Silvergate: בנק קריפטו ליד פשיטת רגל

חדשות רעות עבור בנק הקריפטו Silvergate

לאחר קריסת הבורסה לפני כמה ימים, ולאחר שנזרקה כמעט על ידי כל הבורסות הגדולות, יש נפילה חדשה לבנק.

למעשה, השופט מיכאל קפלן, המטפל בהליכי פשיטת הרגל של BlockFi הורה בנק סילברגייט יחזיר 9.8 מיליון דולר שהיו לחברה בפיקדון.

בנוסח הצו נכתב:

"סילברגייט תשחרר לאלתר 9,850,000 דולר מחשבון הרזרב של סילברגייט לחשבון שיועד על ידי החייבים."

הידיעה הזו, שפורסמה ביום שישי עם סגירת השווקים, השפיעה אתמול על מניית סילברגייט בבורסה, שאיבדה 6%.

Silvergate, הביצועים האחרונים של בנק הקריפטו בבורסה

בתחילת מרץ, או לפני פחות משבוע, מחיר מניית Silvergate Capital בבורסה היה מעל 13 דולר.

ביום זה סגר את מערכת היחסים שלו עם Coinbase, יום שלישי ה-2 במרץ, הוא קרס לפתע מתחת ל-8$, ואז אפילו צנח מתחת ל-5$ למחרת.

למעשה תוך יומיים היא איבדה יותר ממחצית מערכו, עם קריסה של יותר מ-61% שהיא נדירה מאוד בשווקים הפיננסיים הבינלאומיים בזמן כה קצר.

האמת, ב-3 במרץ הוא התאושש אז מעל 3 דולר, וסיים את השבוע ב-6 דולר.

עם זאת, אתמול היא נפתחה ב-5.4 דולר, ולאחר תנודתיות מסוימת, היא סגרה את הסשן באותה רמה.

ראוי לציין שבאמצע פברואר הוא אפילו נשבר מעל 22 דולר, כך שבשלושה שבועות הוא איבד 77% מערכו.

אם נדחף אחורה, המצב מחמיר עוד יותר, כי באוגוסט בשנה שעברה הוא היה הרבה מעל 100 דולר, ובנובמבר 2021, בשיא בועת הקריפטו, הוא עלה אפילו על 200 דולר.

למעט הערכים המוגזמים שנגעו בהם במהלך ריצת השוורים הגדולה האחרונה, ערכי הייחוס עשויים להיות הטווח שבין 50$ ל-100$ שבו השתנה מחיר מניית סילברגייט בשנה שעברה לאחר התפרקות המערכת האקולוגית של Terra/Luna, ופשיטת הרגל של צֶלסִיוּס ו BlockFi.

אם ניקח את ה-$82 בסוף מאי 2022 כהשוואה, ההפסד המצטבר מאז הוא 94%, מה שעולה בקנה אחד עם זה של אלטקוינים עם ביצועים גרועים יותר.

לדוגמה, בהשוואה לסוף מאי 2022, המחיר של ביטקוין מאבד 30%, בעוד Ethereum הפסיד רק 21%.

קרדנוה-ADA של סולנה מאבד 46%, וה-SOL של סולנה מאבד 55%.

כדי למצוא הפסדים דומים יש להשוות את הביצועים של מחיר מניית SIlvergate בשנה החולפת לאלו של - כגון ANC של פרוטוקול עוגן, ATLAS או CEL של Celsius.

הסיכון לפשיטת רגל

אין זה מפתיע, אפוא, שבהקשר כזה החלו להסתובב ספקולציות לגבי פשיטת רגל אפשרית גם עבור סילברגייט.

יתרה מכך, ביום שישי הופיע באנר בעמוד הבית של אתר סילברגייט המודיע כי החברה קיבלה את ההחלטה להפסיק את רשת Silvergate Exchange.

שירות המשקיעים של מודי'ס הצהיר מאוחר יותר כי "זיכיון הליבה של סילברגייט כעת איננו".

בשלב זה, השאלה העולה בראשם של אנשים רבים היא: האם יש תנאים לבנק הקריפטו להמשיך לפעול? ואם לא, מה יקרה לזה בשלב זה?

למעשה, על ידי הצורך להחזיר מיד 9.8 מיליון דולר לנאמן פשיטת הרגל של BlockFi, קיים סיכון שלסילברגייט לא תהיה נזילות מספקת, ולכן בסופו של דבר לא תוכל לכבד את חובותיה בטווח הקצר.

מסיבות אלו, השערת פשיטת רגל רחוקה מלהיות מופרכת. אכן, למען האמת, אובדן הערך של 77% בבורסה בשלושת השבועות האחרונים, ו-94% מאז סוף מאי אשתקד, מעידים על כך שהשווקים כבר מניחים כבר ימים כי פשיטת הרגל של הבנק צפויה , אם לא קרוב.

לא מעט משום שיש מי שמשער שמאחורי סגירת רשת Silvergate Exchange עשויה להיות ידם של ה-SEC, שנראה שבהחלט עוסק בסוג של פיצוח על קריפטו.

הבעיות של סילברגייט החלו כתוצאה מה פשיטת רגל של FTX, ומכיוון שהאחרונים עדיין רחוקים מפתרון, בשלב זה לא נראה אפשרי שסילברגייט תוכל לפתור אותם בזמן הקרוב.

על פי הדיווחים, לקוחותיה של סילברגייט משכו פיקדונות של 8.1 מיליארד דולר, ועל פי הדיווחים, הבנק ביקש הלוואה של 3.6 מיליארד דולר ממערכת הבנקים הפדרלית להלוואות לבית על מנת לעמוד בגל הזה של בקשות משיכה. למרות היכולת לעמוד בכולם, חוב של 3.6 מיליארד דולר בשלב זה נראה קשה לקיים.