מחיר האת'ריום נחלש קרוב לתמיכה מרכזית, אך הסוחרים חוששים לפתוח פוזיציות שורט

Ether (ETH) נתקע בין 1,170 ל-$1,350 מ-10 בנובמבר עד 15 בנובמבר, המייצג טווח צר יחסית של 15%. במהלך תקופה זו, המשקיעים ממשיכים לעכל את ההשפעה השלילית של ה-11 בנובמבר פרק 11 הגשת פשיטת רגל של בורסת FTX. 

בינתיים, נפח השוק הכולל של Ether היה גבוה ב-57% מהשבוע הקודם, 4.04 מיליארד דולר ליום. הנתונים הללו רלוונטיים עוד יותר בהתחשב בקריסת Alameda Research, חברת הארביטראז' ועוני השוק שבשליטת מייסד FTX, סם בנמן-פריד.

על בסיס חודשי, רמת ה-$1,250 הנוכחית של Ether מציגה ירידה מתונה של 4.4%, כך שסוחרים בקושי יכולים להאשים את FTX ו-Alameda Research בנפילה של 74% מהשיא של כל הזמנים של $4,811 שהגיע בנובמבר 2021.

אמנם יש סיכוני הדבקה גרם למשקיעים לרוקן בורסות ריכוזיות ארנקים, התנועה הובילה לעלייה מרכזיות מבוזרות (DEX) פעילות. Uniswap, 1inch Network ו-SushiSwap ראו עלייה של 22% במספר הכתובות הפעילות מאז ה-8 בנובמבר.

בואו נסתכל על מדדי נגזרים כדי להבין טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים בתנאי השוק הנוכחיים.

שוקי השוליים אינם מראים סימני מצוקה

מסחר ברווחים מאפשר למשקיעים ללוות מטבעות קריפטוגרפיים כדי למנף את עמדת המסחר שלהם, מה שעלול להגדיל את התשואות שלהם. לדוגמה, אפשר לקנות את'ר על ידי השאלת Tether (USDT), ובכך להגדיל את חשיפת הקריפטו שלהם. מצד שני, השאלת Ether יכולה לשמש רק לשורט או להמר על ירידת מחיר.

בניגוד לחוזים עתידיים, האיזון בין שוליים ארוכים ומכנסיים קצרים לא בהכרח מותאם. כאשר יחס ההלוואות המרווח גבוה, זה מצביע על כך שהשוק שורי - ההיפך, יחס הלוואות נמוך, מסמן שהשוק דובי.

התרשים שלמעלה מציג את מורל המשקיעים ב-13 בנובמבר כשהיחס הגיע ל-5.7, הגבוה ביותר מזה חודשיים. עם זאת, מנקודה זו ואילך, סוחרי OKX הציגו פחות ביקוש להימורים על מגמת עליית המחירים כאשר האינדיקטור ירד לרמה הנוכחית של 4.0.

ובכל זאת, יחס ההלוואות הנוכחי נוטה לשורי במונחים אבסולוטיים, ומעדיף לקיחת הלוואות של stablecoin בפער רחב. ראוי להדגיש שהסנטימנט הכללי השתפר מאז ה-8 בנובמבר, כאשר הסוחרים הגדילו את הביקוש ל-margin longs תוך שימוש ב-stablecoins.

מידע נוסף: ג'נסיס העולמית עוצרת את המשיכות בטענה "סערת שוק חסרת תקדים"

נתוני לונג עד קצר מראים ביקוש מופחת ללונגי מינוף

יחס הנטו של הסוחרים המובילים בטווח הארוך לשרט אינו כולל השפעות חיצוניות שאולי השפיעו אך ורק על שווקי המרווחים. על ידי צבירת הפוזיציות במקום, חוזים עתידיים תמידיים ורבעוניים, אנליסטים יכולים להבין טוב יותר אם סוחרים מקצועיים נוטים לשורי או דובי.

מדי פעם יש פערים מתודולוגיים בין חילופי דברים שונים, ולכן על הצופים לעקוב אחר שינויים במקום נתונים מוחלטים.

היחס של לונג-לשורט ב-Huobi עמד על 0.98 בין ה-8 בנובמבר ל-15 בנובמבר, מה שמעיד על מצב מאוזן בין קונים למינוף למוכרים. מצד שני, סוחרי Binance התמודדו בתחילה עם התכווצות עמוקה בביקוש ללונגים, אך התנועה הייתה מאופקת לחלוטין מכיוון שפעילות הקנייה שלטה מה-11 בנובמבר ואילך.

בבורסת OKX, המדד צלל מ-1.30 ב-8 בנובמבר ל-0.81 הנוכחי, והעדף את השורט. לכן, על פי אינדיקטור ה-long-to-short, הסוחרים המובילים הפחיתו משמעותית את ה-longs שלהם עד ל-10 בנובמבר, אך לאחר מכן המשיכו להגדיל פוזיציות לונג.

מנקודת מבט של ניתוח נגזרים, לא שוקי החוזים העתידיים ולא השווקים מציגים עודף ביקוש למכנסיים קצרים. אילו הסנטימנט המבוסס על פאניקה היה מנצח, ניתן היה לצפות להחמרה בתנאים בהלוואות Ether ובאינדיקטורים לטווח ארוך עד קצר.

כתוצאה מכך, השוורים שולטים מכיוון שהסוחרים אינם מרגישים בנוח לקחת עמדות דוביות עם ETH מתחת ל-1,300 דולר.