שנת 2023 עם פרצוף אימוג'י מאוכזב וכסף עם כנפיים, בעיות פיננסיות, כלכליות ... [+]
גטי
תראה, אנחנו כנראה הולכים לראות מיתון בשנת 2023. ואם אתה כמו רוב האנשים, אתה תוהה איך להגיב.
הנה החדשות הטובות: מקיף אני רואה לפניה שנה הרבה יותר טובה מהבלגן שעברנו ב-2022. אבל יכולנו לראות נסיגה - ומיתון - לפני שהשוק יורד וקופץ.
זה משאיר אותנו מחפשי דיבידנדים נגדיים במקום מסובך. זו הסיבה שהחזקנו הרבה מזומנים אצלי דוח הכנסה מנוגד שירות במהלך 12 החודשים האחרונים.
אבל אני גם שומע מהרבה אנשים שרוצים מניות שהם יכולים להחזיק לא משנה מה, כדי להמשיך את התשלומים שלהם.
אני מבין. אני מרגיש אותו דבר בעצמי. למרבה הצער, אין דבר כזה מניה שמשלמת דיבידנד גבוה ו לעולם לא נופל. (אם היו כאלה, מומחה ההכנסה שלך היה מחוסר עבודה!)
אסטרטגיית הדיבידנד "עמידה למיתון" בת 3 חלקים שלנו
אבל יש דברים שאנחנו יכול לעשות כדי להבטיח את זרמי ההכנסה שלנו בנסיגה - ואפילו להשתמש בירידה בשוק לטובתנו - תוך החזקה לטווח ארוך.
ראשית, אנו יכולים להשתמש בממוצע עלויות דולרים (DCA) כדי לעבור אל משלמי הדיבידנדים שלנו. על ידי השקעה של סכום קבוע בלוח זמנים קבוע, אנו "מתזמנים" באופן טבעי את השוק, קונים יותר כאשר המניות זולות (כמו במיתון) ופחות כאשר הן יקרות.
ואנחנו יכולים למקד את תוכנית ה-DCA שלנו במניות עם מה שאני אוהב לכנות דיבידנדים "עמידים למיתון". בנוסף לתשלומים גבוהים - ובאופן אידיאלי צומחים -, לחברות אלה יש:
- תזרימי מזומנים חזקים.
- יחסי תשלום סבירים (או אחוז תזרים המזומנים החופשי שתופס הדיבידנד - עוד על כך בהמשך).
- עסקים מגובים מגה-טרנדים.
כעת נעבור לשני סקטורים — ושתי מניות — שעומדים במדדים האלה.
מניות אנרגיה: העתיד לטווח ארוך חם
מה שבטוח, האנרגיה תספוג מכה במיתון. אבל בטווח הארוך יותר (אני מדבר כאן על חודשים עד שנים), אני אוהב את התחזית שלו. דפוס ההתרסקות אנד ראלי שכתבתי עליו בעבר Outlook השוואתי חי וקיים. הנה איך זה פעל מ-2008 עד 2012 - ואיך זה חוזר היום:
- ראשית, הביקוש לנפט מתאדה עקב מיתון. התרסקות מחיר הנפט (2008 ו-2020).
- בשלב הבא, יצרני אנרגיה מתאמצים לצמצם עלויות. הם חתכו את הייצור בצורה אגרסיבית (2008 ו-2020).
- ואז, הכלכלה מתאוששת לאט. הביקוש לאנרגיה עולה (2009 עד 2012, 2020 עד היום).
- אבל אין מספיק היצע! אז, מחיר הנפט מטפס ומטפס ומטפס (2009 עד 2012, 2020 עד היום).
- יצרני אנרגיה מחזירים את האספקה לאינטרנט, אבל לוקח זמן לחקור ולקדוח. ההיצע מפגר את הביקוש במשך שנים, ומחיר הנפט מטפס ומטפס (2009 עד 2012, 2020 עד היום).
"בטח, ברט," אתה בטח חושב. "אבל האם מחירי הנפט לא תקועים כבר חודשים?"
כן! אבל זכרו שהנפט מוחזק באופן מלאכותי על ידי משיכות הממשל של ביידן משמורת הנפט האסטרטגית. בסופו של דבר יצטרכו להחליף את הנפילות הללו, בנהיגה up מחירי הנפט (והביקוש!).
במקביל, הפתיחה המחודשת של סין מהבקרות המוגזמות ב-COVID תגביר גם את הביקוש - והמחירים.
