תעשיית הנדל"ן תורמת 30% מפליטת גזי החממה העולמית וצורכת 40% מהאנרגיה העולמית, אולם הסקטור לרוב אינו זוכה לתשומת לב ממשקיעים בעלי חשיבה לקיימות.
נדל"ן קילרוי
(טיקר: KRC) ו
מארח מלונות ואתרי נופש
(HST) שמרו על שני המיקומים הראשונים שלהם מהשנה שעברה, בעוד
נכסי בוסטון
(BXP) קפץ מהמקום השמיני לשלישי, דחף
מניות נדל"ן באלכסנדריה
(ARE) למקום החמישי.
מכירות
(VTR), בעל מתקן בריאות, נוסף לאחרונה לרשימה ותפס את המקום הרביעי, בעוד מפעילת מרכז נתונים
Equinix
(
EQIX
) ירד מהמקום הרביעי לתשיעי.
כדי להפיק את הרשימה, קלברט ניתח את 93 ה-REIT הגדולים ביותר לפי שווי שוק בחמישה תחומים מרכזיים של קיימות - בעלי מניות, עובדים, לקוחות, קהילה וכדור הארץ. לקטגוריית כוכבי הלכת יש את ההשפעה הגדולה ביותר בעת חישוב הממוצע המשוקלל של הציונים מכיוון שהיא נחשבת לחומר הפיננסי ביותר עבור מגזר הנדל"ן.
לרבים מחברות ה-REIT הקיימות ביותר יש פורטפוליו של נכסים עם אישורי בנייה ירוקה כמו LEED, EnergyStar ו-Fitwel. כדי לקבל הסמכה, מבנה ייבדק על יעילותו האנרגטית, ניהול הפסולת, חיסכון במים, איכות האוויר, גישה למתקנים והיבטים רבים נוספים.
לבניינים עם הסמכה ירוקה יש לרוב ביקוש גבוה יותר ונהנים מפרמיית שכירות, אומר ברנדן מקארתי, אנליסט מחקר ESG ב-Calvert. ליותר דיירים אכפת מההשפעה של העסקים שלהם על הסביבה, העובדים והקהילה - שלא לדבר על הכסף שנחסך על חשבונות חשמל נמוכים יותר.
Host Hotels & Resorts, למשל, השקיעו 140 מיליון דולר בלמעלה מ-675 פרויקטי קיימות מ-2016 עד 2020. החיסכון השנתי הצפוי בשירותים מהשקעות אלו הוא כ-21 מיליון דולר, אומר מייקל לנץ, סגן נשיא בכיר לפיתוח, עיצוב ובנייה של המשרד. . כלומר ממוצע של 15% תשואות שנתיות.
בניינים ירוקים יותר נוטים גם לגייס כסף בריביות נמוכות יותר, מכיוון שהאישורים שלהם הופכים אותם לאטרקטיביים יותר למלווים המבקשים לממן פרויקטים ברי קיימא. בוסטון נכסים, למשל, הנפיקה ארבע אג"ח ירוקות מאז 2018, וגייסה 3.55 מיליארד דולר, כדי לממן את הפרויקטים הברי קיימא שלה: "אנחנו כן רואים יתרון קל בתמחור", אומר בן מאיירס, סגן נשיא הקיימות של המשרד, "ישנו יתרון גדול יותר. מאגר משקיעים הנמשכים לאג"ח ירוקות".
כל אלו הן חדשות טובות למשקיעים. שכר דירה גבוה יותר ועלות הון נמוכה יותר פירושה יותר דיבידנדים המוחזרים לבעלי המניות. של בארון ל-10 ה-REITs בר-קיימא יש תשואת דיבידנד ממוצעת של 2.6% נכון לסוף 2021, גבוה מהממוצע של 1.7% עבור כל ה-REIT
מדד S&P 500.
