בושה, ניסיונות התאבדות, 'מוות פיננסי' - השיעור ההרסני של כישלון חברת קריפטו

בספטמבר אשתקד, אלכס משינסקי רכב גבוה.

הופעה פאנל בחסות אוניברסיטת ג'ונס הופקינס כדי לדבר על ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים, משינסקי, מנכ"ל חברת הבנקאות הקריפטו Celsius, שידר ביטחון לגבי עתיד הקריפטו וזלזול בבנקים המסורתיים ובמטבעות המסורתיים.

"הבנקים ניצלו לרעה את כוחם", אמר משינסקי, וציטט את הפער בין הריבית שהבנקים משלמים על פיקדונות דולריים - שיעור שנתי של פחות מ-1% - לבין כמעט 9% שצלזיוס שילם על פיקדונות של כמה מטבעות דיגיטליים. "האם הערך האמיתי של הכסף הוא 0.1%?" הוא שאל. "או שהערך האמיתי של הכסף הוא ... 8.8%?"

ברנדון לורנס, לקוח צלזיוס

עבור מאות מ-1.7 מיליון הלקוחות של צלזיוס, שווי הנכסים של 11.7 מיליארד דולר שהם הפקידו בחברה עשוי להיות אפס.

"משינסקי תמיד דיבר בביטחון רב על כמה חזק צלסיוס וכמה טוב יותר מבנקים", נזכר הרולד מ. לוט, 35, אחות מאזור נאשוויל, שהחזיקו בנכסי קריפטו עד 14,000 דולר בצלזיוס בשיא הקריפטו. שׁוּק.

"הוא מעולם לא נתן שום אינדיקציה שיש בעיה", אומר לוט. "אבל פתאום, פתאום, הם פשוט הפסיקו את כל ההעברות".

זה היה ב-12 ביוני, כשהחברה הקפיאה את כל משיכות הלקוחות ועסקאות אחרות. ב-13 ביולי, צלזיוס הוגש להגנת פשיטת רגל, מגלה שזה חייב ללקוחות 4.7 מיליארד דולר אבל היו בידיו רק 170 מיליון דולר במזומן. בסך הכל, החברה הכריזה על פער של 1.2 מיליארד דולר בין הנכסים וההתחייבויות שלה.

לוט היא בין מאות משקיעים קטנים שיש להם נכתב לשופט בית המשפט לפשיטת רגל מרטין גלן, המפקח על המקרה, לבקש שהכספים שלהם יופקו מהצורה החוקית.

הסיפור ממשיך

הם פנסיונרים, בעלי עסקים קטנים, עובדים רגילים. הם חסכו לפנסיה או כדי לקנות בית או לשלוח את ילדיהם לקולג' - כספים שהם חוששים שייעלמו לנצח. הם כותבים על בושה, דיכאון והתאבדות.

באופן כללי, המכתבים פותחים צוהר לסכנות של השקעה בשווקי מטבעות הקריפטו הפכפכים, או עם חברות שאין להן רקורד ארוך בשירות לקוחות ופועלות ללא אמצעי ההגנה הממשלתיים הניתנים למפקידי הבנקים המסורתיים ולמשקיעים במניות ובאג"ח.

משקיעים בעלי עקבות טובות יכולים לשחק בשווקים של ניירות ערך לא רשומים ולהחזיק את כספם בקרנות גידור, חברות הון פרטיות והנפקות פרטיות, אך החוק מחייב אותם. "מוסמך" או "מוסמך" - בדרך כלל שהם יכולים להראות למקדמי השקעות שווי נקי של לפחות מיליון דולר או הכנסה שנתית של לפחות 1 דולר.

קריפטו לא טופלה כהשקעה המצדיקה פיקוח כזה. להיפך, זה הוצג למשקיעים קטנים. Fidelity Investments אפילו מציעה למעסיקים דרך לאפשר לעובדים להשקיע את כספי הפנסיה של 401(k) שלהם במטבעות קריפטוגרפיים.

מעמד ההשקעות קודם באמצעות תקשורת ההמונים, כולל באמצעות פרסומות סופרבול בהשתתפות מאט דיימון ולארי דיוויד.

הנושא שלהם הוא שלגבר ואישה ממוצעים יש סוף סוף דרך להשיק נכס שנועד לשלוט בעולם הפיננסי של העתיד והזדמנות לחזור לבנקים ולברוקרים שגרמו להם בחסר במשך שנים.

עם זאת, הלקוחות הממוקדים עשויים להיעדר את המשאבים לתמוך בהם במיתון או לבנות מחדש את עושרם לאחר הפסד. הם אאוטסיידרים להשקעות, סביר שיהיו קרובים לקצה קו ההחזר בפשיטת הרגל של צלסיוס, אם יישאר משהו לכסות החזר בכלל.

