המדריך של Dummies לאימור נוזלי Ethereum – קריפטופוליטן

על ידי החזקה של 32 ETH עבור Ethereum מיזוג (המעבר של Ethereum מהוכחת עבודה, לקונצנזוס של Proof of Stake) האסימונים ננעלים למעשה למשך זמן לא מוגדר.

הימור נוזלי מספק פתרון לבעיה זו על ידי מתן אפשרות למשתמשים לבטל את נעילת ה-ETH שלהם ולפרוס אותו מחדש במקום אחר באמצעות נגזרים. החזקה נזילה מגדילה את יעילות ההון ב-Ethereum blockchain ומאפשרת למשתמשים לנצל הזדמנויות אחרות תוך כדי השתתפות במערכת ההוכחה המקומית שלה.

הימור נוזלי של Ethereum הוא דרך חדשה וחדשנית להרוויח תגמולים באמצעות Ethereum.

כדי להבין טוב יותר את ההימור הנוזלי, נבקר מחדש במיזוג ה-Ethereum, בשדרוג שנחאי, והיכן נגזרות ההימורות הנוזליות משתלבות בכל אלה.

מיזוג אתריום

רשת Ethereum עברה מהפך משמעותי עם המעבר מ-Proof-of-Work ל-Proof-of-Stake. ייזום זה התבטא בשיפור יכולתה הקיימת לנהל עסקאות מטבעות קריפטוגרפיים ולשלב שכבות חדשות של התשתית.

בתחילה, שרשרת ה-Beacon הופעלה בבלוקצ'יין כצעד ראשון לקראת מעבר מהוכחת עבודה לצורך קונצנזוס, אך המשיכה להתקיים לצד ה- Mainnet תוך שימוש בשני פרוטוקולים שונים. זה נעשה כדי להבטיח מעבר חלק ולחסל סיכונים פוטנציאליים הקשורים לשרשרת בודדת. לאחר הפעלה מוצלחת במשך חודשים, שתי הרשתות התמזגו לבסוף בספטמבר 2022 ובכך השלימו את המעבר בהצלחה, ובכך שינו את אלגוריתם הקונצנזוס לצמיתות. המיזוג סימן אבן דרך משמעותית במסע הפיתוח של Ethereum וכן תכונה חשובה הנחוצה להצלחת ETH 2.0.

תהליך ההחזקה של Ethereum על שרשרת Beacon לפני יישום EIP-4895 היה מאמץ מאיים. לא רק שמשתמשים היו צריכים להתחייב לנעול את ה-ETH שלהם לפרק זמן לא מוגדר, אלא שהם גם נדרשו לתרום מינימום של 32 ETH כדי להשתתף בכלל. משמעות הדבר היא שאם אדם רצה את הפוטנציאל לתגמול גבוה ב-APY, הוא היה צריך לבצע השקעה גדולה מאוד - כזו שעלולה להיות יקרה מדי עבור משתתפים פוטנציאליים רבים.

המערכת הלא יעילה הזו בהחלט דחתה אנשים; למרבה המזל, מפתחי Ethereum זיהו את החיסרון הזה והציגו את EIP-4895 (כוכב שנגחאי) כפתרון נגיש יותר.

שדרוג שנחאי

שדרוג המיזוג היה קריטי בהנחת היסוד למעבר מוצלח להוכחת הימור. אף על פי שלא ניתן היה לכלול תכונות צפויות כגון ביטול ETH בהימור במהלך המיזוג, הוא מתוכנן לצאת במהלך השדרוג הבא בשנגחאי.

מפתחי Ethereum עובדים קשה על סיום תוכניות לשחרור מוצלח ברבעון הראשון של מטבע הקריפטו שלהם. עם ה-Shanghai Public Testnet שמתוכנן להתחיל בפברואר 1, ההתקדמות הייתה מעודדת שכן עדכונים שוטפים מצביעים על כך שמרץ 2023 הוא כאשר המשתמשים יוכלו לממש את ה-Ethereum שלהם.

למרות כמה מכשולים טכניים בדרך, נראה שהתכניות שלהם להשקת הרבעון הראשון ממש בדרך. למפתחים אין ספק שהעבודה שלהם מונחת עבורם בחודשים הקרובים, אבל עם המשך מסירות ומיקוד, במרץ אנו יכולים לצפות להשקה חלקה של המטבע הקריפטו המהפכני הזה.

