10 מניות עם היסטוריית רווחים-צמיחה נהדרת מוכרות במחיר צנוע

איך קוראים למניה שיש לה היסטוריית רווחים-צמיחה מצוינת, ובכל זאת נמכרת במחיר צנוע? אפשר לקרוא לזה פרדוקס. אני קורא לזה מועמד לתיק ה- Bunny.

המצאתי את פורטפוליו הארנב ב-1999 ומאז כתבתי עליו כמעט כל שנה. הוא נקרא על שם ארנב האנרג'יזר של תהילת הסוללה המסחרית, ש"עדיין פועל" הרבה אחרי שהייתם מצפים שייגמר לו המיץ.

ב-21 יציאות, התיק ההיפותטי הזה הציג תשואה ממוצעת לשנה של 13.6%, שמנצחת את הממוצע של 9.5% למדד Standard & Poor' 500 Total Return. זכור שתוצאות העמודות שלי הינן היפותטיות ואין לבלבל אותן עם תוצאות שאני משיג עבור לקוחות. כמו כן, ביצועי העבר אינם מנבאים את העתיד.

בשנה שעברה, הארנב גבר על המדד בכך שהפסיד פחות. מדד S&P ירד ב-13.4% בעוד שהבאני איבד 5.2%. מתכות מסחריותCMC
היה המרוויח הטוב ביותר, והחזיר כ-49%. מעבדות ביו-רדיו
היה המפסיד הגדול ביותר, ירידה של כמעט 45%.

פורטפוליו הארנב היה רווחי 13 פעמים מתוך 21, אבל גבר על המדד רק 10 פעמים.

איך זה עובד

כדי להיכלל, מניה חייבת לצמוח בממוצע של 25% ברווחים בחמש השנים האחרונות, ובכל זאת חייבת להימכר לפי 12 מהרווחים האחרונים או פחות. זה יכול לקרות רק כאשר המשקיעים הפכו פסימיים לגבי סיכויי העתיד. אבל מי אמר שאנשים טובים בניבוי העתיד? המניה חייבת להיות מבוססת גם בארה"ב ובעלת שווי שוק של 250 מיליון דולר או יותר.

יש עשר מניות בתיק ה- Bunny בכל שנה. אני לא בוחר בהם; תוכנת מחשב בוחרת אוטומטית את חמש המניות הכשירות עם שיעורי הצמיחה המהירים ביותר, ואת החמש עם היחס הנמוך ביותר בין מחיר המניה לרווחי החברה.

בחירות חדשות

מקפיצה, בוא נראה מה פרדיגמת ה- Bunny בוחרת עכשיו. הרשימה השנה נשלטת על ידי בוני בתים וחברות פיננסיות.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) שוקל רק פי שלושה מהרווחים. החברה, שבסיסה בדה מוין, איווה, מוכרת בעיקר קצבאות. היא הגדילה את הכנסותיה בקליפ שנתי של 24% בעשור האחרון. אינפלציה גבוהה עלולה להפוך את הקצבאות לפחות אטרקטיביות, ומכאן הערכת השווי הנמוכה.

אזנטה (ATZA) מספקת מכשירים, ציוד לאחסון דגימות רקמות ותוכנה לתעשיית הביוטק. חברת Chelmsford, מסצ'וסטס הייתה ידועה בעבר בשם Brooks Automation. יש לה מאזן חזק, עם מעט מאוד חובות.

מימון מיוחד ביין קפיטל (BCSF), מבוסטון, היא שלוחה של ביין קפיטל, חברת ההשקעות הפרטיות שבראשה עמד בעבר מיט רומני, למועמד לשעבר לנשיאות. בעוד שהאם ביין מלווה בעיקר לחברות גדולות, חברה זו שואפת לעבוד עם חברות "שוק הביניים".

BrightSphere Investment Group (BSIG), שבסיסה בבוסטון, היא חברת ניהול השקעות בבעלות חלקית של פולסון ושות'. ג'ון פולסון, המפורסמת בכך שחזתה את משבר הנדל"ן של 2008 והרוויחה כ-20 מיליארד דולר כתוצאה מכך, יושבת בדירקטוריון.

קרלייל גרופCG
, שבסיסה בוושינגטון הבירה, מנהלת קרנות השקעה המשקיעות במשאבי טבע, בחברות פרטיות או בנדל"ן. הרווחים היו בינוניים בשנים 2012-2016, ואז עלו באופן דרמטי בשנים 2017 עד 2021.

קהילות המאה (CCS), מחוץ לכפר גרינווד, קולורדו, הוא בונה בתים. מניות בניית בתים זינקו בחמש השנים האחרונות, אך צנחו בשנה האחרונה כאשר המשקיעים חשבו שעליית שיעורי המשכנתא תהיה רעל לבניית בתים. עד כה, הרווחים של Century מחזיקים מעמד היטב.

מאטסוןמטקס
, עם מטה בהונולולו, הוואי, מוביל מטענים ימיים בין הוואי, יבשת ארה"ב ואיים שונים באוקיינוס ​​השקט. בחמש השנים האחרונות היא הגדילה את הרווחים שלה בקצב שנתי של 38%, ובכל זאת המניה נמכרת רק פי שניים מהרווחים.

M/I בתים (MHO), בונה בתים שבסיסה בקולומבוס, אוהיו, שיפרה בהדרגה את הרווחיות שלה בעשור האחרון. M/I ו-Century Communities שניהם מוכרים רק בסכום של פי שלושה מהרווחים - סימן שמשקיעים מרגישים בטוחים שבניית בתים תפגע בקיר ב-2023.

Owl Rock Capital (ORCC), מניו יורק, הוא מלווה נוסף לחברות בינוניות. המניה הזו לא נעלמה לשום מקום כבר עשור. הרווחים היו בינוניים מזמן, אבל צמחו לאחרונה.

שירותים פיננסיים PennyMacPFSI
עושה את הסגל של באני שנה רביעית ברציפות. זה אומר שהמשקיעים היו סקפטיים כבר לפני דצמבר 2019. עם זאת המניה עלתה ביותר מ-80% בשלוש השנים האחרונות. החברה, מווסטלייק, קליפורניה, היא בנקאית משכנתאות.

גילוי נאות: אני הבעלים של Azenta ומאטסון באופן אישי ועבור רוב הלקוחות שלי.