10 אותות צמיחה בתעשיית Family Office

משרדי משפחה הפכו להיות יותר ויותר פופולרי במגזר ניהול הנכסים הפרטיים ב-5 השנים האחרונות. הם מועדפים יותר ויותר כבחירה המתאימה לניהול עושר עבור יחידים או משפחות בעלי שווי נטו גבוה במיוחד, בשל השליטה והגמישות הרבה יותר שהם מספקים בהשוואה לחברות ניהול עושר מסורתיות.

ניתוח קצר של אותות הצמיחה הבאים יעזור לכמת את המצב בפועל של תעשיית המשרדים המשפחתיים וגם לספק תובנה למה אנחנו יכולים לצפות מהעתיד.

צמיחה מהירה במספר הגלובלי של Family Offices

מספר המשרדים המשפחתיים ברחבי העולם עלה בהתמדה בעשור האחרון. א מחקר אחרון של מורדור מודיעין דיווח כי מספר ה-Family Offices העולמי בסוף הרבעון השני של 2 עמד על 2019 - עלייה של 7300 אחוזים משנה לשנה בהשוואה לשנת 38. לצפון אמריקה היה החלק הגדול ביותר של Family Offices עם 2018 אחוזים, ואחריה אירופה ואסיה ב-42 אחוזים ו-31.5 אחוזים בהתאמה. עם זאת, אסיה דיווחה על צמיחה של 17.8 אחוז במספר המשרדים המשפחתיים בהשוואה ל-44 אחוז בצפון אמריקה ו-41 אחוז באסיה.

ניתן לייחס את הגידול האחרון במספר המשרדים המשפחתיים ישירות לגידול במספר האנשים בעלי הון גבוה במיוחד (UHNWIs) ברחבי העולם. מחקר שנערך לאחרונה הראה שהגלובל אוכלוסיית UHNWI גדלה בכמעט 9.3 אחוזים בין 2020 ל-2021 לסך של 610,568. הגורם המניע העיקרי לעלייה זו היה השינויים הקשורים לאורח החיים עקב המגיפה. מבין השווקים הגדולים, צפון אמריקה, ראתה את הצמיחה הגבוהה ביותר ב-12.2 אחוזים, בעוד באירופה ובאסיה נרשמו צמיחה דומה של 7.4 ו-7.2 אחוזים בהתאמה.

צמיחה מתמדת של נכסים בניהול

נכסים בניהול (AUM) מוגדר כשווי השוק הכולל של נכסים הנתון לשיקול דעתו של מוסד פיננסי, ובמקרה זה, כל יועצי השקעות רשומים (RIA). א דו"ח דלויט לשנת 2020 חקר את הגידול ב-AUM של רמות שונות של RIAs מאז 2016 ודיווח על צמיחה כללית של 8.6 אחוז CAGR.

עם זאת, המחקר הדגיש גם ש-RIA עם AUM פחות מ-150 מיליון דולר הראו קצב צמיחה ממוצע שלילי של 12% בעוד אלו עם מעל 400 מיליון דולר ב-AUM הראו קצב צמיחה ממוצע של 10%. זה מצביע בבירור על תנאי שוק נוחים עבור משרדי משפחה המחפשים להמר על צמיחה בנכסים לטווח ארוך.

שוק מיזוגים ורכישות פעיל

משרדים רב-משפחתיים (MFOs) ברחבי העולם הופכים פתוחים יותר ויותר לשוק המיזוגים והרכישות (M&A) כדי לשים דגש גדול יותר על צמיחה לא אורגנית או משבשת.

צמיחה אנאורגנית היא דרך מצוינת להגדיל את המדרגיות של מגוון חברה תוך פרק זמן קצר וכל זאת תוך הבטחת פרודוקטיביות מרבית. משרדים רב-משפחתיים עשויים להימכר ממספר סיבות כמו איבוד חבר צוות מרכזי או מפגש בין דורי באידיאולוגיות. מצד שני, MFOs של קונים עושים זאת כדי לגשר על פערים בשירותיהם.

לדוגמה, ענקית המשרדים הרב-משפחתיים מניו ג'רזי Pathstone השתמשה בחוכמה במיזוגים ורכישות כדי לצמוח במהירות מאז הקמתה ב-2010. בשנת 2020 רכשה החברה את Price Wealth תמורת 1.3 מיליארד דולר ואת Cornerstone תמורת 4 מיליארד דולר. הרכישות המהירות הללו העלו את נכסי הייעוץ האפקטיביים של פאת'סטון ל-25 מיליון דולר תוך מספר חודשים בלבד.