נגזרים מהימור נוזלי

הימור נוזלי הוא תהליך אוטומטי המאפשר למשתמשים להעמיד את אסימוני ה-Ethereum שלהם בשרשרת Beacon. הכספים של המשתמש נעולים בחוזה חכם, והם מקבלים תגמולים על סמך סכום ה-ETH שהם החזיקו. בתמורה להקפדה על ETH, ניתנים למשתמשים נגזרים נוזליים (LSD) המייצגים את ה-ETH שלהם וניתנים לשימוש עבור DeFi או נסחר בשוק.

LSDs חוללו מהפכה בדרך שבה אנו מרוויחים הכנסה פסיבית על הנכסים הדיגיטליים שלנו. בעוד שבהימור מסורתי, המשתמשים הוגבלו לפרוטוקול בלוקצ'יין מסוים או לתשואת קציר מה-ETH שלהם, LSD מאפשר להם לסחור באסימונים שלהם ולגשת להזדמנויות תשואה חדשות.

Lido Staked ETH, אחד מאסימוני ה-LSD המצליחים ביותר הקיימים כיום בשוק, ראה צמיחה אדירה במהלך החודשים האחרונים. כעת הוא מתהדר בשווי של למעלה מ-8.4 מיליארד דולר ב-ETH ו-260K משתתפים מכל רחבי העולם. על ידי שימוש באסימון זה, משתמשים יכולים בקלות להפיק את המרב מהנכסים הדיגיטליים שלהם ולגשת לרווחים משתלמים באמצעות חקלאות תשואה או פרוטוקולים מבוזרים אחרים.

כיצד ישפיע השדרוג בשנחאי על מחיר ה-ETH

קהילת הקריפטו חוששת מכך ששדרוג שנחאי עלול להוביל ללחץ מכירה. כמה טיעונים מציעים את ההיפך:

אמנם איננו יכולים לחזות במדויק את העדפתם של מחזיקי ETH שהמיקום שלהם נמצא כעת מתחת למים או 'בכסף', אך חשוב לשקול את המנגנונים שהופעלו כדי להגביל את כמות ה-ETH ששוחררו לאחר השדרוג.

עם משיכות מלאות, רק 1,350 מאמתים יכולים לצאת בכל עידן יזום - השווה ל-0.8% צנוע מנפח המסחר היומי. בינתיים, משיכה חלקית תאפשר למשתמשים לאסוף עד 2ETH בתגמולים לכל מאמת, כלומר יכול להיות עד 1M ETH בשוק אם כל 500K המאמתים יקחו את האפשרות הזו. זה עדיין ייצג רק 10% מנפח המסחר היומי של ה-ETH - וסביר להניח שחלק מהאסימונים המוחזקים כהלכה יישארו נעולים לתקופה לאחר מכן.

כיצד להמר את Ethereum

הימרת סולו

הימור סולו על Ethereum הופך פופולרי יותר ויותר בשל היתרונות הרבים שהוא מציע. זה לא רק מספק תגמול מלא להשתתפות, אלא הוא גם משפר את הביזור של הרשת ושומר על הכספים בשליטה מלאה של המשתמשים. כדי להתחיל עם סולו הימור, למשתמשים צריך להיות לפחות 32 ETH ומחשב ייעודי שמחובר לאינטרנט מסביב לשעון. למרות שידע טכני מסוים יכול להועיל להגדרות מורכבות יותר, קיימים כעת כלים חדשים וקלים לשימוש המאפשרים לכל אחד בביטחון להקים צומת הימור ריבוני משלו ולנצל את ההזדמנות הפז הזו להרוויח הכנסה פסיבית .

הימור כשירות

Staking-as-a-Service מציע אפשרות מצוינת למי שאין להם את הידע או המשאבים לנהל את הגדרת החומרה שלהם, אבל עדיין רוצים להעמיד את ה-32 ETH שלהם. ההגדרה קלה ודורשת רק ממך ליצור אישורי אימות, להעלות את מפתחות החתימה שלך ולהפקיד את ה-ETH שלך. זה מאפשר לספק לבצע את העבודה של אימות בלוקים בשמך. עם זאת, חשוב לבנות אמון בספק לפני השקעה מכיוון שמפתחות המשיכה שלך נשארים ברשותך. אז הקפד לבחור בקפידה ספק שהוא גם מאובטח וגם בעל מוניטין לפני שתבצע השקעות משמעותיות.