דירוג 2022* | 2021 דרגה | חברה | טלפרינטר | תעשיית REIT | ציון משוקלל | 2021 חזרה | שווי שוק (ביל)** | תשואת דיבידנד** |
---|
1 | 1 | נדל"ן קילרוי | KRC | Office | 74 | 19.3 | $7.1 | 3.3% |
2 | 2 | מארח מלונות ואתרי נופש | HST | מלון | 73 | 18.9 | 11.8 | 0.0 |
3 | 8 | נכסי בוסטון | BXP | Office | 72 | 26.0 | 17.3 | 3.5 |
4 | NR | מכירות | VTR | בריאות | 71 | 7.9 | 20.4 | 3.5 |
5 | 3 | מניות נדל"ן באלכסנדריה | ARE | Office | 70 | 27.6 | 28.4 | 2.4 |
6 | NR | קהילות AvalonBay | AVB | דירה | 70 | 61.4 | 33.1 | 2.7 |
7 | 5 | קימקו נדל"ן | קים | קניות | 69 | 68.8 | 14.4 | 2.9 |
8 | NR | מגורים בהון | EQR | דירה | 69 | 56.7 | 32.5 | 2.8 |
9 | 4 | Equinix | EQIX | מרכז נתונים | 69 | 20.0 | 61.5 | 1.7 |
10 | 10 | נכס בריקסמור | BRX | קניות | 68 | 60.2 | 7.2 | 3.5 |
*דירוג מבוסס על ממוצע משוקלל לא מעוגל; **שווי שוק ותשואת דיבידנד נכון ל-12/31/2021; NR=לא בדירוג 2021; לא זמין = לא זמין
מקורות: Calvert Research & Management
ה-REITs בר-קיימא החזירו בממוצע 36.7% ב-2021, בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-28.8%.
משרדי REIT הם מהמאמצים הראשונים של שיפורים ירוקים, אומר מקארתי. לבעלי דירות משרדים נוטים להיות מערכת יחסים ארוכת טווח ויותר שיתופי פעולה עם הדיירים שלהם, שלעתים קרובות יש להם מחויבות לקיימות משלהם ורואים את המקום שבו הם עובדים כחלק מהתוכנית הכוללת, הוא אומר.
"נדל"ן לקח על עצמו תפקיד חשוב בסיוע לדיירים שלנו לעמוד ביעדים שלהם", אומר מאיירס של בוסטון נכסים.
שלושה מתוך חמשת ה-REITs הקיימות ביותר-Kilroy Realty, Boston Properties, ואלכסנדריה נדל"ן מניות-שטחי משרדים משלו ברחבי הארץ. קילרוי היא ה-REIT הראשון בצפון אמריקה שהשיג פעילות ניטרלית פחמן ב-2020. בוסטון פרופרטיז שואפת להגיע ליעד זה עד 2025.
דברים עשויים להיות מאתגרים יותר עבור קבוצות אחרות. ה-REITs לינה, למשל, דורשים לעתים קרובות פעילות 24/7, ובמקרים מסוימים, שירותים מפוארים, דבר שיכול להיות אינטנסיבי במשאבים, אומרת ג'ואן המילטון, סגנית נשיא בכיר למשאבי אנוש ואחריות תאגידית של Host Hotels.
יתרה מכך, נאסר על בעלי הנכסים להפעיל ולנהל בתי מלון, מה שעלול להקשות עליהם להשפיע על השקעות בנות קיימא מסוימות ועל שיטות עבודה ברמת הנכס.
ובכל זאת, ישנם מובילי ESG בכל קטגוריית נדל"ן: מלונות מארחים ואתרי נופש במקומות לינה, Ventas בתחום הבריאות,
קימקו נדל"ן
(KIM), ו
נכס בריקסמור
(BRX) בקמעונאות, ו-Equinix במרכז הנתונים. בעוד שבשנה שעברה לא היו חברות REIT לדירות ברשימה,
קהילות AvalonBay
(AVB) ו
מגורים בהון
(EQR) הצטרפו השנה לעשרת הגדולים, מה שאותת כי פינות אחרות בשוק הנדל"ן מדביקות את הקצב גם במאמץ ה-ESG שלהן.
כתוב לאווי ליו בטלפון [מוגן בדוא"ל]