עליית קהילות מקצועיות וחברות בלעדית

העלייה במספר ובפופולריות של משרדי משפחה פינתה את מקומה ללידתם של קהילות מקצועיות שונות המציעות חברות בלעדיות. קהילות כאלה מפגישות גם אנשי מקצוע ותיקים וגם עולים חדשים לתעשיית ניהול ההון הפרטי כדי ליצור קשרים חזקים יותר בין עמיתים לעמיתים. הם גם משמשים כפורומים לידע משותף ומומחיות בשטח ולעתים קרובות הם המדיום המועדף כדי לקבל תובנה לגבי סוגי נכסים חדשים והזדמנויות השקעה.

נוכחות מוגברת בפסגות עושר משפחתי

העלייה בפופולריות של משרדים משפחתיים הובילה, באופן טבעי, לכנסים וכנסים בקנה מידה גדול יותר, שבהם אנשי מקצוע של משרדי משפחה ויחידים ומשפחות של UHNW יכולים לשתף את העדכונים האחרונים על התעשייה ועל נוהלי הסחר.

שחקני מערכת אקולוגית בונים מיקוד ייעודי יותר

מעבר לבנקים, שחקנים גלובליים רבים אחרים המשרתים את מגזר ניהול ההון הפרטי הוסיפו או פיתחו את התמיכה או ההצעות הספציפיות ל-Family Office שלהם.

• לבנקים רבים במגזר הפרטי יש כעת צוותי כיסוי ייעודיים
• ה-4 הגדולים - כולם נוקטים בגישה מעט שונה אך ייעודית לשוק הזה. למשל, זה דוח KPMG הבינלאומי לשנת 2017 מדגיש את התחזית של המשרד כלפי פעילות Family Office.
• רוב חברות הייעוץ המפורסמות כמו BCG, McKinsey ו-Egon Zehnder הקימו גם צוותים ייעודיים הנותנים מענה לשירותי Family Office שלהם.

עניין בנושא ובסיקור התקשורתי

לפי Google Trends, העניין הציבורי בנושא זה הוכפל בערך במהלך 5 השנים האחרונות. פלטפורמות אחרות, כולל רבות מפלטפורמות הנתונים כגון Crunchbase, כמו גם כמה מספקיות נישה יותר, הגדילו גם הם את המעקב אחר פעילות ההשקעות של Family Office. עניין ציבורי מוגבר שכזה בנושא מסמל את החשיפה המצטברת שלו לאורך השנים.

עם כל זה נאמר, עדיין יש הרבה אי-בהירות עם חיפושים אחר "הגדרה של משרד משפחתי" כמונח שלעתים קרובות רואה חיפושים מוגברים. זה מצביע על כך שלמרות הפופולריות הגוברת שלהם, אנשים רבים עדיין לא מודעים למה זה משרדי משפחתי ולשירותים שהם מציעים.

משרות תעסוקה ופמילי אופיס

ככל שהשוק מתבגר ומשרדי Family Office הופכים לשוק משמעותי בנוף העסקי העולמי, אנו רואים יותר ויותר הזדמנויות תעסוקה ומשרות משפחתיות זמינות במגזרים שונים של התעשייה.

• בהיותה תעשייה בקצב מהיר ביותר ותנודתי מאוד, מומחים ומומחי תחום כמו מומחי אבטחת סייבר, מומחי השקעות השפעה, מנהלי סיכונים וכו' תמיד מבוקשים על ידי MFOs ו-SFOs כאחד.
• ניתן להבחין במגמה ברורה בעליית הפיצויים המוצעים על ידי משרדי משפחה ברחבי ארה"ב
• פורטלים גדולים רבים מציעים כיום מדור עבודה ייעודי לאנשי מקצוע ב-Family Office.

רכב מועדף לעושר חדש

עם העברות עושר בין-דוריות וגם עושר חדש המגיע מקוון מיזמים טכנולוגיים בעיקר, משרדים משפחתיים ממשיכים לצמוח בפופולריות כאחד מכלי הרכב המועדפים לבנייה וניהול של עושר זה.

למרות שעדיין יש חוסר בהגדרות, במידה רבה על רקע שוק ההשקעות הישירות, הרבה מהנתונים סביב המשרדים המשפחתיים הופכים לשקופים יותר ומובבנים יותר. כל זה יתמוך בשוק להתקדם.