מסך שירות VOD עם שלט רחוק ביד. זרם אינטרנט של טלוויזיה לפי דרישה ... [+]
גטי
בכל מקום שאתה מסתכל, יש שירות מנויים שמתחנן לתשומת לבך: מ נטפליקס (NFLX) לטלוויזיה בכבלים ... ואפילו א מועדון הרוטב החם של החודש.
די טוב לכולם יש לפחות אחד, ולהרבה אנשים יש כמה. מחקר אחד הראה של-7% ממשקי הבית האמריקאיים יש שישה שירותים או יותר לסרטון לבד!
יש סיבה לכך שחברות גובות הכנסות חוזרות, כמובן. זהו מודל עסקי נהדר להגדיל את כרטיסי האשראי שלנו מדי חודש.
אבל עסקים גדולים לא תמיד מתורגמים למניות מתגמלות. אנו מבקשי דיבידנדים סותרים נוטים להתרחק מהסטרימרים מכיוון:
- הם לא משלמים דיבידנדים!
- יש אפס ודאות, למרות זרמי ההכנסות הצפויים לכאורה שלהם: אני בטוח שאתה מכיר אנשים שמתקשרים לשירות סטרימינג, מתעסקים בתוכנית האהובה עליהם ואז בודקים. סביר להניח שעשית זאת בעצמך.
אבל יש אַחֵר הדרך שבה נוכל לנצל מניות של "הכנסות חוזרות" לתשלומים יציבים שימנעו נפילה של שוק: אנחנו הולכים לחפש חברות שקשורות למגמה גוברת או לוותר לחלוטין על צרכנים הפכפכים ולהתמקד בלקוחות הרבה יותר אמינים: חברות אחרות.
העסקים הארגוניים הם, אחרי הכל, יותר "דביקים": ברגע שחברה מתחייבת לספק מסוים, בין אם זה לפונקציות אחורי, יתרונות בריאותיים או פלטפורמות ענן, הם נוטים להישאר בסביבה. זה פשוט יקר מדי וגוזל זמן להחליף.
אתה יכול למצוא את הרכישות הטובות ביותר "ההכנסה החוזרת" על ידי חיפוש אחר ארבעה "חובה" (מלבד מוצר איכותי שלקוחות לא יכולים לחיות בלעדיו, כמובן!):
- דיבידנד הולך וגדל, מה שנוטה למשוך את מחיר המניה של החברה גבוה יותר. בעיתות משבר, תשלום עולה הוא סימן לעסק בריא, שמושך אליו משקיעים מפוחדים.
- עליית רווחים (ועדיף תזרים מזומנים חופשי, תמונת מצב של ייצור מזומנים שלא ניתן לתמרן) כדי לגבות את התשלום העולה הזה, ובתמורה, את הצד האחורי שלנו.
- יחס תשלום בטוח: אני דורש שמניות "רגילות" (כלומר, אלו שמחוץ לשוק ההשקעות בנדל"ן) ישלמו לא יותר מ-50% מתזרים המזומנים החופשי כדיבידנדים.
- נתח גדול מהשוק שלה, כך שיש פחות מתחרים לעבור אליהם!
הוסיפו את כל הארבעה יחד ותקבלו הזדמנות מצוינת לרווחים לטווח ארוך (ודיבידנדים עולים!). ראינו את זה בפעולה אצלי תשואות נסתרות שירות, כשקנינו "בעל בית" של מגדל סלולרי המגדל האמריקאי (AMT) בנובמבר 2018.
כתבנו על חברות מגדל סלולר כמו AMT רב פעמים בשנים האחרונות, ומסיבה טובה: למשל, AMT, יחד עם טירת הכתר (CCI) ו SBA Communications (SBAC) הם בעצם אוליגופול השולט בתשתית המגדל הסלולרי של המדינה בין שלושתם.
