תחום הקריפטו עבר דרך ארוכה בתריסר השנים האחרונות. הימים שבהם הכורים עבדו על מחשבי גיימינג במרתפים שלהם - לעתים קרובות יותר מאשר בסין - הם כה חדשים שהם אפילו לא מעוררים נוסטלגיה.
אבל המשחק השתנה לחלוטין. מלכתחילה, לא כל האסימונים נכרים יותר. בעוד שפרוטוקול הקונצנזוס של הוכחת עבודה שעליו מבוססת הכרייה ממשיך להיות שיקול מרכזי, זמינים כעת אמצעים אחרים לשמירה על מהימנות הבלוקצ'יין. הוכחת הימור פותחת פרדיגמה חדשה לגמרי למיטוב התשואות.
בינתיים, הטכנולוגיה התקדמה, תהליכים הבשילו, ולא מעט, סין הענישה את עצמה במאי כאשר פצחה בכריית ביטקוין. כיום, הכרייה היא גלובלית וארה"ב תובעת את המנהיגות שלה בתעשייה החדשה הזו. אפשר גם לומר ש-staking מצאה בית גם בארה"ב
לא קשה לזהות את הסימנים לתחכום ההולך וגובר ולעיתים קרובות הם מקבלים צורה של תשואות גבוהות יותר או סיכון מופחת. כורים מאחדים את הפעילות שלהם לצוותים, וצוותים אלה נרשמים למאגרים. תשלום מלא למניה, פרוטוקול לשיתוף של כורים בתשלומי מאגר, התפתח לגדר הגנה תקפה מפני התקפי יובש בודדים. בינתיים, התהליך לקביעת מתי וכמה יש להמיר קריפטו למטבע פיאט הפך לאוטומטי וחיסול אוטומטי הוא כעת הכלל.
Foundry, חברת הבת Digital Currency Group המספקת גישה להון מבוסס ארה"ב למשקיעים ומפעילי קריפטו, נמצאת בעמדה לדעת כיצד למזג את האופי המבוזר של הקריפטו עם השוק המוסדר והשקוף מאוד של אמריקה עד להשפעה מירבית. (Digital Currency Group היא גם חברת האם של CoinDesk.) במהלך השנה האחרונה היא פיתחה שותפות עם פלטפורמת המסחר המובילה Genesis, גם היא חברת DCG, כדי להציע ללקוחות דרכים חדשות לשפר את זרימת ההון שלהם.
"יש הרבה הזדמנויות שנותרו על השולחן ויחד נוכל לעזור להרוויח מהן באמצעות הגישה המותאמת שלנו", אומר מנכ"ל היציקה, מייק קולייר.
כאשר FiDi הולך DeFi
הרובעים הפיננסיים של ניו יורק, לונדון וסינגפור עשויים להיראות מקומות לא סבירים למצוא את עתיד הפיננסים המבוזרים, ובכל זאת זה המצב. מוסדות מדור קודם הם שחקנים מתוחכמים יותר ויותר בתחום ההקריפטו. כשהכסף הישן הזה זורם פנימה, ומנהלי תיקים מבינים שלנכסים דיגיטליים יש את אותה דינמיקה בשוק כמו מניות וקרנות נסחרות בבורסה, יותר ויותר מוחות מוצאים דרכים חדשות להרוויח עליהם תשואות. Foundry וג'נסיס דאגו שיהיו להם את הכישורים האלה בפנים כשהביקוש הזה התחיל לעלות.
כאשר מומחיות הנדסה פיננסית מגיעה לבלוקצ'יין, כסף נקצר גם בכרייה וגם בהימור. כשלעצמה, הכרייה הובילה את עצמה לפחות לשני מקורות של ערך מצוי:
- הלוואות מגובות קריפטו. זה לא צריך להיות הלם שבימים מסוימים עדיף לסחור במשהו אחר מלבד קריפטו. עם זאת, אנשים לא אוהבים להיפרד מהנכסים הדיגיטליים שלהם כי אין לדעת מתי השווקים יתהפכו פתאום והמחירים יזנקו לגבהים חדשים. לכן זה נהדר להיות מסוגל להמשיך להחזיק את הקריפטו שלך - ביטקוין במיוחד בגלל הנזילות שלו - אבל להשתמש בו כבטוחה כדי לקחת הלוואה. התמורה של ההלוואה, אם כן, יכולה לשמש לביצוע כל מספר של השקעות לטווח קצר.
- נגזרים. לפי הבנק העולמי, מניות בשווי של כ-60 טריליון דולר נסחרות מדי שנה. עם זאת, הבנק להסדרים בינלאומיים מדווח כי ההיקף השנתי של חוזים צמודי הון נסחרים בבורסה עומד על 15 טריליון דולר בשנה. במילים אחרות, רק הסיכוי לקנות או למכור מניה במחיר מימוש בחלון זמן שווה רבע ממחירה. לא לקח זמן רב עד שחובבי קריפטו יישמו את ההיגיון הזה על מחלקת הנכסים החדשה הזו.
ההלוואות, אגב, הן דו-סטרי. כורי ביטקוין Core יכולים לפרסם את המטבעות שלהם כבטוחה להלוואה על מנת למתן את ההשפעות של ירידות מחירים. עם זאת, הם יכולים גם להלוות את ה-BTC שלהם לצדדים נגדיים כדי לייצר תשואה כדי לעזור להם לכסות הוצאות או להשקיע בהוספת כושר ייצור נוסף.
