(בלומברג) - אנתוני סקרמוצ'י, שסקרנותו לגבי מטבעות קריפטוגרפיים החלה במהלך תקופתו הקצרה בוושינגטון, מתכנן כעת להפנות את הון SkyBridge שלו לכיוון נכסים דיגיטליים לאחר שנים של התמקדות בקרנות גידור בעלות פרופיל גבוה.
הנקרא ביותר מבלומברג
כמעט מחצית מ-3.5 מיליארד הדולרים המנוהלים של SkyBridge קשורים לנכסי קריפטו, כולל ביטקוין, פרוטוקול אלגוראנד, Ethereum ומניות ציבוריות הקשורות לקריפטו, לפי סקראמוצ'י, שחזר לניהול כספים במשרדו בניו יורק לאחר 11 ימים. מנהל התקשורת של הנשיא דאז דונלד טראמפ ב-2017. SkyBridge מצפה שהמוקד הקריפטו יכול לעזור לשלש את הנכסים ל-10 מיליארד דולר, כאשר נכסים דיגיטליים מייצגים את רוב הקרנות הללו. "אנחנו מרגישים כל כך חזק לגבי ההזדמנות הזו, שהתאמנו ומיצבנו מחדש את החברה להיות בסופו של דבר מנהלת ויועץ מוביל של נכסי מטבעות קריפטוגרפיים", אמר סקרמוצ'י בראיון.
סקרמוצ'י דיבר לקראת אירוע SALT השבוע בחסות בורסת הקריפטו FTX שצפויה למשוך כמעט 2,000 אנשים לאיי בהאמה.
להלן הערות מהראיון עם סקרמוצ'י ומנהל SkyBridge, ג'ון דרסי, שעוזר בניהול כנסי SALT של SkyBridge, בעריכה לאורך:
בלומברג: באיזה שלב קיבלת את ההחלטה לעבור לקריפטו?
אנטוני סקאראמוצ'י: קיבלנו החלטה במהלך המגיפה שעלינו לשפוט מחדש את כל התיק שלנו. יש עולם טרום-מגיפה ועולם פוסט-פנדמי, ולעולם פוסט-מגפה יש הרבה יותר גירעונות ממשלתיים - יש לו הרבה יותר אי ודאות הקשורה לצמיחה.
אם רק מסתכלים על 10 השנים של צמיחת התמ"ג, זה בערך 1.6%, וזה מתחת למגמה. אני לא אומר שהאינפלציה היא לנצח, אבל אם תהיה לך אינפלציה גבוהה, לפחות זמנית - שהייתי מגדירה כ-18 עד 36 חודשים - אתה צריך לשים את עצמך במצב גבוה מאוד- מקומות מוכווני צמיחה. עבורנו, אנו חושבים ששווקי מטבעות הקריפטו מייצגים צמיחה אדירה. זה בא עם תנודתיות, בהחלט, אבל אני חושב שבמשך שלוש עד חמש שנים, היינו רוצים את המסלול הזה.
אבל רגע מכונן עבורי היה העבודה בוושינגטון, כי ביליתי זמן מה בבנק הייצוא-ייבוא. קשה להאמין שזה לפני חמש שנים עכשיו, אבל ביוני 2017 הייתי בבנק ExIm בפגישה שבה פקידי האוצר דיברו על פוטנציאל הדיגיטציה של הדולר. וחשבתי, בסדר, ובכן, איך אתה מתכוון לעשות את זה? מעל הבלוקצ'יין.
אז כשיצאתי מהפגישה ההיא, זה היה קצת התגלות עבורי: על מה מדברות התאומות וינקלבוס, על מה שחברים שלי כמו מייק נובוגרץ מהעולם מדברים עליו, אני צריך לקחת יותר ברצינות. אז כשפוטרתי מהבית הלבן, חזרתי ל-SkyBridge, קניתי את כתובת האתר SkyBridgeBitcoin.com.
ידידנו מייקל סיילר החל לבצע השקעות ביטקוין גדולות מאוד באוגוסט 2020. עבור SkyBridge, ביצענו את ההשקעה הגדולה הראשונה שלנו בדצמבר, שם השקענו כ-270 מיליון דולר כמאקרו בהשקעה בקרן סדרה G שלנו. המחיר הממוצע שלנו היה 18,500 דולר - זה הוכח כנקודת כניסה טובה מאוד. אבל, כמובן, הייתה תנודתיות אדירה. זה לא לבעלי לב חלש - זו החלטה אסטרטגית ארוכת טווח.
ג'ון דאסי: מבחינה היסטורית, מבחינת האסטרטגיה שלנו מנקודת מבט של תשואה, היא הייתה ממוקדת יותר באשראי. היינו מסתובבים לסוגים שונים של מנהלי קרנות גידור בהתבסס על תנאי השוק, אבל במיוחד במהלך, הייתי אומר, שבע או שמונה השנים האחרונות, אני חושב שהאוריינטציה שלנו הייתה הרבה יותר ערכית באופייה, שבה ניסינו להשיג תשואות של בערך 8% עד 10% כדי לשמש כתחליף להכנסה קבועה בתיק של משקיע, בהתחשב בכך שהתשואות המסורתיות של הכנסה קבועה היו גרועות מאוד. מה שקבענו בסופו של דבר הוא שכתוצאה מהמגיפה, הייתה לנו משיכה עצומה בחלק האשראי של התיק.