הכנה נוזלית

ההימור הנוזלי צובר במהירות אחיזה בקרב משתמשי Ethereum שאין להם 32 ETH להמר או שאינם נוחים להמר את הסכום המלא. פתרון זה כרוך בהטבעת אסימון נזילות ERC-20 המייצג את ה-ETH הנתון, ובכך מאפשר למשתמשים להחזיק את הנכסים שלהם בארנק ה-Ethereum שלהם ולבצע יציאות בכל עת. עם זאת, חשוב לציין שאפשרויות הימור מאוחדות או נוזליות נוצרות על ידי צדדים שלישיים, ולכן טומנות בחובן כמה סיכונים שיש לקחת בחשבון לפני השימוש.

חילופי מרכזים

שימוש בבורסה מרוכזת כחלופה להקפדה על ETH היא אפשרות אטרקטיבית למשתמשים רבים, לאור הזדמנויות התגמול, הפיקוח הנמוך ודרישות המאמץ. עם זאת, בכך משתמשים שומרים על הנכסים היקרים שלהם עם בורסה מרכזית המאגדת כמויות גדולות של ETH. המשמעות היא שאבטחת הרשת והמשתמשים בה נפגעת; כמויות כה גדולות של ETH מרוכזות במקום אחד אומר שהוא הופך למטרה הרבה יותר קלה להתקפות או באגים, מה שמותיר גם את הרשת וגם את המשתמשים פגיעים.

גורמים שיש לקחת בחשבון בעת ​​בחירת ספק הימור נוזלי

בבחירת ספק החזקה נוזלית, חשוב לקחת בחשבון את הגורמים הבאים:

• אבטחה ומוניטין של הספק

• עמלות הקשורות לשירות

• מסגרות זמן משיכה מזורזות

• איכות תמיכת הלקוחות

• מתודולוגיה המשמשת לחלוקת תגמולים.

• Tokenomics המשמשת את הפלטפורמה לממשל ואיגום נזילות.

קרא תמיד ביקורות של ספקים לפני ביצוע השקעות כלשהן כדי לוודא שאתה בוחר באפשרות הטובה ביותר הזמינה.

מנגנוני תגמול הימורים נוזליים

1. אסימוני Rebase - אלה מייצגים הזדמנות השקעה חדשה, המאפשרת למשתמשים ליהנות מערך הולך וגדל כל הזמן. בכל פעם ש-ETH מוצמד, אתה מתוגמל עם אסימון אחד על כל ETH שהוצמד. ככל שהיתרה של ה-ETH שלך גדלה, כך גם היתרה שלך של האסימון המוצמד - כלומר הערך המשולב של ה-ETH והאסימון שלך יחד גדל. היתרון נובע מהעובדה שמחיר האסימון המוצמד תמיד ממשיך לגדול. החיסרון הוא שזה יכול להקשות על ההשתלבות בפרוטוקולי DeFi ועלול להוביל לבעיות נזילות לא חיוביות במקרים מסוימים. דוגמאות כוללות LidoFinance

: $stETH, stDOT, $stKSM

2. אסימונים צוברים ערך - הם דרך מצוינת להפיק את המרב מההשקעה שלך. בדומה ל-ETH, כאשר אתה מחזיק באסימון הזה, אתה מקבל אסימון אחד בתמורה לכל ETH שאתה מכניס לתוכו. המשמעות היא שגם אם המספר הכולל של האסימונים נשאר קבוע, ערכו נמצא בעלייה מתמדת עקב התשואה שהרווחת לאורך כל תקופת ההימור. האסימונים שלך יכולים לשמש כ-ERC20 רגיל אבל בהבדל אחד - השווי שלהם עולה בהתמדה ואינו משקף את העלות המקורית של ההשקעה שלך. דוגמאות כוללות Fraxfinance: $sfrxETH ו-ANKR: $ankrETH, $ankrBNB

3. מערכת שני אסימונים - מערכת זו שומרת על מחיר ה-ETH עקבי. תגמולי ההימור שלך משולמים באסימון תגמול נפרד. הגדרה זו הופכת את ניהול תיק ההשקעות שלך לפשוט יותר מכיוון שאין תנודות או שינויים בלתי צפויים אחרים בתוך המנהל שלך. זה גם הליך אוטומטי; כל עוד יש לך מספיק אסימונים של ETH, אתה יכול פשוט לשבת בחיבוק ידיים ולראות את התגמולים שלך גדלים מבלי שתצטרך לבצע התאמות או העברות תקופתיות. דוגמאות כוללות Stakewise_io

עם $sETH2 ו-$rETH2.

