בעוד שכרטיסי המשחקים של Nvidia Corp. היו בביקוש גבוה ובהיצע במחסור בשנתיים הראשונות של המגיפה, נפגעו מירידות בשלוש פריחות מגיפה נפרדות בשנת 2022: מכירת מחשבים אישיים, משחקי וידאו ומטבעות קריפטוגרפיים.
מכירות המחשבים נסוגו במידה ניכרת לאחר עלייה של שנתיים, וההוצאות על משחקי וידאו וציוד עבורם חזרו גם הם לכדור הארץ. במקביל, ירידות במחירי מטבעות קריפטוגרפיים הפכו את הכרייה לפחות רווחית, וכרטיסי Nvidia שימשו באופן נרחב לכרייה עבור Ethereum
אתוסד,
-0.55%
וקריפטו אחר.
לעוד: מדוע מניות מוליכים למחצה "כמעט בלתי ניתנות להשקעה" למרות רווחי שיא על רקע מחסור עולמי
התוצאה היא שהביקוש לכרטיסי משחק ירד, בדיוק כשגלים של כרטיסי משחק יד שנייה הציפו את השוק מכורי קריפטו המחפשים להחזיר חלק מהעלויות שלהם. בעוד שכרטיסי Nvidia סוף סוף ניתנים למחיר קרוב למחיר הקמעונאי המוצע של היצרן שלהם לאחר שנים של מחירים גבוהים יותר, הסוחרים עדיין נאבקים למכור אותם ככל שכרטיסים משומשים זולים יותר וזמינים, מה שמוביל למלאי עודף.
"למרות שהקיצוץ גדול, אנחנו בספק אם זה באמת מגיע כהפתעה עצומה בהתחשב בנתונים של GPU למשחקים הופכים להיות יותר ויותר שליליים כבר זמן מה, מכיוון שחסרים חמורים הפכו במהירות לגלוטים והקריפטו התפוצצו", אנליסטית ברנשטיין סטייסי רסגון, בעלת ביצועים טובים יותר ויעד מחיר של 210 דולר, נכתב בפתק ביום שני.
אם כל זה נשמע מוכר, זה בגלל שמשהו דומה קרה ב-2018, כאשר Nvidia סבלה ממה המנכ"ל ג'נסן הואנג תיאר כ"הנגאובר קריפטו". האנליסט הפיננסי של סוסקהאנה, כריסטופר רולנד, אמר שהוא רואה ב"איפוס הצפוי" כ"מזכיר את הזדמנות הקנייה ב-2018", כאשר מכירות שיא של שבבים הביאו לשפע אדיר של היצע שלקח חודשים להתפנות מהמלאי.
עם זאת, רולנד עדיין קיצץ את יעד המחיר שלו ל-210 דולר מ-220 דולר, מכיוון שהירידה הייתה גדולה ממה שהוא ציפה.
"התקוות שלנו לא היו גבוהות בהדפסה, אבל המשחקים איכזבו בצורה חמורה יותר", אמר רולנד, והוסיף כי הוא מצפה שכרטיסי המשחקים יהיו זולים עוד יותר כי "ייתכן ש-Nvidia מציעה כעת תוכניות תמחור (הנחות?) עבור שותפי ערוץ לאור מאקרו רוח נגדית."
הירידה הייתה גם גדולה בהרבה ממה שציפה אנליסט Citi Research, Atif Malik, אבל זה רק הפך אותה לדומה עוד יותר למצב של 2018.
"ציפינו שמכירות המשחקים ירדו באופן משמעותי באוקטובר-Q, עם ירידה צפויה של 30% מהשיא לשפל במכירות המשחקים לעומת תיקון של 47% ב-2018-19", מליק, בעל דירוג קנייה ומחיר יעד. של $285, אמר. "המשחקים ירדו ב-44% ברבעון יולי וההנהלה צופה שהחולשה תימשך גם ברבעון החודשי של אוקטובר, מראה ירידה תלולה ומהירה יותר בעסקי המשחקים מהצפוי עם רוחות מאקרו המשפיעות על מכירה ותמחור אצל שותפי ערוצים".