אם אתה AT&T (T), Verizon Communications (VZ) or T-Mobile US (TMUS), אתה די צריך לעשות עסקים עם אחד משלושת ה-kingpins של מגדל התא. AMT סופרת את כל שלושת חברות הטלקום הגדולות כ"מנויים", כפי שניתן לראות להלן.
חלוקת הכנסות מנכסים ברבעון השלישי של 3
עדכון תפעולי של American Tower Q3 2022
ולדבר על עסקים "דביקים": חוזי השכירות של AMT בדרך כלל אינם ניתנים לביטול והם פועלים לטווחים של חמש עד 10 שנים, עם מדרגות נעות שנתיות מובנות.
אהבנו את AMT כי זו חברת "מעבר", שלוקחת את ההכנסות שהיא גובה מחוזי חכירה חדשים ואותם "דרגנועים" שנתיים ומעבירה אותם למשקיעים בצורה של דיבידנד שעולה כל רבע, בדיוק כפי שקרה במהלך תקופת ההחזקה שלנו בת שנתיים וחצי!
הדיבידנד הגואה של AMT (עלייה של 65% תוך שנתיים וחצי בלבד) משך גם את מחיר המניה, עם עלייה יפה של 48% באותה תקופה - תופעה שאני מכנה "מגנט הדיבידנד". הסיכום הסופי היה תשואה כוללת יפה של 57% מאחת ההצגות החוזרות והחוזרות היותר טובות שיש.
NextEra Energy: עוד משחק חזק של "הכנסות חוזרות".
כלי עזר הם מניות ההכנסה החוזרות האולטימטיביות, וגם הן חסינות למיתון: כי לא משנה מה יקרה עם הכלכלה, יש לשלם את חשבון החשמל.
זו סיבה טובה לקנות מניה כמו NextEra Energy (NEE). בנוסף, המניה תואמת באופן מושלם לארבעת "החובה" שלנו: בחזית נתח השוק, חברת הבת המוסדרת של פלורידה Power & Light של NEE היא השירות הגדול ביותר של המדינה, ומשרתת חמישה מיליון משקי בית.
NEE היא גם המפתחת הגדולה ביותר של אנרגיה מתחדשת בצפון אמריקה. השילוב הזה של הכנסה קבועה מהפעילות המפוקחת שלה וצמיחה מהצד המתחדש תורגם לדיבידנד שזינק ב-53% בחמש השנים האחרונות.
ברבעון האחרון שלה, הרווח למניה זינק ב-13%, וההנהלה טוענת שהמשך הרווחים החזקים יאפשרו לחברה לזרז את הדיבידנד שלה ב-10% מדי שנה לפחות עד 2024, תוך שימוש בשנה זו כבסיס.
החוזק הזה נובע בעיקר מהצינור המתחדש של NextEra: רק מיולי עד סוף אוקטובר, NEE הוסיפה 2.1 מיליארד ג'יגה-ואט לצבר ההזמנות שלה וכעת היא עומדת על כ-20 מיליארד בשווי. כאשר הפרויקטים הללו יתגלגלו, הם יניעו את הרווחים של NEE, וזו הסיבה שהחברה צופה את העלאות הדיבידנד השנתיות הללו של 10%.
עכשיו בואו נדבר על מגנט הדיבידנד של NEE, כי הוא בהחלט עשה את הקסם שלו על מחיר המניה - למעשה, ייתכן שהוא עבד קצת יותר מדי טוב, שכן המחיר יותר מהכפיל את צמיחת מחיר המניה של החברה בחמש השנים האחרונות!
זה לא מפתיע, מכיוון שלעיתים רחוקות NextEra היא "זולה" מכיוון שכולם יודעים שזו מניה נהדרת. עם זאת, הוא צונח מעת לעת (בחודש מאי, למשל, המניות ירדו בכ-27% מה-1 בינואר, בהשוואה לירידה של 8% מהשנה עד היום היום), אז כדאי להשאיר את NEE ברשימה שלך. לקנות על מטבלים.
ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.
גילוי נאות: אין
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/12/14/2-recurring-revenue-stocks-to-buy-before-the-2023-recession/