כבנק חשוף קריפטו Silvergate Capital (SI) מתמודד עם חששות פיננסיים ורגולטוריים שיש להם העלה שאלות לגבי הכדאיות שלו לטווח ארוך, אנליסטים ב-JPMorgan שמרו על אופטימיות לגבי המניות של Signature Bank (SBNY), שותף בנקאי חיוני נוסף לתעשיית הקריפטו.
בהערה ללקוחות שפורסמה ביום שני, חזרה החברה על דירוג עודף משקל במניות Signature, וכתבה: "על בסיס כללי, העדכון של אמצע הרבעון שסיפקה Signature 'משחיל את המחט' כשהחברה ממשיכה להפחית את החשיפה לנכסים דיגיטליים הקשורים לנכסים דיגיטליים. פיקדונות, אבל, הכי חשוב, בקצב שנראה מוכתב על ידי חתימה ולא על ידי השווקים".
באמצע הרבעון שלו עדכון, Signature הראתה כי יתרות ההפקדות הנקודתיות שלה עד ינואר ופברואר היו נמוכות ב-826 מיליון דולר. עם זאת, הבנק אמר שהירידה "נבעה מהירידה המכוונת בפיקדונות הקשורים לנכסים דיגיטליים של לקוחות בסך 1.51 מיליארד דולר". בנטרול פיקדונות הקשורים לנכסים דיגיטליים, עלייה של Signature ב-682 מיליון דולר באותה תקופה.
בסוף השבוע שעבר נפלו מניות סילברגייט בכמעט 60% בעקבות עיכוב נוסף בהגשתה השנתית וחשיפת הפסדים נוספים, אשר העמידה בסימן שאלה את יכולתה לפעול בשנה הבאה. בתוך הנסיגה הזו, חברות קריפטו התרחקו במהירות מסילברגייט הוספת אתגרים חדשים להפקדות הנכסים הדיגיטליים של החברה שהפכו למפתח לעסקי הבנקאות שלה.
ברבעון הרביעי ירדו הפיקדונות של סילברגייט ב-8.1 מיליארד דולר, או יותר משני שלישים. במהלך אותה תקופה, סך ההפקדות של סיגנצ'ר ירד ב-14% צנוע יותר.
ג'יי.פי מורגן גם לא רואה את Signature מתמודדת עם אתגר כה חריף כמו סילברגייט, בהתחשב בכך שהחברה תכננה להפחית את הפיקדונות הקשורים לנכסים דיגיטליים מאז סוף השנה שעברה. במהלך החודשיים הראשונים של 2023, סיגנצ'ר הקטינה את יתרות ההלוואות שלה ב-1.7 מיליארד דולר, 200 מיליון דולר יותר ממה שציפתה ג'יי.פי מורגן.
"לאחר שהתעשייה עברה את סביבת הפיקדונות המאתגרת לפניה ואי הוודאות מתפוגגת, אנו רואים את הערכת ההנחה הנוכחית ב-SBNY כמוחלפת בכפולה נוספת בהתאם לפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של הזיכיון", הוסיפה החברה.
מניית בנק Signature ירדו בכ-1.2% במסחר בשעות הבוקר המאוחרות ביום שני; בשנה האחרונה איבדה המניה כמעט שני שלישים מערכה.
מניית סילברגייט עלתה ביום שני ביותר מ-4.5%.
חברת ניתוח הנתונים, S3 Partners, מצאה שסילברגייט הייתה החברה בשורט הכי הרבה בשוק המניות ביום חמישי האחרון, לפי אחוזי הציפה, כאשר יותר מ-85% ממניותיה הזמינות להשאלה נמכרו בחסר. לשם השוואה, ההימורים נגד Signature עמדו על 5.6% צנועים יותר מהציף שלה שנמכר בחסר.
דיוויד הוא כתב של Yahoo Finance. עקבו אחריו בטוויטר @DSHollers
מקור: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html