לנגזרות, בעיקר חוזים עתידיים ואופציות, יש מוניטין של ספקולטיביים מאוד, אבל זה בעיקר בגלל שאנשים שומעים עליהם רק כשהם משתבשים. על בסיס יומי, מוסדות פיננסיים ואוצר תאגידים עוסקים באלפים רבים של עסקאות כאלה מדי יום. כאשר נעשה בצורה נכונה כדרך עסקית רגילה, הכוונה של נגזרים היא להפחית סיכון על ידי הפחתת עמדה באמצעות גידור קיזוז. רוב הנגזרים הם פוליסות ביטוח, לא שולחנות קזינו.
"מוסדות יכולים לגדר את חשיפת הביטקוין שלהם ולקזז חלק מהסיכון הזה על ידי מסחר בחוזים עתידיים ואופציות", אומר מנכ"ל Genesis, מייקל מורו. "כאשר תעשיית הקריפטו ממשיכה להתבגר, מתברר שספקי שירותים פיננסיים מבוססים צריכים להיות בה. ובכל זאת, זהירות מכתיבה שכל מי שמופקד על פיקדונות של אחרים משתמש באסטרטגיות המסבירות את תנודתיות המחירים של נכסי הבסיס".
Genesis and Foundry רואים לפחות אמצעי פוטנציאלי אחד נוסף להרוויח הכנסה פסיבית עם קריפטו.
- הימור. הסכם לנעול את אחזקות הקריפטו שלך זהה בעצם למתן הלוואה לבורסה. אמנם כל ריבית שצוטט כאן תהיה מיושנת במהרה, אבל בטוח לומר שהימור מרוויח בדרך כלל שיעורים גבוהים יותר מחשבונות שוק הכסף, תעודות פיקדון ובוודאי חשבונות חיסכון.
להימור יש את ההבחנה להיות פחות מסוכן מהלוואות, וזה בתורו פחות מסוכן ממסחר בנגזרים. זה גם דורש הכי פחות שיתוף מחשבות. בעלי חשבון יכולים פשוט לשמור על עמדותיהם ולהרוויח תשואה. ובעוד שנגזרים והלוואות מיועדים בעיקר למשקיעים מוסדיים, ההימור משמש לעתים קרובות גם על ידי חובבי קריפטו קמעונאיים.
החיסרון העיקרי של ההימור הוא שהוא אינו מתאים לכל מטבעות הקריפטו. ביטקוין ומטבעות הוכחת עבודה אחרים אינם מתאימים להימור. זה יותר עבור מטבעות יציבים ואסימוני הוכחת הימור כמו קוסמוס או פולקדוט. כאשר המעבר המתעכב של Ethereum מ-PoW ל-PoS יושלם - ונראה שהיום הזה יגיע בקרוב - ההימור יהיה גם דרך נוספת לפתוח את הערך שלו.
המוסדות משתמשים בתגמולים מהימור, בשילוב עם נגזרים, כדי ליצור תיק מתוחכם יותר ולשפר את פוטנציאל העליות שלהם. הבחירה או/או היא, במקרה זה, דילמה שקרית.
מושכים את זה ביחד
אמנם יש אפשרויות רבות הזמינות למשקיעים מוסדיים לגשת לאסימונים ולמסחר בהם, אבל הצעת הערך של Foundry וג'נסיס כוללת שותפות שנועדה לחבר את התהליכים הסמוכים הללו בצורה חלקה.
"אם אתה רוצה להמר איתנו אבל אין לך עדיין את האסימונים, ג'נסיס יכולה לעזור לך למלא רכישות ללא מרשם", אומר קולייר. "אז אתה יכול לשים את אלה במשמורת של ג'נסיס כדי להרוויח תשואה על אלה על ידי החזקה עם יציקה."
בנוסף, ברית היציקה-ג'נסיס נותנת את עצמה לספק שירותי כפפה לבנה שמוסדות פיננסיים יכולים להשתמש בהם כדי להציע את אותן פעולות תחת דגלם. זה עשוי להיות תכונה אטרקטיבית במיוחד בהתחשב בלחץ הנוכחי כלפי מעלה על שיעורי הריבית.
עם זאת, בסופו של דבר, מוסדות רוצים לדעת שהם לא רק מחליפים סט סיכונים אחד באחר. פעולות כמו הברית הזו מספקות מספר אסטרטגיות הפחתה. כדי להקטין את הסיכון לאובדן הקרן, המשקיע יכול לבחור לבצע את חובות האפוטרופסות שלו או להעביר אותן לכל אפוטרופוס מהשורה הראשונה, ש- Genesis הוא אחד מהם. ג'נסיס, אגב, מציעה פתרון של ארנק קר, עבורו המפתחות הפרטיים מאובטחים מאוד ומאובטחים בקפידה תוך עמידה בתקנים רגולטוריים מחמירים.
אבטחת הנתונים מתוחזקת על ידי מרכזי הנתונים של Foundry, שהם מהעמידים וסובלני התקלות בעולם. המגוון הגיאוגרפי שלהם רק מוסיף לזמן הפעילות.
בעוד שאבטחה - שלא לדבר על פרטיות - היא חשובה, היא מהווה יותר הבטחה למשקיעים מאשר מבדלת עבור ספק השירות. אם ניתן להמר על נכס, מוסד פיננסי יליד בלוקצ'יין חייב להצטיין בהימור. ללא קשר לאסימונים המוחזקים, עליו להצטיין גם בהלוואות ובמסחר בנגזרים. אחרת, התשואות של המשקיעים עשויות להיות פחות מאופטימליות.
מקור: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/