ייתכן שהמקורבים יראו הרבה יותר טוב. הגשת פשיטת הרגל של Celsius טוענת ששכר השכר שלה למנהלים בכירים, כולל משינסקי, מגיע ל-730,833 דולר בשבוע, או יותר מ-38 מיליון דולר על בסיס שנתי. אין אינדיקציות לכך שהחברה מתכננת להחזיר את זה, אלא אם כן השופט יורה על כך.

איש רנצ'ו קוקאמונגה אמר לשופט כי האובדן האפשרי של ביצת הקן של משפחתו גרם לו לשתות ולנקודה שאשתו מזה 17 שנים "ביקשה ממני לעזוב את ביתנו בגלל סערת הרגשות שלי וחוסר הניבוי...". אני לא יודע איך לבטא את האשמה, התסכול, הבושה, הספק העצמי והכעס המוחלט שאני חש לגבי העומס שגרמתי והטלתי על משפחתי".

המכתבים הגיעו מכל רחבי ארה"ב ומחו"ל. רבים הם אנונימיים. חלקם מבקשים שגלן יורה לשחרר את חשבונותיהם, אחרים מביעים השלמה מכך שכנושים לא מובטחים של חברה שיש לה רק מספיק נכסים ביד כדי לכסות חלק קטן ממה שמגיע להם, הכסף שלהם נעלם.

לפי הגשת פשיטת הרגל, הסכום הגדול ביותר המגיע לכל לקוח בודד הוא 40.6 מיליון דולר (הלקוח אינו מזוהה), אך נראה שלכותבי המכתבים בדרך כלל יש סכומים בארבעה, חמש או שש ספרות.

אחד שהזדהה רק כ"אנדרו" אמר לגלן שהוא הפקיד 125,000 דולר, "חלק ניכר מהחסכונות של חיי".

כמו מפקידים אחרים, הוא שאל את סלסיוס באביב בקשר לשמועות שהחברה בצרות פיננסיות בגלל התרסקות בשווקי הקריפטו, רק כדי לקבל הבטחות ממשינסקי שהכל בסדר: "אנחנו מבינים שאלה זמנים סוערים, אבל זה גם מזכיר לנו את הבסיס שעליו בנינו את צלסיוס ואת האמונה של פתיחת חופש פיננסי עם קריפטו לטווח ארוך".

אנדרו כתב, "הלוואי והיה לי את החופש הפיננסי שהוצע בהצהרה הזו עכשיו - במקום זאת, כמו עשרות אלפי משתמשים, אנחנו לא יכולים לגשת לכספים שלנו שהאמנו שהם שלנו למשוך או להעביר בכל עת. זה בדיוק ההפך מחופש כלכלי - יותר כמו כלא פיננסי, או גרוע מזה עבור רבים... מוות כלכלי".

רבים מהמפקידים ממקדים את זעמם לא בשווקי הקריפטו אלא במשינסקי. "הוא דובר טוב מאוד", אמר לי ברנדון לורנס, עובד טכנולוגיית מידע בלוס אנג'לס.

לורנס הפקיד שני ביטקוין בצלזיוס בשווי של כ-52,000 אלף דולר באותה עת - השקעות שרכש באמצעות לקיחת הלוואת מרווח מחברת הברוקראז' רוביןהוד מרקטס.

הוא חשב שתשואת הריבית שהוא ירוויח מצלסיוס תכסה יותר מאשר את הריבית שיש לשלם על הלוואת המרווח, אבל עכשיו הוא עדיין חייב את ריבית המרווח אבל לא מקבל שום דבר מצלסיוס.

"אני אחד מהבחורים הקטנים," לורנס, בן 35, כתב לשופט. "זו הייתה ביצת הקן שלי... עכשיו כשאני הולך לעבודה, אני שותה מים ואוכל כל שאריות שאני יכול למצוא לארוחת צהריים... אני בדיכאון עמוק ולא יודע אם אני יכול לצאת מזה".

לקוחות סלסיוס רבים התפתו לשיעורי ריבית מפוארים שהציעה תוכנית שבה הם יאפשרו לצלסיוס להלוות את פיקדונות הקריפטו שלהם לאחרים.

התשואה לכאורה ללקוחות מהעסקאות הללו הגיעה ליותר מ-18% בחלק מהמטבעות הקריפטו - שפע ברור בהשוואה לעשיריות האחוז בריבית ששילמו בנקים קונבנציונליים על פיקדונות במזומן.

למנהל כספים לשעבר של סלסיוס יש מואשם בבית המשפט שההסדר היה בעצם תוכנית פונזי, שבה הכסף עבור תשלומי הריבית הגבוהים הגיע מנכסים שהופקדו על ידי לקוחות מאוחרים יותר.

