעט 1.44% מעל ההערכות. הרווח הנקי הגיע ל-15 סנט למניה, והחברה העלתה את תחזית השנה כולה לשנת 5.
אף על פי כן, המניה ירדה בחדות לאחר פרסום הרווחים עקב ירידה משמעותית ברווח הגולמי. באופן ספציפי, שולי הרווח הגולמיים ירדו ב-180 נקודות בסיס משנה לשנה, בירידה מהערכת קונצנזוס של 130 נקודות בסיס. החברה ייחסה את הלחץ בעיקר לתמהיל גבוה יותר של מכירות חומרים מתכלים עקב השוואה לתקופה אשתקד עם תמהיל נמוך בצורה יוצאת דופן ובשל שימור וגידול מוצלח של עסקי החומרים המתכלים שלה.
המשמעות היא שמניות WOOF מתומחרות כעת נמוך, ולפחות שני מקורבים שמו לב. מייקל נוצו, שחובש כובעים רבים כ-EVP, CFO ו-COO, הוציא יותר מ-78,000 דולר על 4,340 מניות. חשוב מכך, אולי, מנכ"ל החברה ויו"ר החברה רון קופלין קנה 23,290 מניות, והכניס למעלה מ-400,000 דולר עבור המניה.
בחזית האנליסטים, אנליסטית Needham, אנה אנדריבה, רואה את המניה הזו כמוערכת נמוכה, ומתומחרת בנקודת כניסה אטרקטיבית, עם תחזית חיובית לטווח ארוך.
"המניית [ה] נסוגה לאחר ההדפסה לרבעון השלישי של 3 וכעת נסחרת ב-21x EV/Sales ב-1' – אנו חושבים שפרמיה מוצדקת בהתחשב באופי הפחות שיקול דעת של קטגוריית חיות המחמד, מספר יוזמות להנעת צמיחה אורגנית בשורה העליונה לפני תחום חיות המחמד, והרחבת ה-EBITDA (ב-22 השנים האחרונות, שולי ה-EBITDA עלו רק ב-3-20 bps, על מינוף חזק בשורה העליונה, עם הזדמנויות שליטה גדולות יותר באופקס עדיין לפנינו)", ציינה אנדריבה.
"עם טביעת הרגל הכל-ערוצית שלה, WOOF אמורה לצמוח מהר יותר מקטגוריית חיות המחמד (הצפויה ב-HSD עד 2025) בהינתן התחלות המוקדמות של הרחבת בית החולים לוטרינר (172, הזדמנות ל-900+), הסבה של לקוחות לרב-ערוצים (בסיוע של מערכת יחסים ייחודית עם DoorDash לאספקה באותו יום) וצמיחה של זרמי הכנסה חוזרים/נאמנות גבוהה כמו חוזר, BOPUS, Vital Care ו-PupBox", הוסיף האנליסט.
לשם כך, אנדרייבה מדרגת WOOF a Buy, ויעד המחיר שלה בסך 30 דולר מרמז על עלייה לשנה של ~56%. (לצפייה ברקורד של אנדריבה, לחץ כאן)
בסך הכל, ברור שוול סטריט מסכימה עם התפיסה האופטימית הזו על פטקו. למניית החברה יש 8 ביקורות עדכניות, הכוללות 7 ל-Buy ורק 1 ל-Hold ותומכות בקונצנזוס האנליסטים של Strong Buy. המניות נסחרות ב-19.27 דולר ויעד המחיר הממוצע של 27.83 דולר מצביע על מקום לעלייה של 44% ב-12 החודשים הקרובים. (ראה תחזית מניית WOOF ב-TipRanks)
אדובי, בע"מ (ADBE)
מציוד קמעונאי לחיות מחמד, נעבור לתעשיית הטכנולוגיה, שבה כל כך הרבה מפעולות השוק האחרונות מתרחשות. אדובי, כמו Petco, הוא שם מוכר עם מותג סולידי וקו מוצרים חזק. בנוסף ליצירת ה-PDF בתחילת שנות ה-1990, Adobe היא גם ספקית הפוטושופ, אינדיזיין ואילוסטרייטור, אם להזכיר רק כמה ממגוון המוצרים שלה. החברה העבירה את ההצעות שלה למודל SaaS בשנים האחרונות, ולקוחות יכולים לגשת לתוכניות ב-Adobe Creative Cloud.