באופן רחב יותר, פשוט החלטנו לקחת קצת יותר אוריינטציה של צמיחה באופן שבו בנינו את הקרן, במקום לנסות להקצות ולהחליף את סוג ההחזר הזה עם הכנסה קבועה. רצינו להשקיע במנהלים יותר מכווני צמיחה, הן בקריפטו והן מחוץ לקריפטו.
ברור שאנחנו שוריים מאוד לגבי המגזר. אז מה שהחלטנו לעשות הוא שחלק מההון שהוקצה בעבר למנהלי אשראי הושקע ישירות בנכסי קריפטו כמו ביטקוין ואת'ריום - אבל אז גם לסובב הון למנהלי נכסי קריפטו כמו Multicoin, Polychain, Pantera, אנשי הטבע הזה.
תפקידה של SEC
בלומברג: אתם הייתם בין הראשונים שסורבו על ידי ה-SEC במונחים של תעודת סל נקודתית לביטקוין. איך אתה מצפה שה-SEC ינהג בטיפול ברגולציית קריפטו?
AS: לקחנו את העמדה שהממשלה הולכת להיות, תקראו לזה, רגולציה של "אמא דובה". הם לא יסווטו יתר על המידה את מרחב הקריפטו, הם בוודאי לא הולכים להסדיר אותו.
אנחנו חושבים שהקדמנו. אז אם אנחנו צודקים, ואתם מקבלים תעודת סל במזומן, זה פותח את השערים להשקעות מוסדיות וקמעוניות נוספות. אנחנו מנסים להתנות את הלקוחות שלנו להיות מוקדם לצידנו. אז זה הגיוני. בקשתנו נדחתה לצד Fidelity's ועוד כמה אחרים. אז זה לא היה ספציפי או אישי עבורנו.
אני חושב שה-SEC נוקט בעמדה שבגלל שהמסחר במזומן בביטקוין מתרחש בכל העולם, אין להם סליקה של שוק אחד לכל הקנייה והמכירה. אז הם מודאגים ממניפולציה במחיר. אבל עם הזמן, בגלל השקיפות של השווקים, אני חושב שהם ירגישו יותר נוחים עם זה.
עכשיו ה-Big Kahuna הוא ה-Grayscale Bitcoin Trust. הם בעצם הגישו להמיר את הנאמנות שלהם, שנסחרת בהנחה. הם רוצים להמיר לתעודת סל, מה שיפחית את העמלות שלהם, אבל זה פשוט יהיה טוב יותר ללקוחות. הם שם בפומבי ואומרים שאם ה-SEC לא יאשר את זה, אז יש להם מועד אחרון ל-1 ביולי, הם הולכים להגיש תביעה נגד ה-SEC.
תקנת קריפטו
בלומברג: אם גרייסקיי יגיש תביעה נגד ה-SEC, האם איכשהו הייתם חותמים או מסכימים איתה - תומך בה בכל דרך שהיא?
AS: התשובה הקצרה לכך היא לא, לא היינו חותמים עליה, כי אנחנו בתהליך של הגשת בקשה מחדש ל-SEC ל-SEC שלנו. אני נוקט בגישה שבסופו של דבר ה-SEC יגיע למצב שבו הם מאפשרים תעודת סל ביטקוין במזומן. אז אני לא חושב שאנחנו צריכים להיות כל כך אגרסיביים.
יש תסכול בתעשייה, שנראה שהרגולטורים שלנו עומדים מאחורי רגולטורים אחרים. עכשיו, אחרי שאמרנו את זה, הם מודאגים לגבי בטיחות המשקיעים. אז אנחנו מאוד בעד רגולציה. אנחנו גם חושבים שהם הולכים לצאת בצד הנכון של זה, וזו הסיבה שאנחנו מעודדים את הלקוחות שלנו להיכנס עכשיו, לפני הגלים הנוספים של ביקוש ועניין של המשקיעים שמגיעים לאחר הרגולציה.
זו אסטרטגיה מסוכנת - בוא נהיה מאוד כנים איתך, זו אסטרטגיה מסוכנת. אבל אנחנו ידועים בזה, בסדר? אני רוצה להיות אולר שוויצרי בשווקים - אני רוצה להסתגל. אני רוצה להסתכל איפה השווקים נמצאים - ולא איך שהם היו פעם, או איך שהייתי רוצה שהם יהיו - ואני רוצה להתאים את העסק שלנו. אבל אנחנו מודעים לסיכונים שלנו בגישה שלנו.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/scaramucci-crypto-pivot-comes-eye-140002213.html