הבעיות החלו כבר בינואר 2021, לדברי המנהל, ג'ייסון סטון. באותה תקופה, ערכו של המטבע הדיגיטלי את'ריום זינק, והגדיל את ההתחייבויות של צלסיוס ללקוחות שהפקידו את'ריום. אבל לצלסיוס לא היה מספיק אתריום כדי לכסות את ההתחייבויות שלו.

"מול משבר נזילות, סלסיוס החלה להציע ריביות דו ספרתיות על מנת לפתות מפקידים חדשים, שכספיהם שימשו להחזר למפקידים ולנושים קודמים", נכתב בתביעה של סטון. "לפיכך, בעוד שצלסיוס המשיכה לשווק את עצמה כעסק שקוף ובעל הון, במציאות, זה הפך למזימה פונזי".

בהגשת פשיטת רגל אמר משינסקי שסלסיוס "חולק מאוד על ההאשמות" שהעלה סטון ומתכוון להתגונן מפניהן "בנמרצות".

משינסקי היה מקדם בכל מקום של סגולותיו לכאורה של המטבע הדיגיטלי, והופיע לעתים קרובות במדיה החברתית.

בפאנל של ג'ונס הופקינס, בחסות המכון למדעי הרוח אלכסנדר גראס באוניברסיטה, הוא העמיד את היכולת של בנקים מרכזיים לנהל את הכלכלות שלהם על ידי הדפסת מטבעות נוספים של מדינותיהם עם הגבלה הקשה של כמה ביטקוין אי פעם ניתן להנפיק, בהתבסס על האלגוריתם הדיגיטלי שעליו הוא מבוסס.

(החברים האחרים בפאנל היו לי ריינרס מבית הספר למשפטים של דיוק, הכלכלנית איימי קרוס קאטס ואני - כולם ספקני קריפטו).

"בגלל שאתה מדפיס כמויות בלתי מוגבלות של דולרים," אמר משינסקי, "יותר ויותר אנשים בוחרים להתרחק מהערך הדולר הזה". כשהדולר יורד בערכו, הוא טען, "יש לך עליית ערך בנכס שיש לו היצע מוגבל".

זה היה משחק קריפטו של ספרי לימוד, שהביא אזהרות על ההתרסקות הבלתי נמנעת של מטבעות בגיבוי ממשלתי להבטחות לעלייה בלתי נמנעת באותה מידה בערכם של המטבעות הדיגיטליים.

משינסקי הציע יותר ללקוחות - אישור שהחברה שלו הייתה כה מנוהלת שהכסף שלהם בטוח יותר בצלזיוס מאשר בבנקים מסורתיים. המנטרה שלו, מודפסת על חולצת טריקו שלבש בכנס, הייתה "בנקים הם לא החברים שלך."

הבטחותיו נרתמו למאמינים ולא מאמינים במטבעות קריפטוגרפיים כאחד. "פשוט השתמשתי בפלטפורמה שלהם כחשבון עובר ושב כי הם שילמו ריבית טובה יותר ממה שבנק ישלם", אומר לקוח אחד, עובד הוליווד מתחת לקו (אחד מגדוד הטכנאים ואחרים שבלעדיהם אין סרט או טלוויזיה התוכנית תגיע למסך) שכתב לשופט גלן וביקש להישאר בעילום שם.

לקוח זה שמר בעיקר דולר אמריקאי בחשבונו, וגבה 7% עד 9% במאמץ לעמוד בקצב האינפלציה. "משינסקי היה נכנס לאינטרנט מדי שבוע ואומר, 'הכסף שלך בטוח יותר כאן מאשר בבנק'. הוא גרם לכולם להאמין שזה מקום בטוח. אבל הם שיקרו והם הפסידו את הכסף של כולם. אפילו לא השקעתי שם, רק נתתי לכסף שלי לשבת שם".

עכשיו יש לו 40,000 דולר בדולר אמריקאי ו-10,000 דולר בקריפטו, מה שמותיר אותו חייב לשלם את שכר הדירה של החודש. "אני בכנות לא מאמין גדול בקריפטו," הוא אמר לי.

ללורנס יש גישה הפוכה. "אני עדיין מרגיש שורי על ביטקוין," הוא אמר לי. "אני לא אוהב את הרעיון של איך ארה"ב יוצרת כסף על ידי הדפסה. אני אוהב את העובדה שלביטקוין יש אחריות".

הוא רואה בביטקוין משקל נגד ל"ממסד שעושה כל כך הרבה אנשים לא בסדר. הבעיה האמיתית היא חמדנות וניהול כושל של צלזיוס. קריפטו לא אשמה. אולי אני מאבד את רוב הכסף שלי עכשיו, אבל זו מהמורות בדרך".

סיפור זה הופיע במקור ב לוס אנג'לס טיימס.