משנת 2021: Nvidia מנסה למנוע עוד 'הנגאובר קריפטו', ואנליסטים חושבים שזה 'צעד חכם'
בעוד אנליסטים רבים ציפו לירידה בקטגוריית המשחקים, Nvidia פירטה גם תוצאות הכנסות מאכזבות עבור עסקי מרכזי הנתונים שלה וירידה חדה ברווחים הגולמיים, הצפוי ל-46.1% לעומת מדריך של 67.1%, בגלל רכישה לטווח ארוך. התחייבויות שבוצעו במהלך המחסור בשבבים והפחתת המלאי.
CJ Muse, בעל דירוג גבוה יותר ויעד מחיר של 225 דולר, אמר שהמחסור במרכזי הנתונים הוא "ברור מאכזב", בעוד שצפוי משחקים חלשים.
"כעת, בתגובה להחלשת תחזיות המכירה, ההנהלה עובדת עם שותפי המשחקים כדי להתאים את תמחור הערוצים והמלאי, תוך האטת צמיחת Opex לניהול רווחיות בטווח הקרוב", אמר Muse.
האזהרה המוקדמת של Nvidia - החברה מצפה לדווח במלואה על התוצאות הכספיות של הרבעון השני ב-24 באוגוסט - עשויה להיות לקח של אינטל קורפ.
INTC,
-0.03%,
אשר בלבל כמה אנליסטים בחודש שעבר על ידי דיווח תוצאות גרועות באופן בלתי צפוי בלי שום אזהרה. בנוסף, Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-2.19%
תחזית תחזית נדירה שנפלה מתחת לציפיות בוול סטריט.
מניית Nvidia ירדה כעת ב-12.6% עד כה השנה, בעוד שמדד S&P 500
SPX,
-0.12%
ירד ב-6.6% ומדד PHLX Semiconductor
SOX,
-1.61%
ירד ב-12%.
Nvidia נפגעת מ'הנגאובר קריפטו' נוסף, וזו לא הבעיה היחידה
בעוד שכרטיסי המשחקים של Nvidia Corp. היו בביקוש גבוה ובהיצע במחסור בשנתיים הראשונות של המגיפה, נפגעו מירידות בשלוש פריחות מגיפה נפרדות בשנת 2022: מכירת מחשבים אישיים, משחקי וידאו ומטבעות קריפטוגרפיים.
Nvidia
-6.30%
NVDA,
הזהיר את זה בבוקר יום שני היא צופה פחות הכנסות של 1.4 מיליארד דולר ממה שחזתה בעבר, בעיקר בגלל מכירות חלשות של ציוד המשחקים המיוחד שלה, ולקחה תשלום על ערוצי מלאי עמוסים מדי. בתגובה, מניית Nvidia נפלה ב-6.3% ביום שני, והמשיכה בירידה שנוצרה בעקבות חששות לגבי שפע של סופות שפוגעות בפעילות הליבה שלה השנה.
מכירות המחשבים נסוגו במידה ניכרת לאחר עלייה של שנתיים, וההוצאות על משחקי וידאו וציוד עבורם חזרו גם הם לכדור הארץ. במקביל, ירידות במחירי מטבעות קריפטוגרפיים הפכו את הכרייה לפחות רווחית, וכרטיסי Nvidia שימשו באופן נרחב לכרייה עבור Ethereum
-0.55%
אתוסד,
וקריפטו אחר.
לעוד: מדוע מניות מוליכים למחצה "כמעט בלתי ניתנות להשקעה" למרות רווחי שיא על רקע מחסור עולמי
התוצאה היא שהביקוש לכרטיסי משחק ירד, בדיוק כשגלים של כרטיסי משחק יד שנייה הציפו את השוק מכורי קריפטו המחפשים להחזיר חלק מהעלויות שלהם. בעוד שכרטיסי Nvidia סוף סוף ניתנים למחיר קרוב למחיר הקמעונאי המוצע של היצרן שלהם לאחר שנים של מחירים גבוהים יותר, הסוחרים עדיין נאבקים למכור אותם ככל שכרטיסים משומשים זולים יותר וזמינים, מה שמוביל למלאי עודף.
"למרות שהקיצוץ גדול, אנחנו בספק אם זה באמת מגיע כהפתעה עצומה בהתחשב בנתונים של GPU למשחקים הופכים להיות יותר ויותר שליליים כבר זמן מה, מכיוון שחסרים חמורים הפכו במהירות לגלוטים והקריפטו התפוצצו", אנליסטית ברנשטיין סטייסי רסגון, בעלת ביצועים טובים יותר ויעד מחיר של 210 דולר, נכתב בפתק ביום שני.