לחברת הטכנולוגיה החזקה הזו יש היסטוריה ארוכה של מתן תוצאות, הן ללקוחות והן למשקיעים. אבל בדצמבר האחרון, מניות אדובי צנחו בחדות, מיד לאחר פרסום התוצאות הפיסקאליות לשנת 4 של הרבעון הרביעי והשנה המלאה.
הירידה בערך המניה הגיעה למרות שהחברה בעצם סיפקה, שוב, בשורה העליונה והתחתונה. גם ההכנסות וגם הרווח למניה עמדו בציפיות, והסתכמו ב-4.11 מיליארד דולר ו-3.20 דולר בהתאמה. ההכנסות עלו ב-19% בהשוואה לשנה, והרווח למניה עלתה ב-13%.
עם זאת, במבט קדימה, Adobe התאכזבה מההנחיות הפיסקאליות שלה לשנת 2022. החברה מצפה לשורה עליונה בשנת הכספים הבאה של 17.9 מיליארד דולר, תוך החמצה של הצפי של 18.19 מיליארד דולר. ובעוד שההנהלה צופה שהרווח למניה שנתי תגדל מ-12.48 דולר ל-13.70 דולר בשנה הבאה, וול סטריט קיוותה לראות 14.26 דולר.
הירידה במחיר המניה לא הרתיעה את לורה דזמונד, מדירקטוריון החברה, להגדיל את אחזקתה. בשבוע שעבר, דזמונד רכש מניות בשווי של יותר ממיליון דולר, בשתי מנות, אחת של 1 מניות והשנייה של 482.
והיא לא היחידה בטוחה בעתיד של אדובי. האנליסט של דויטשה בנק בראד זלניק, המחזיק בדירוג 5 כוכבים מ- TipRanks, מאמין גם הוא שאדובי תמשיך לספק צמיחה.
"אנו רואים את אדובי כמאפשרת מובילה של חוויות דיגיטליות ורואים צמיחה מתמשכת קדימה למרות נתח השוק המשמעותי שלה כבר בשוק הקריאייטיב שלה... אסטרטגיית ה-DX של החברה פרחה מאז רכישת Omniture ב-2009 כשהסינרגיה בין DM ו-DX הגיונית יותר מאשר אֵיִ פַּעַם. אנו משוכנעים מהעצום של ה-TAM היצירתי של אדובי (שהולך ומתרחב מעבר לציפיות), המנופים הרבים שלו לצמיחה עמידה, כמו גם ההזדמנות הגדולה עוד יותר ב-Digital Experience", אמר זלניק.
זלניק מעניק למניות ADBE דירוג קנייה, בעוד יעד המחיר שלו בסך 715 דולר מרמז שלמניה יש אפסייד של ~35% לפניה השנה. (לצפייה ברקורד של זלניק, לחץ כאן)
חברות טכנולוגיה גדולות נוטות לקבל תשומת לב רבה מהאנליסטים של המניות בוול סטריט, ואדובי אינה יוצאת דופן. למניה יש לא פחות מ-24 חוות דעת של אנליסטים, והן מתחלקות בין 18 ל-6 (או 3 ל-1, אם אתה מעדיף) לטובת קניות על החזקות, לתפיסת קונצנזוס של אנליסטים של קנייה חזקה. מחיר ADBE עומד כעת על 529.89$ ויעד המחיר הממוצע של 674.67$ שלו מצביע על מקום לעלייה של כ-27% במניה מרמה זו. (ראה תחזית מניית ADBE ב-TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב-TipRanks' Best Stocks to Buy, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/2-strong-buy-stocks-insiders-014552251.html