קח את הצעד, ריק אדלמן מייעץ ליועצי קריפטו

ריק אדלמן מביא למטבעות קריפטוגרפיים מנטליות של קנייה-דה-דיפ, אפילו כשהצניחה הזו תלולה כמו הירידה הראשונה ברכבת הרים, ולדעתו יועצים פיננסיים אחרים צריכים לעשות את אותו הדבר.

חלוצה בקרב RIAs - שיש להם חובות אמון ללקוחותיהם - אדלמן אינו מופתע מהתרסקות הקריפטו האחרונה, אשר ראתה ירידות גדולות בהרבה מ-20% שמציינים שוק דובי במניות עם שווי השוק הקריפטו הכולל ירד בכ-70% משיאים בנובמבר האחרון. לדבריו, ייתכן שלקוחות טובלים את בהונותיהם במי הקריפטו מבלי להתייעץ עם יועציהם.

"אנשים קוראים לי משוגע על קריפטו כבר 10 שנים", אמר. "רוב היועצים לא מודעים לשאלה האם ובאיזו מידה הלקוחות שלהם מחזיקים בנכסים דיגיטליים, כי הם לא מדברים על זה עם הלקוחות שלהם ומניחים שהלקוחות שלהם לא משתתפים, וזה פשוט לא המקרה."

יועצים רבים נותרו לא משוכנעים.

"כשהמשקיעים שומעים קריפטו אני רוצה שהם יחשבו על מאניה של צבעונים או על בועת הים הדרומי", אומר מארק מטסון, מייסד ומנכ"ל Matson Money, חברת ניהול נכסים בשווי 9 מיליארד דולר. "אין שום יסודות, בכלל, שאומרים שלדבר הזה צריך להיות ערך כלשהו."

כשנשאל על האופן שבו יועץ, הרבה פחות נאמן, יכול להמליץ ​​על השקעה במטבעות קריפטוגרפיים, ציטט אדלמן כמה מניות טכנולוגיה גדולות שספגו גם הפסדים גדולים יותר, כולל נטפליקסNFLX
(ירידה של 67% שנה עד היום), Meta (ירידה של 54% שנה עד היום) ואמזוןAMZN
(ירידה של 40% בשנה עד היום). להתלהבות של אדלמן יש גבולות; הוא רק תומך שמשקיעים מחזיקים 1% מתיקיהם בקריפטו.

ובכל זאת, הנפילות של המגזר היו תלולות בהרבה מהצניחה של 500% ​​של ה-S&P 19.9 השנה, מה שעשוי לתת למשקיעים הפוטנציאליים וליועציהם הפסקה.

יועצים פיננסיים חייבים לנהוג בזהירות. הרשות לניירות ערך בארה"ב והרשות הרגולטורית של התעשייה הפיננסית לא היו ברורות לגבי ההתאמה של השקעות במטבעות ספציפיים, מה שהותיר קרנות הנסחרות בבורסה, נאמנות נותנים וניירות ערך הנסחרים בבורסה כדרכים להשיג חשיפה, כולל תעודות סל הנוטלות פוזיציות שורט ליהנות מירידות נוספות.

אדלמן אמר כי יועצים יכולים לעזור ללקוחות להשקיע בחברות המעורבות בתשתית קריפטו, החל מיצרניות שבבי מחשב כמו Nvidia ועד למפתחי טכנולוגיית בלוקצ'יין כמו IBMיבמ
. יש גם מניות שיכולות לשמש פרוקסי למטבעות קריפטוגרפיים: לחברת הבינה העסקית MicroStrategy, למשל, יש אחזקות בביטקויןBTC
שהגיע לשיא של למעלה מ-6 מיליארד דולר ועומד כעת על כ-2.6 מיליארד דולר.

MicroStrategy בהחלט זול יותר ממה שהיה, ירידה של 68% השנה. אבל זה עשוי להיות לא מספיק כדי לפתות קונים בשוק מתקרר עבור ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים.

"המציאות היא שזה לא נושא לדיון כרגע", אומר יועץ ראשי של פורבס/שוק בבית תיל מרכזי, שביקש לא להזכיר את שמו. "כשאני מדבר עם לקוחות מחוץ לפרוטוקול, אני אומר להם שאני לא חסיד של זה כהשקעה, אבל גם צריך להבהיר שאני לא יכול לדון בזה הרבה יותר איתם".

היועץ הזה אמר שהוא רואה בהיעדר רגולציה ממשלתית סיבה שלקריפטו אין כדאיות לטווח ארוך. לעת עתה, הוא אומר שללקוחות ויועצים יש מספיק על הצלחת שלהם, מאינפלציה לשוק דובי ועד לחששות ממיתון, שמטבעות קריפטוגרפיים נמצאים בתחתית הרשימה.

ג'ף גרינספון, יועץ מוביל ב-VWG Wealth Management ב-VWG Wealth Management, אמר כי אין מגבלות על מתן עצות בשוק הקריפטו, אך הוא יצטרך לבקש אישור מחברת האם שלו, Hightower. הוא רצה לקנות קריפטו עבור לקוחות.

לעת עתה, חוסר בדיקת הנאותות שלו בבורסות הגדולות וידע טכני על קריפטו משמורת עצמית גרם לכך שההשקעה שלו בשם לקוחות הוגבלה ל-Grayscale Bitcoin Trust, אשר ירדה ב-62% עד כה. למרות הצניחה האחרונה, גרינספון ממשיכה להתעניין בהשקעה לא רק בנכסים דיגיטליים אלא בטכנולוגיית הבלוקצ'יין הבסיסית.

"מה שאמרתי ללקוחות הוא שמנקודת מבט של צוות וחברה, אנחנו לא ממליצים על מטבעות קריפטוגרפיים בודדים מכיוון שהלקוחות שלנו לא מחפשים בית, הם מחפשים שימור הון וצמיחה", מוסיף גרינספון. "עד שהשוק הזה יתבגר, אנחנו פשוט לא שמים לב".

גרינספון אמר שהוא מאמין בביטקוין כמאגר של ערך תוך תיאור רוב האסימונים האחרים כ"זבל".