קוסם מוציא ארנב מתוך כובע קסמים עם שרביט.
גטי
לא הרבה אנשים יודעים את זה, אבל אתה באמת יכול "להגדיל" את התשואה של מניה רגילה - רק על ידי החזקתה דרך קרן סגורה (CEF)!
זה בנוסף לקבל א הרבה דיבידנד גדול יותר ממה שמניית S&P 500 טיפוסית מטפטפת החוצה: 7%+ תשלומים נפוצים, כמובן, בתחום ה-CEF.
אז איך עובד "מגדיל הרווח" של ה-CEF שלנו?
זה מסתכם במה שנראה בהתחלה כעובדה די לא ברורה: ל-CEF (הנסחרים בשוק, בדיוק כמו מניות או תעודות סל), יש בדרך כלל מספר קבוע של מניות במשך כל חייהם. כלומר מחיר השוק שלהם יכול להיות שונה מערכי הנכסים הנקיים למניה שלהם (NAV, או ערך המניות שהם מחזיקים בתיקים שלהם).
וכשאתה קונה קרן שנסחרת במחיר חריג הנחה, הרווחים שלך מוגדלים מכיוון שכאשר ההנחה נעלמת ומתהפכת לפרמיה, היא מגבירה את הרווחים שהתיק עושה בעצמו.
CEF "מגדיל רווח" שלנו בפעולה
בואו נסתכל על זה עם CEF האהוב עלינו אצלי פנימי CEF שירות: ה אמון BlackRock למדע וטכנולוגיה (BST). זו דוגמה טובה מכיוון שהיא אמנם מסווגת כקרן טכנולוגיה, אבל היא מחזיקה בעיקר בחברות הגדולות ביותר ב-S&P 500, כולל תפוח עץ
מאז שתחתית השוק ב-11 באוקטובר 2022, BST החזירה תשואה של 13.9% בריאה, שחלקה נבעה מהפורטפוליו של שמות S&P 500 האיכותיים שלה.
לפני שנמשיך הלאה, נציין שהקרן הזו מניבה 9.5% ומחלקת דיבידנדים מדי חודש, כך שכל מי שקנה באוקטובר כבר אסף חלק בריא מהתשואה הכוללת לעיל במזומן, בהיקף של כ-80$ לחודש על כל 10,000$ שהושקעו. .
וקורה כאן יותר מסתם עליות בתיק. חלק מהתשואה החזקה הזו נבעה מההנחה ההולכת ונעלמת של הקרן: מאז 11 באוקטובר, ההנחה שלה ירדה מכ-5% לערך בערך (היא אפילו זינקה עד ל-6.8% בסוף ינואר).
זו לא הפעם הראשונה שההנחה של BST הופכת לפרמיה: הקרן נסחרה בשווי או הרבה מעל הנקוב במשך רוב 2019, 2020 ו-2021.
הפרמיות הללו היו חלק גדול מהסיבה לכך שהקרן השיגה ביצועים גבוהים מהשוק באותן שנים. מההנפקה שלה ב-2014 עד 2022, BST החזירה 352%, שכן ההנחה שהייתה לה מ-2014 ואילך נעלמה במהירות ב-2018.
תרשים זה מראה לנו עוד משהו שמעטים חושבים על הנחות CEF: הם יכולים לומר לנו מתי קרן מתייקרת וזה זמן טוב לקחת רווחים. אבל בפרמיה של 0.32%, זה לא המקרה עם BST היום, למרות שהקרן לא נסחרת בהנחה כרגע.
לעתים קרובות אני אומר לאנשים שתרכובת CEF חוזרת, מה שאולי נשמע מעט מבלבל, אבל זה מה שאתה רואה בתרשים הזה. שווי התיק של BST (או ה-NAV שלה, במילים אחרות) עלה ב-8.6% ב-2023, אך מחיר השוק שלו עלה ב-12.4%. הסיבה לכך היא שהקרן התחילה בפחות מ-3% הנחה וכעת נסחרת שוב בפרמיה קטנה.
נניח שהשוק עולה ב-10% נוספים לשנת 2023 (הנחה שמרנית בהשוואה לאלו של רוב כלכלני הבנקים בוול סטריט), וה-NAV של BST עולה באותו סכום. כעת נניח שהפרמיה של BST עולה לשיא של 12% שראינו בעבר. במקרה כזה, מחיר השוק שלה יעלה ב-23%, או יותר מכפול מהרווח של השוק.
ואם נחזיק ב-BST זמן רב יותר והשוק יעלה ב-50% בזמן שהפרמיה של BST מגיעה לשיא, התשואה שלנו יכולה להיות למעשה 68%, 18 אחוזים שלמים גבוה מהשוק. אם השוק יכפיל את עצמו? למעשה עלינו ב-124%. ואתה אוסף זרם הכנסה של 9.5% בזמן שאתה מחכה.
מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."
גילוי נאות: אין
מקור: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/