2 מניות הגנה שיכולות לסבול את התנודתיות בשוק

אנחנו נקלעים לסערת שוק בימים אלה, מול מגמות ירידה ותנודתיות גבוהה. הגיע הזמן שהמשקיעים יתחילו לנקוט בעמדות הגנה עם תוספות הפורטפוליו שלהם.

משחקי ההגנה הקלאסיים, כמובן, הם מניות הדיבידנד - אבל יש משחקי הגנה אחרים לעשות. משקיעים יכולים לצמצם את המיקוד שלהם למניות עם קווי מוצרים חזקים בתעשיות חיוניות, שבהן הביקוש יישאר בר קיימא גם אם הכלכלה תגיע למיתון. חברות אלו, אף שהן עשויות להרגיש את הפגיעה, יוכלו להמשיך לספק לבעלי המניות גם רווחים וגם תשואות.

אמנם זהו מסלול מורכב יותר לתרשים מאשר פשוט קפיצה למניות div, אבל האנליסטים של וול סטריט עומדים במשימה. הם מצאו את המניות שתופסות עמדות הגנה חזקות, ומציעות למשקיעים הרבה פוטנציאל אפסייד בתקופה של תנודתיות מוגברת בשוק.

השתמשנו ב- פלטפורמת הנתונים TipRanks לחפש את הפרטים על 2 מניות הגנה שקיבלו לאחרונה אישור מהאנליסטים של סטריט. בואו נראה למה הם חושבים שהשמות האלה עושים בחירות השקעה מושכות עכשיו.

Rambus, Inc. (RMBS)

נתחיל בתעשיית שבבי המוליכים למחצה, שם Rambus, חברה עם שווי שוק של 2.7 מיליארד דולר, מחזיקה בעמדה איתנה בנישת ממשקי הזיכרון. Rambus מציעה שורות של שבבי ממשק זיכרון ברמה גבוהה, שבבי IP ממשק מהיר ופתרונות אבטחה IP. מוצרי החברה מצאו שימוש בגזרת מרכזי הנתונים, IoT, AI ולמידת מכונה, ובמגזר הרכב האוטונומי.

קו המוצרים ובסיס הלקוחות המגוון של רמבוס, המעוגן בתעשיית המוליכים למחצה, מעניק לחברה את עמדתה הגנתית. אלו מוצרים שלא יאבדו את הביקוש שלהם; גם אם לקוחות מצטמצמים בהזמנות, הטכנולוגיה והתעשייה המודרנית פשוט לא יכולים לתפקד ללא שבבים עדכניים.

ניתן לראות זאת בתוצאות הכספיות האחרונות של Rambus ל-2Q22. החברה דיווחה על הכנסות ורווחים שניהם בראש ההנחיות שפורסמו בעבר. השורה העליונה הגיעה ל-121 מיליון דולר, צמיחה של 42.6% לעומת 85 מיליון דולר שדווחו ברבעון המקביל אשתקד. השורה העליונה של החברה ראתה צמיחה חזקה בכל שלושת המגזרים שלה: הכנסות המוצרים צמחו ב-70% בהשוואה ל-53.3 מיליון דולר; הכנסות חוזים ואחרות צמחו ב-67% והגיעו ל-19.8 מיליון דולר; והתמלוגים הראו רווח צנוע יותר של 14% והסתכמו ב-48 מיליון דולר. על רווחים, הרווח למניה בדילול יותר מפי שלושה בשנה שעברה, מ-10 סנט למניה ל-31 סנט למניה.

הסיפור ממשיך

האנליסט 5 כוכבים, סידני הו, המשקל מדויטשה בנק, טוען את הטענה עבור Rambus, ומצביע על מעמדה החזק והתוצאות האמינות של החברה: "RMBS סיפקה קצב מוצק והעלאת ביקוש חזק בכל סל המוצרים שלה... בהתחשב בהזדמנויות צמיחה חזקות הן בעסקי המוצר והן בעסקי ה-IP של סיליקון וזרם חוזר מאוד של הכנסות רישוי, אנו רואים ב-RMBS את אחד השמות המגינים ביותר בסיקור שלנו. עם שווי המניה ב-~4x בלבד שלנו CY23E EV/Sales, אנחנו אוהבים את פרופיל הסיכון-תגמול..."