4. מערכת תגמול אסימון - במקום אסימון התגמול הסטנדרטי, המשתמשים מקבלים אסימון מקורי שהוא בלעדי ומספק צורה אחרת של תמריץ. שיטה זו עשויה להפוך לרלוונטית במיוחד לאחר שדרוג שנחאי עבור Ethereum (ETH). דוגמאות כוללות Algem_io עם $nASTR.

פלטפורמות המספקות הימור על Ethereum.

1. Binance - Binance היא אחת הבורסות הגדולות ביותר, ומציעה מגוון רחב של אפשרויות הימור עבור Ethereum. הפלטפורמה מאפשרת למשתמשים להמר את ה-ETH שלהם ללא עלות נוספת, והתגמולים מחולקים אוטומטית לחשבונות שלהם.
2. Coinbase - Coinbase היא בורסה פופולרית ומהימנה, והיא מאפשרת למשתמשים להמר את ה-ETH שלהם במינימום מאמץ. המשתמשים פשוט צריכים לקשר את הארנקים שלהם לפלטפורמה ולהתחיל להמר.
3. Lido Finance - Lido הוא פרוטוקול הימור המאפשר למשתמשים להמר את ה-ETH שלהם ולהרוויח תגמולים בצורה של אסימוני בסיס מחדש. הוא מציע תגמולים תחרותיים ופלטפורמה מאובטחת להמרה.
4. Kraken - Kraken היא אחת הבורסות הוותיקות והאמינות ביותר, המציעה אפשרויות הימור חזקות. משתמשים יכולים להמר את ה-ETH שלהם כדי לזכות בתגמולים בצורה של אסימוני ETH או נכסים תואמים אחרים.
5. Rocket Pool - Rocket Pool היא פלטפורמת הימורים מבוזרת המאפשרת למשתמשים לזכות בפרסים באסימוני ETH. הפלטפורמה מציעה גם עמלות שירות בעלות נמוכה ואפשרויות הימור גמישות.
6. FRAX - FRAX היא פלטפורמת הימור המאפשרת למשתמשים להמר על ETH ולקבל תגמולים בצורה של אסימונים צוברי ערך. הפלטפורמה גם מספקת למשתמשים סביבה מאובטחת ותגמולים תחרותיים.
7. ANKR – ANKR הוא פרוטוקול הימור המאפשר למשתמשים להמר על ETH ולהרוויח תגמולים בצורה של אסימונים שונים.

העתיד של הימור נוזלי

הימור נוזלי הופך במהירות לאחת הדרכים הפופולריות ביותר לייצר הכנסה פסיבית עם ETH. עם יותר פלטפורמות ופרוטוקולים המפתחים פתרונות חדשניים, ההימור יהפוך לנגיש ורווחי יותר בעתיד. ככל שהשדרוג של שנחאי יתקרב, יותר משתמשים יוכלו לנצל את אפשרויות ההימור הנזילות הללו, מכיוון שהן נועדו להקל על המשתמשים לנהל את תיקי ההשקעות שלהם. בנוסף, ככל שפלטפורמות מתחילות להציע תגמולים גבוהים יותר ואפשרויות נזילות טובות יותר, פעילות ההימורים צפויה לעלות משמעותית בשנים הקרובות.

סיכום

החזקה נוזלית היא דרך חדשנית לייצר הכנסה פסיבית עם ETH. זה מאפשר למשתמשים להטמיע בצורה מאובטחת את האסימונים שלהם, להרוויח תגמולים בצורה של אסימונים או נכסים אחרים ולהגדיל את תיקי ההשקעות שלהם ללא צורך לבצע התאמות כלשהן. עם יותר פלטפורמות ופרוטוקולים המציעים אפשרויות החזקה נוזלית, התועלת ההולכת וגדלה של החזקה נוזלית נראית מבריקה.