נגזרות של Ethereum מפלרטטים עם דוביות: שימו לב לתמיכה של 1,820$

לאחר חריגה קצרה מעל 2,000 דולר ב-6 במאי, מחיר האתר חזר לטווח צפוף בין 1,820 ל-1,950 דולר, שהיה הנורמה בשלושת השבועות האחרונים.

על פי נתוני החוזים העתידיים והאופציות העדכניים של Ether (ETH), הסיכויים מעדיפים שמחיר האתר יישבר מתחת לתמיכה של 1,820 דולר, מכיוון שסוחרים מקצועיים לא היו מוכנים להוסיף פוזיציות ניטרליות לשוריות באמצעות חוזי נגזרים.

אפילו טירוף ה-memecoin שהגביר את הביקוש ברשת Ethereum לא הצליח להשרות אמון למשקיעים. עמלת עסקת Ethereum הממוצעת זינקה ל-27.70 דולר ב-6 במאי, הגבוהה ביותר מזה 12 חודשים, לפי נתוני BitInfoCharts. כפי שדווח על ידי Cointelegraph, אחד המניעים העיקריים מאחורי העלייה היה הביקוש שאינו יודע שובע לפפה (PEPE), בין שאר ה-memecoins.

יתרה מכך, עלות הגז המוגדלת הובילה את המשתמשים לפתרונות שכבה 2, שעלולים להתפרש כחולשה. לדוגמה, זה גורם לירידה בערך הכולל הננעל על ידי הסרת פיקדונות משרשרת Ethereum, במיוחד ביישומי מימון מבוזרים.

חלק מהאנליסטים מאמינים שמכירת Ether של 30 מיליון דולר על ידי קרן Ethereum תרמה לכך ש-ETH לא הצליח לשבור מעל 2,000 דולר, מכיוון שכמעט 20,000 ETH נשלחו לבורסת המטבעות הקריפטו של קראקן. ההעברה הרלוונטית האחרונה של הקרן התרחשה בנובמבר 2021, כאשר המחיר הגיע לסביבות 4,850 דולר ולאחר מכן ירד ב-80%.

בפן המקרו-כלכלי, נתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) של ארצות הברית של 4.9% באפריל שהוכרזו ב-10 במאי, מעט מתחת לקונצנזוס, הגבירו עוד יותר את ציפיות המשקיעים לריבית יציבה בפגישת הפדרל ריזרב הבאה ביוני. כלי FedWatch של קבוצת CME הראה סיכוי של 94% ליציבות בטווח הנוכחי של 5% עד 5.25%.

לכן, ללא סימנים של ציר של הפד באופק, הביקוש לנכסי סיכון כמו מטבעות קריפטוגרפיים אמור להישאר בלחץ. אבל אם משקיעים חוששים שלאתר יש סיכויים גבוהים יותר לשבור את התנועה הצדדית של שלושה שבועות אל הצד השלילי, אני צריך לבוא לידי ביטוי בפרמיית החוזים העתידיים של ETH ועלויות מוגברות עבור אופציות מכר הגנה.

עתידי אתר משקפים ביקוש חלש מ-longs

חוזים עתידיים רבעוניים של אתר פופולריים בקרב לווייתנים ושולחנות ארביטראז'. עם זאת, חוזים אלו לחודשיים קבועים נסחרים בדרך כלל בפרמיה קלה לשוקי הספוט, מה שמעיד על כך שהמוכרים מבקשים יותר כסף כדי לעכב את ההסדר.

כתוצאה מכך, חוזים עתידיים של ETH בשווקים בריאים צריכים להיסחר בפרמיה שנתית של 5% עד 10% - מצב המכונה קונטנגו, שאינו ייחודי לשוקי הקריפטו.

סוחרי אתר היו זהירים ביותר בשבוע האחרון, מכיוון שלא היה זינוק בביקוש ללונג מינוף במהלך הראלי מעל 2,000 דולר ב-6 במאי. כיום עומד על 1.4%, פרמיית החוזים העתידיים של ETH משקפת חוסר תיאבון מוחלט מצד קונים המשתמשים בחוזי נגזרים .

מדד סיכון אופציות האתר עמד ניטרלי

סוחרים צריכים גם לנתח את שווקי האופציות כדי להבין אם התיקון האחרון גרם למשקיעים להיות אופטימיים יותר. הטיית הדלתא של 25% של קריאה להצבה היא סימן מובהק כאשר שולחנות ארביטראז' ועושי שוק גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או צד שלילי.

בקיצור, אם הסוחרים צופים ירידה במחיר האת'ר, מדד ההטיה יירד מתחת ל-7%, ושלבי התרגשות נוטים להטות חיובית של 7%.

מידע נוסף: ה-DAO של ארביטרום יקבל מעל 3,350 ETH הכנסות מדמי עסקה

כפי שהוצג לעיל, הטיית הדלתא של 25% של אופציות ה-ETH הייתה ניטרלית בשבועיים האחרונים, מכיוון שאופציות המכר המגנות נסחרו במחיר הוגן ביחס לאופציות רכש דומות לניטרלים-לשוריים.

אופציות אתר ושווקי חוזים עתידיים מצביעים על כך שהסוחרים המקצוענים אינם בטוחים בעצמם, במיוחד בהתחשב בעלייה של 10.6% בין 2-6 במאי. לכן, סביר יותר שהאינדיקטורים של הנגזרים החלשים יתהפכו דוביות אם התנועה הצידה של שלושה שבועות תישבר לירידה.

במילים אחרות, אם המחיר של Ether ישבר מתחת ל-1,820$, הסוחרים צריכים לצפות לתיאבון גבוה בהרבה להימורים דוביים באמצעות נגזרות ETH, אינדיקטור לחוסר אמון וחוסר ביקוש ללונגים.

מאמר זה נועד למטרות מידע כללי ואינו מיועד ואין לראות בו כייעוץ משפטי או השקעות. הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הן של המחבר בלבד ואינן בהכרח משקפות או מייצגות את הדעות והדעות של קוינטלגרף.