אם כל זה נשמע מוכר, זה בגלל שמשהו דומה קרה ב-2018, כאשר Nvidia סבלה ממה המנכ"ל ג'נסן הואנג תיאר כ"הנגאובר קריפטו". האנליסט הפיננסי של סוסקהאנה, כריסטופר רולנד, אמר שהוא רואה ב"איפוס הצפוי" כ"מזכיר את הזדמנות הקנייה ב-2018", כאשר מכירות שיא של שבבים הביאו לשפע אדיר של היצע שלקח חודשים להתפנות מהמלאי.
עם זאת, רולנד עדיין קיצץ את יעד המחיר שלו ל-210 דולר מ-220 דולר, מכיוון שהירידה הייתה גדולה ממה שהוא ציפה.
"התקוות שלנו לא היו גבוהות בהדפסה, אבל המשחקים איכזבו בצורה חמורה יותר", אמר רולנד, והוסיף כי הוא מצפה שכרטיסי המשחקים יהיו זולים עוד יותר כי "ייתכן ש-Nvidia מציעה כעת תוכניות תמחור (הנחות?) עבור שותפי ערוץ לאור מאקרו רוח נגדית."
הירידה הייתה גם גדולה בהרבה ממה שציפה אנליסט Citi Research, Atif Malik, אבל זה רק הפך אותה לדומה עוד יותר למצב של 2018.
"ציפינו שמכירות המשחקים ירדו באופן משמעותי באוקטובר-Q, עם ירידה צפויה של 30% מהשיא לשפל במכירות המשחקים לעומת תיקון של 47% ב-2018-19", מליק, בעל דירוג קנייה ומחיר יעד. של $285, אמר. "המשחקים ירדו ב-44% ברבעון יולי וההנהלה צופה שהחולשה תימשך גם ברבעון החודשי של אוקטובר, מראה ירידה תלולה ומהירה יותר בעסקי המשחקים מהצפוי עם רוחות מאקרו המשפיעות על מכירה ותמחור אצל שותפי ערוצים".
משנת 2021: Nvidia מנסה למנוע עוד 'הנגאובר קריפטו', ואנליסטים חושבים שזה 'צעד חכם'
בעוד אנליסטים רבים ציפו לירידה בקטגוריית המשחקים, Nvidia פירטה גם תוצאות הכנסות מאכזבות עבור עסקי מרכזי הנתונים שלה וירידה חדה ברווחים הגולמיים, הצפוי ל-46.1% לעומת מדריך של 67.1%, בגלל רכישה לטווח ארוך. התחייבויות שבוצעו במהלך המחסור בשבבים והפחתת המלאי.
CJ Muse, בעל דירוג גבוה יותר ויעד מחיר של 225 דולר, אמר שהמחסור במרכזי הנתונים הוא "ברור מאכזב", בעוד שצפוי משחקים חלשים.
"כעת, בתגובה להחלשת תחזיות המכירה, ההנהלה עובדת עם שותפי המשחקים כדי להתאים את תמחור הערוצים והמלאי, תוך האטת צמיחת Opex לניהול רווחיות בטווח הקרוב", אמר Muse.
האזהרה המוקדמת של Nvidia - החברה מצפה לדווח במלואה על התוצאות הכספיות של הרבעון השני ב-24 באוגוסט - עשויה להיות לקח של אינטל קורפ.
-0.03% ,
-2.19%
INTC,
אשר בלבל כמה אנליסטים בחודש שעבר על ידי דיווח תוצאות גרועות באופן בלתי צפוי בלי שום אזהרה. בנוסף, Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
תחזית תחזית נדירה שנפלה מתחת לציפיות בוול סטריט.
מניית Nvidia ירדה כעת ב-12.6% עד כה השנה, בעוד שמדד S&P 500
-0.12%
-1.61%
SPX,
ירד ב-6.6% ומדד PHLX Semiconductor
SOX,
ירד ב-12%.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-is-hit-by-another-crypto-hangover-and-that-isnt-the-only-problem-11659991965?siteid=yhoof2&yptr=yahoo