לפרוטוקול Uniswap יש נזילות עמוקה יותר מאשר בורסות מרכזיות, תוכניות מחקר - crypto.news

הנתונים העדכניים ביותר שסיפקו Paradigm Research מאשרים כי ל-Uniswap יש נזילות עמוקה פי כמה בצמדי ה-ETH הגדולים בהשוואה לבורסות המרכזיות המובילות.

טרנספורמציה של השוק הפיננסי המסורתי

ממצאי התעשייה מצביעים על כך שבורסות מבוזרות נוטות לחזק את יתרונותיהן בענף בהשוואה לבורסות מסורתיות בשל נזילות, יציבות וביטחון גבוהים יותר. ל- Uniswap משאבי נזילות גבוהים פי 2 לפחות בהשוואה לבורסות המרכזיות המובילות.

בנוסף, ל-Uniswap יש נזילות גבוהה בהרבה ביחס למטבעות היציבים העיקריים, כמו USDC, USDT והצמדים שלהם עם ETH ו-BTC. לדוגמה, ל- Uniswap יש נזילות גבוהה פי 5.5 מ- Binance ביחס לצמד USDC/USDT.

ל- Uniswap יש גם יתרון ניכר בהשוואה לבורסות מרכזיות בכל קטגוריות המחירים העיקריות, מה שמרמז שההצעות בשוק שלה מושכות הרבה יותר למשתמשים בכל הנוגע לעסקאות קטנות וגדולות כאחד. השפעת המחיר הממוצעת על Uniswap היא רק 0.5% בהשוואה ל-1% על Coinbase. לכן, למשתמשים יש תמריצים ניכרים להשתמש בבורסות מבוזרות לא רק בשל הפרטיות הגבוהה יותר שהם מספקים אלא גם ליתרונות כספיים.

השלכות פוטנציאליות בשוק

בעוד שהשוק הפיננסי המסורתי והבורסות המרוכזות נשלטות על ידי מספר חברות גדולות, יצירת נזילות קלה מאפשרת לצמצם את החסמים הקיימים בפני נישת שוק זו. כתוצאה מכך, בורסות מבוזרות גמישות יותר יכולות להציג חידושים נוספים התורמים להצעות משתלמות יותר עבור כל בעלי העניין העיקריים. נראה כי בורסות מרכזיות אינן מסוגלות לשמור על אותם שיעורי חידושים כמו מתחרותיהן המבוזרות, ובכך להגדיל את הסבירות שמבנה השוק ישתנה עוד יותר לכיוון של ביזור וגמישות גבוהים יותר.

Uniswap יכולה לחזק עוד יותר את מעמדה כבחירה האופטימלית להחלפת אסימוני ERC-20. עם זאת, גם בורסות מבוזרות אחרות עשויות להפיק תועלת משמעותית ממגמות השוק הנוכחיות. לפיכך, PancakeSwap יכולה להמשיך את הדומיננטיות שלה בקרב משתמשי ה-Binance Smart Chain. פרוטוקול 0x יכול לייצר רווחים פיננסיים ומוניטין נוספים כספק נזילות מרובה שרשרת. לבסוף, IDEX ו-Loopring יכולים ליהנות מאימוץ רחב יותר כפתרונות המבוזרים העיקריים של שכבה 2. לכן, מבנה מגזר הבורסה ימשיך להשתנות במהירות עם הדומיננטיות הגוברת של בורסה מבוזרת. יתרה מכך, אף DEX לא יוכל להשיג דומיננטיות מוחלטת כאשר תת-מקטעים שונים נשלטים על ידי בורסות שונות.

השלכות מחירים

Uniswap כאחד ממנהיגי DEX חווה את ההשפעה השנויה במחלוקת של כוחות השוק. מצד אחד, האימוץ של שירותיה גובר בקרב חברי קהילת הקריפטו, ובכך יוצר הזדמנויות נוספות להתרחבות השוק ולצמיחה בהיוון. מצד שני, החומרה הגוברת של "חורף קריפטו" מונעת ממשקיעים רבים להיכנס לשוק ולהשקיע באסימונים מסוכנים כמו UNI. ניתוח טכני מאפשר לקבוע את רמות התמיכה וההתנגדות העיקריות שעשויות להכריע את החלטות ההשקעה האופטימליות בתנאי השוק המשתנים.

המחיר של UNI עוקב אחר התיקון האופקי בשלושת החודשים האחרונים. נכון לעכשיו, מחיר האסימון קרוב לגבול התחתון של הערוץ. רמת התמיכה העיקרית מתאימה למחיר של $6.8 המתייחס לרמה המינימלית שהושגה במהלך שלושת החודשים האחרונים. רמת ההתנגדות העיקרית הראשונה היא במחיר של $10 שהוכחה כמשמעותית היסטורית עבור Uniswap. במקרה שהאסימון מגיע לרמה זו, הוא יכול להפוך את הנטייה השלילית הנוכחית שנצפתה בטווח הקצר. רמת התנגדות משמעותית נוספת היא במחיר של 12.5$ שעשוי למנוע מ-UNI להתקרב לרמות המקסימליות ההיסטוריות.

אסימונים אחרים, כגון PancakeSwap ו-0x Protocol מתמודדים עם אתגרים דומים שכן תנועות המחירים שלהם עוקבות גם אחרי התיקון האופקי. ההבדל הגדול היחיד הוא ש-PancakeSwap סופג הפסדים בדיוק כמו Uniswap, בעוד ש-0x Protocol הוסיף 3.5% לשווי השוק שלו במהלך 3 החודשים האחרונים.

PancakeSwap מתמודדת עם רמת התמיכה העיקרית במחיר של $7.39 (12% מתחת למחיר ההתחלתי שלה לפני 3 חודשים) ורמת ההתנגדות של $10.75 (כ-28% בערך המחיר ההתחלתי שלה). באופן דומה, לפרוטוקול 0x יש את רמת התמיכה העיקרית במחיר של (30% מתחת לרמת המחיר ההתחלתית שלו) ורמת ההתנגדות ב-(20% מעל המחיר ההתחלתי שלו). עם זאת, שני האסימונים עדיין תלויים באופן משמעותי במצב הכללי בשוק הקריפטו ובמדיניות הרגולטורית.