הו משלים את ההערות הללו עם דירוג קנייה ויעד מחיר של 32 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל אפסייד לשנה של 30%. (לצפייה ברקורד של הו, לחץ כאן.)

דירוג קונצנזוס הקנייה החזקה של המניה הזו מבוסס על סנטימנט פה אחד של האנליסטים של וול סטריט, שהגישו 3 ביקורות חיוביות בשבועות האחרונים. מחיר המניות עומד על 25.29 דולר והיעד הממוצע של 34.33 דולר מצביע על עלייה של 36% ל-12 החודשים הבאים. (ראה את תחזית המניות של Rambus ב- TipRanks.)

תאגיד מאסקו (יותר)

הבא ברשימה שלנו, Masco Corp, היא שחקנית של 11 מיליארד דולר בתעשיית הבנייה, שבה היא מתמקדת במגזרי בניית הבית ושיפורי הבית. Masco הוא קונגלומרט, שחברות הרכיבים שלו מציעות מגוון רחב של מוצרים ממותגים, החל מכתמי עץ ועד דלתות זכוכית למקלחת ועד ארונות, חלונות וחומרתם - כמו גם כל מה שצריך להתקנות אינסטלציה ביתית, מצינורות ועד שסתומים ועד ברזים ועד כיור המטבח. למסקו 30 מתקני ייצור בצפון אמריקה, ומרכזה בליבוניה, מישיגן.

בעוד שישנן שאלות לגבי מגזר הנדל"ן בטווח האמצעי - ספציפית, מה יקרה אם, עם עליית הריבית, מכירות הבתים יורדות - הנוכחות החזקה של Masco בשיפוץ הבית תספק רמה גבוהה של הגנה. בדרך כלל, כאשר מכירות הבתים יורדות, שיפור הבית רואה כוח; בעלים שאינם יכולים למכור כעת עשויים להסתכל לשדרג עם עין לעבר ערך לטווח ארוך.

בהתחשב בכך, אנו יכולים לבדוק את המהדורה הפיננסית העדכנית ביותר (2Q22) ולראות שמסקו דיווחה על צמיחה של 8% במכירות בשנה שעברה, לסכום כולל של 2.35 מיליארד דולר. זה הניב רווח תפעולי של 408 מיליון דולר, ומרווח של 17.3%. הרווח למניה המתואם, של 1.14 דולר למניה, היה קבוע ב-1.19, והגיע מתחת לתחזית של 1.44 דולר. Masco דיווחה גם על נזילות כוללת של 440 מיליארד דולר, כולל 1 מיליון דולר בנכסי מזומן ומיליארד דולר באשראי מתגלגל זמין.

המניה הזו זכתה להתעניינות מצד Deepa Raghavan של וולס פארגו, שחושבת שלמרות שלא עמדה בציפיות בדוח הרבעוני האחרון, החברה ערוכה היטב להתמודד עם הסביבה הנוכחית.

"החמצה של CQ2 EPS הייתה הפתעה, אבל mgmt ציינה חוסר יעילות תפעולית כסיבה", הסביר האנליסט. "למרות זאת, חשיפת הצרכנים הנמוכה של הכרטיסים והמאזן החזק של MAS נותרו תוספת הגנתית לתיק במיתון. Net-net, אנחנו ממשיכים לאהוב את MAS".

בהמשך, Raghavan מעניקה למניות אלו דירוג של עודף משקל (קנייה), בעוד יעד המחיר שלה של 62 דולר מצביע על אמונתה באפסייד של 27% לשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של Raghavan, לחץ כאן.)

השקפת וולס פארגו על מאסקו היא שורית, אבל וול סטריט בדרך כלל מחולקת באופן שווה; 10 הביקורות האחרונות כוללות 5 כל אחת לקנייה והחזקה. זה מספיק לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בעוד יעד המחיר הממוצע של $61.89 כמעט זהה ליעד של Raghavan. (ראה את תחזית המניות של Masco ב- TipRanks.)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.