QuadrigaCX ממשיכה לספק שיעורים למשקיעי קריפטו

שירותי סטרימינג אולי אינם המקום המובן מאליו להתחיל לערוך מחקר על נכסי קריפטו וחילופי קריפטו, אבל זו תהיה תצוגה לא שלמה. הפרסום האחרון של סרט תיעודי מקורי של נטפליקס המתמקד בסאגה ובתככים שממשיכים להקיף את QuadrgiaCX הצית מחדש את הדיון בנושא זה. ככל שהאימוץ המוסדי של נכסי קריפטו ממשיך להאיץ, מדינות לאום מקצות באופן פעיל אנשים ומשאבים לפיתוח קריפטו בגיבוי ריבוני, והמשקיעים נעשים נוחים יותר עם קריפטו, יש להמשיך לראות את QuadrigaCX כסיפור אזהרה.

משקיעים אינם זרים לתנודתיות, ולקריפטו בהחלט היה חלק נכבד בתנודתיות ובנושאים מונעי כותרות במהלך השנים האחרונות. במיוחד כשאיטרציות חדשות יותר של נכסי קריפטו יוצרות כותרות מסובכות ומסקרנות מנקודת מבט של מס, הערכת שווי, דיווח ומשמורת, זה יכול להיות קל להתעלם מהיסודות העומדים בבסיס קבוצת הנכסים הזו של טריליון דולר. אסימונים שאינם ניתנים לשינוי השיגו הערכות שווי בשמיים, והפיננסים המבוזרים ממשיך להניב תשואות גדולות למשקיעים, תוך שהוא מביא כמויות גדלות והולכות של בדיקה מצד הרגולטורים.

במילים אחרות, ככל שהקריפטו ממשיך להתבגר, להיות מסובך יותר, ויישומים נוצצים יותר, משקיעים בכל הרמות צריכים לזכור את השיעורים החשובים שנלמדו מהכישלון של QuadrigaCX. בואו נסתכל על כמה מהם.

קריפטו אינו אוטונומי. ידועים ככל שההיבטים המבוזרים של נכסי קריפטו הם, ובצדק, יש מרכיב בלתי נמנע ברוב המכריע של הפרויקטים, המוצרים והשירותים; הם מפותחים ומנוהלים על ידי אנשים. זה נכון במיוחד לבורסות ולנכסי קריפטו המרכזיים יותר, שהם גם היישומים שנוטים להיות קל יותר לניצול של משקיעים קמעונאיים. נאמר בצורה אחרת, גם אם אין סימן להשפעה או אינטראקציה אנושית על מוצרי הקריפטו עצמם, או הפרסום של מוצרים אלו, כמעט תמיד יש אנשים מעורבים.

ביצוע מחקר על צוות הניהול של ארגון חשוב לא פחות מחקר המוצר הספציפי עצמו. הובלט בגילויים הרבים שצצו כאשר QuadrigaCX התפרקה בעקבות המייסד השותף והמנכ"ל שלה, האיש הייחודי הזה הפעיל יותר מדי שליטה על מרכיבי המשרד האחורי של הארגון. אוטומציה והפחתת הצורך בנקודות מגע אנושיות יוצרים הבטחה עצומה, אך יש לאזן אותה עם מדיניות למניעת שימוש לרעה.

לא משנה מה הרקע של אדם מסוים, מפוקפק או לא, תמיד יש צורך בבקרה פנימית חזקה.

הבקרה הפנימית חשובה. תנועה מהירה ושבירה של דברים עשויה להיות המוטו שהרבה סטארט-אפים בנושאי טכנולוגיה אימצו, אבל זה צריך להיות לאזן מול המציאות שטיפול בכספי משמורת חייב לשנות את הלך הרוח הזה. עם אבדו של כ-150-200 מיליון דולר במה שהתברר כהונאה בוטה והונאת פונזי, היעדר בקרות פנימיות - המודגשות ב-QuadrigaCX - הוא נושא שצץ כגורם המוביל מאחורי פריצות קריפטו אחרות. אמנם אף פעם לא הנושא החם ביותר או החלק המרגש ביותר בשיחת הקריפטו, התמקדות בבקרה פנימית - במיוחד כאשר מדובר בכספי לקוחות - היא חיונית.

לדוגמה, זה נראה הגיוני לצפות שלכל ארגון שמטפל בכספי לקוחות ומציע שירותי משמורת - פיאט או קריפטו - תהיה מערכת חזקה של בקרה על מי יש גישה לכספים, כיצד מתאמת פעילות המסחר וכיצד מבקרים רשומות. . מכיוון שאנשים ומוסדות ממשיכים להתייחס לקריפטו כאל קבוצת נכסים, ונכסי קריפטו שונים מוקצים לפוזיציות בתיק, הגיוני לחלוטין שהבקרות הפנימיות יעמדו בקצב.

משקיעים עשויים להסתכל אחורה על QuadrigaCX כדוגמה לא מעודכנת, אבל בהתחשב בצמיחה המהירה של מגזר ה-DeFi וה-NFT, האם המשקיעים באמת בטוחים שלכל בורסה שמטפלת במיליוני או מיליארדים בעסקאות יש בקרות שמתאימות?

רגולציה שווה הגיונית. כל זה מוביל לנקודה הבאה; אם בורסות קריפטו וארגוני קריפטו מבקשים להציע מוצרים ושירותים המשקפים את אלה של ארגונים מכהנים, התקנות חייבות להיות גם שוות. לכל הדיבורים על האופן שבו בלוקצ'יין ונכסי קריפטו יחוללו מהפכה במערכת התשלומים והפיננסים הגלובלית - שהיא תשתנה באופן משמעותי - צריך להיות אמצעי הגנה למשקיעים בכל הגדלים.

רק בשנתיים האחרונות היו עשרות פריצות, עם מיליארדי הפסדים שנצברו על ידי המשקיעים, ורבים מהמשקיעים הללו הם אנשים קמעונאיים שנותרו ללא הרבה דרכים להחזיר את ההפסדים הללו. לצד הפריצות וההפרות הללו, ובעקבותיה בדיקה מצד הרגולטורים, חלק מהמגזר של נכסי הקריפטו נדחפים לאחור בטיעונים הקובעים שיש צורך בפרדיגמות רגולטוריות חדשות.

ייתכן מאוד שזה כך, אבל אם ארגונים מטפלים בכספי לקוחות, מחזיקים בכספי לקוחות ומבצעים עסקאות בשם הלקוחות הללו, יש להחזיק ארגונים אלו בסטנדרט השוק הגבוה ביותר האפשרי.

הסאגה, השערורייה והמחלוקת סביב QuadrigaCX היא גם סיפור מהימים הראשונים של הקריפטו, וגם אזהרה למשקיעים חדשים יותר בחלל. בעוד שמסחר בקריפטו בהחלט הפך למיינסטרים יותר, כאשר ארגונים מוסדרים ומבוקרים שולטים בחלקים נרחבים של המרחב, באזורים מתפתחים רבים יש רגולטורים שמשחקים בהישג יד. משהו שמשקיעים תמיד צריכים לזכור הוא שלא משנה כמה חדשניים או יצירתיים מוצר, שירות או ארגון מסוימים עשויים להיות, בקרות פנימיות והגנה על משקיעים תמיד חשובים.