החזרת האיזון ליקום הקריפטו

ביום שלישי הייתה לי הזכות להשתתף מלחמות קריפטו: איזון פרטיות מול ביטחון לאומי, פאנל של החברה הפדרליסטית בהנחיית דינה רוכקינד. חברי הפאנל האחרים - מישל קורבר, קתי קרנינגר ומיק מולבני - ואני דנו במגוון רחב של נושאים הקשורים לסביבה הרגולטורית הנוכחית של נכסים דיגיטליים, קצת יותר רחב ממה שהכותרת עשויה לרמז.

נגענו בממשל ביידן הוראת ביצוע לאחרונה, השימוש בקריפטו באוקראינה, התחזית עבור הסביבה הרגולטורית בארה"ב, ואפילו מטבעות דיגיטליים של בנק מרכזי (CBDC).

נקודה אחת של הסכמה הייתה שצריך להיות איזון בין הפרטיות ליכולת של גורמי אכיפת החוק לאסוף ראיות. ואני חושב שזה הוגן לומר שכולנו הסכמנו שמשטר איסור הלבנת הון / יודע את הלקוח שלך (AML/KYC) לא ייעלם בקרוב.

עם זאת, השאלה שנותרה היא כיצד להגיע לאיזון זה.

מדבר לעצמי, התיקון הרביעי מספק את האיזון הזה. כלומר, הזכות החוקתית המחייבת את הממשלה לקבל צו (עם הצגת סיבה סבירה) לקבל גישה לאדם, לביתו, למסמכים ולחפציו של אדם. צריך חלים גם על רשומות פיננסיות של אנשים שנאספו על ידי חברות פיננסיות.

אם למעט כמה מקרים מפוצלים של בית המשפט העליון בשנות ה-1970, עם שתי הסתייגויות קשות של לא אחר מאשר השופט תורגוד מרשל, התיקון הרביעי עדיין עשוי לחול על רישומי הלקוחות שהבנקים שומרים. במקום זאת, ללקוחות הבנקים אין הגנה חוקתית כזו.

למרות שלא נראה שזה יקרה בקרוב, הקונגרס יכול לתקן את המצב על ידי תיקון חוק סודיות הבנק כפי שהצענו עמיתי ג'ן שולפ ואני. (התראת ספוילר: אנו מציעים להסתמך על התיקון הרביעי.)

באשר לדיון הפאנל המלא, הוא היה די תוסס וכיסה נקודות מבט רבות, כולל אלו של התעשייה, הממשלה ועולם צוות החשיבה. מישהו מעוניין יכול לתפוס את השידור החוזר כאן–אני ממליץ עליו בחום, אבל אני משוחד – ושפוט בעצמו, אז לא אסכם את כל העניין.

במקום זאת, אני רק אחזור על כמה מהנקודות העיקריות שהעליתי, כמו גם כמה אחרות שלא הצלחתי להגיע אליהן.

• הממשל הפדרלי לא צריך להקשות על השימוש בשירות פיננסי או במוצר מכיוון שפושעים או טרוריסטים עשויים להשתמש בהם. טרור ופעילות פלילית הן בעיות שאכיפת החוק צריכה לטפל בהן ישירות, ללא קשר לשיטת התשלום שבה מדובר.
• אם כבר, קל יותר להסתיר פשע באמצעות מטבעות לאומיים לעומת מטבעות קריפטוגרפיים, ואפילו פקידי משרד האוצר האמריקאי מודים ששימוש בקריפטו אינו דרך טובה להתחמק מסנקציות בינלאומיות.
• גם אם הקונגרס יבטל חוק סודיות הבנק משנת 1970 בשלמותו, זה עדיין יהיה בלתי חוקי עבור כל חברה פיננסית להקל על פעילות פלילית.
• הדולר הוא מטבע הרזרבה של העולם בגלל החוזק של הכלכלה האמריקנית וזכויות הקניין החזקות יחסית ששיטת הממשל שלנו מספקת, עובדה שרק מחוזקת על ידי כל כך הרבה מנפיקי מטבעות סטאבל קושרים את האסימונים שלהם לדולר האמריקאי.
• העולם המערבי לא צריך ללכת לפי שום משטר אוטוקרטי בכל הנוגע להנפקת CBDC פשוט כדי "לעמוד בקצב". פעולה זו היא קצרת רואי להפליא ואינה מצליחה להכיר בכך שמעט אנשים יעזבו את הדולר לטובת CBDC סיני, איראני או רוסי רק בגלל שהעברה דיגיטלית כזו נתמכת על ידי ממשלות סין, איראן או רוסיה.
• המערכת הפיננסית בארה"ב צריכה להתבסס על העיקרון לפיו אזרחים שומרי חוק חופשיים לעסוק בעסקאות אנונימיות, בטוחים מתוך ידיעה שהתיקון הרביעי יגן עליהם מפני התערבות ממשלתית.
• ככל שהנטל הרגולטורי המוטל על חברות פינטק כבד יותר, כך הסביבה הרגולטורית תעדיף חברות גדולות יותר מבוססות, ותחניק חדשנות ותחרות.

ממשלת ארצות הברית מעולם לא הייתה צריכה להוביל את הדרך בהגדרת חברות פרטיות כשלוחה של רשויות אכיפת החוק בחיפוש אחר הלבנת הון. אבל זה קרה, וכעת תומכי השיטה הנוכחית צריכים להשלים עם מציאות קשה: כמעט כל פיסת ראיה מראה כי מסגרת ה-BSA הוכיחה אי נוחות קלה לפושעים ונטל גדול על אזרחים שומרי חוק.

עבר הרבה זמן לתקן את מערכת הרגולציה השבורה הזו. הדרך קדימה היא לאשר מחדש כי התיקון הרביעי מספק את האיזון המתאים בין האינטרסים המתחרים של הפרטיות הפיננסית של יחידים לבין יכולתה של הממשלה לאסוף ראיות לאכיפת חוקים.