למרות זאת, כאמור, מניות האנרגיה יפלו במיתון, אז תרצו לחכות לאות הקנייה שלי דוח הכנסה מנוגד או להסתכל על גישת DCA לטווח ארוך.
דיבידנד אחד לשים ברשימה שלך? משאבי טבע קנדיים (CNQ), אשר מניבה 4.2% ויושבת על מאגרי הגז הטבעי הגדולים ביותר בקנדה, על פורטפוליו של נכסי נפט כבדים וקלים בקנדה ופעילות מים עמוקים בים הצפוני ומול חופי אפריקה.
CNQ מייצרת מזומנים מהר יותר ממה שהיא יכולה לחלק אותו למשקיעים - ברבעון השלישי, תזרים המזומנים התפעולי זינק ב-42%, ל-6.1 מיליארד דולר (כל הסכומים בדולרים קנדיים). תזרים המזומנים החופשי הגואה של החברה גרם להנהלה להכריז על דיבידנד מיוחד של 1.50 דולר למניה באוגוסט ועל העלאה נדיבה של 13% לתשלום הרגיל בנובמבר.
בסך הכל, הדיבידנד הרגיל יותר מהכפיל את עצמו רק בשלוש השנים האחרונות, ומשך איתו את מחיר המניה גבוה יותר.
ה-P/E של המניה מוסיף אפסייד נוסף: CNQ נסחרת ב- 7 פעמים רווחים נגררים של 12 חודשים. קשה למצוא P/E חד ספרתי בכל מקום בימינו, שלא לדבר על מכונת תזרים מזומנים כזו. אבל הנה זה.
לבסוף, יחס התשלום האולטרה-בטוח של CNQ של 33% מתזרים המזומנים החופשי הנגרר ל-12 חודשים מוסיף שכבה נוספת של בטיחות לתשלום שכבר עטוף הברזל שלה.
REIT לאחסון עצמי זה נבנה לנסיגה לאחור
אחסון עצמי הוא עסק פשוט ככל שניתן להשיג: הבעלים מקיא בניין, מחלק את המפתחות, גובה את שכר הדירה ושומר על המדפים מאובקים. זה גם עסק שמחזיק מעמד היטב במיתון מכיוון שבזמן נסיגות אנשים מצטמצמים - וצריכים מקום לאחסן את הדברים שלהם.
הבעיה היא שגם חסמי הכניסה נמוכים - וזה הוביל את המגזר לבנייה יתרה בעבר. אז כשאנחנו קונים את השטח, אנחנו צריכים לוודא שאנחנו קונים REIT עם מספיק נתח שוק כדי להרחיק את מתחריו.
זה מה שאנחנו מקבלים איתו אחסון חיים (LSI), משלם דיבידנד של 4.3%. ל-LSI יש 1,100 מתקני אחסון ב-37 מדינות, עם התמקדות בפלורידה ובטקסס.
הכספים של החברה מהפעילות (FFO) ממשיכים לגדול, עלייה של 26% ברבעון האחרון, מונע מהרחבתה (היא רכשה כ-232 נקודות מכירה מאז 2018) ותעריפי שכירות גבוהים יותר - היא הגדילה את גידול התעריפים הממוצעים למ"ר בחנויות זהות ב- 17% ברבעון השלישי, סימן ליכולתה להעביר עלויות לדיירים.
זה גרם להנהלה להכריז על העלאת דיבידנד נדיבה של 11% ב-3 בינואר. בסך הכל, התשלום של החברה זינק ב-275% בעשור האחרון. וכפי שתוכלו לראות למטה, יש למחיר המניה בעיקר עמד בקצב - עד לאחרונה, כאשר המכירה ב-2022 החזיקה את המניה. כמו מחירי מניות כמעט תמיד לעקוב אחר דיבידנדים, אנחנו יכולים לראות את הפער הזה כעל הצד החיובי שלנו.
צמיחת הדיבידנד אמורה להימשך, מכיוון שה-REIT צופה כ-6.44 דולר בכספים מפעילות (FFO - המדד הטוב ביותר של ביצועי ריט) למניה במשך כל שנת 2022. הדיבידנד החדש שגויס מסתכם ב-74% מזה על בסיס שנתי -מאוד בטוח עבור REIT עם הכנסות חוזרות כמו LSI. הערכת השווי הסבירה של פי 15.5 מהתחזית חותמת את מקומה כתשלום "עמיד למיתון".
ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.
גילוי נאות: אין
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/01/25/2-recession-resistant-dividends-built-for-2023/